Vær så snill, ikke vær den første Premier Bank Aventium og Centennial

The Aventium og Centennial kredittkort, tilbys av First Premier Bank (eller 1^st Premier), er blant de få kredittkortene som tilbys dem med dårlig kreditt og kan virke attraktivt for folk som ikke kvalifiserer for nesten alle andre kort. Kortene kommer imidlertid med en lav kredittgrense, urimelig høye avgifter, og en rekke "gotcha" -avgifter som gjør at kortene er trykte. Faktisk er de to kortene akkurat det samme - alltid et rødt flagg. Federal Reserve forsøkte å gjøre utlånene mer gjennomsiktige i 2010. Første premier løp en slutt rundt dem, og Aventium og Centennial er resultatene.

Første Premiers "fordeler" for Aventium og Centennial: høy APR og høyere avgifter

De to kredittkortene har en astronomisk rente: 49,9% det første året, med mulighet for en mindre reduksjon til 39,9% deretter. Til sammenligning er bransjen gjennomsnittet for de med dårlig kreditt 23,95% - mindre enn halvparten av Aventium / Centennials. Første Premier er beryktet for sine høye renter: tidligere iterasjoner av Aventium og Centennial kom med 79,9% og 59,9% APR, men ble yanked etter offentlig press.

Kortene har også en årlig avgift på $ 75 det første året - 25% av kortets kredittgrense, maksimum første årsavgift tillatt i Credit Card Act of 2009. I hovedsak har kortet bare en $ 225 kreditt linje etter avgifter. Det beløpet senkes til $ 45 et år etter det, men suppleres med en $ 6,50 månedlig avgift, for totalt $ 123 per år - mer enn en tredjedel av kredittgrensen.

Disse usikrede kortene kommer med en hemmelighet: de er faktisk sikret kredittkort. I kortene er veldig, veldig fin utskrift et krav om at kontoinnehavere gjør et "depositum" på $ 95, som vil bli refundert når kontoen er stengt. Dette gjør kortene nesten som sikrede kredittkort, men med enda høyere avgifter og renter!

Første Premier vs Fed: et cat-and-mouse-spill

Før kredittkortloven var First Premiers vilkår enda mer egregious. Et usikret Visa med en $ 250 kredittgrense inkludert:

• • En behandlingsavgift på 35 USD
• • En avgift på 119 USD
• • En månedlig avgift på $ 6 ($ 72 per år)

Det legger opp til $ 276 i avgifter - mer enn kredittgrensen. Kortloven fastsatte at det første års gebyret kan være høyst 25% av kortets kredittgrense, som forbyder denne praksisen. Visaet kan koste høyst $ 62,50 i det første året.

For ikke å bli avskrekket, utstedte First Premier et sett på $ 300 kredittgrense kort med en $ 75 årsavgift: identiske triplets Aventium, Centennial og Classic. I tillegg 1^st Premier begynte å lade $ 95 i prosessavgifter, som ble vurdert før kortet ble godkjent og derfor ikke telt teknisk til første års grense.

"Fint forsøk," sa Fed, som klarte tidligere i år at alle prosesseringsavgifter faktisk er en del av første års kostnader. Første premier flyttet videre til Plan B: $ 95 behandlingsgebyr tok på seg dagens innkjøp, et depositum.

I tillegg regulerer kredittkortloven hvor mye utstedere kan belaste i gebyrer for kortets første år: 25% av den opprinnelige kredittgrensen. Etter år ett er alle spillene imidlertid av. Fordi 1^st Premier belaster den maksimalt tillatte gebyret på forhånd, banken er forhindret i å belaste ytterligere kostnader det første året. Men så snart kortlovens beskyttelse utløper, opphører en rekke gebyrer og avgifter:

• • En 3% utenlandsk transaksjon og kontantavgift, som er industristandard, men er bemerkelsesverdig fordi de bare trer i kraft det andre året etter at avgiftstaket utløper
• • Engangsavgift på $ 3,95 for tilgang til nettbank, mens de fleste banker faktisk belønner e-uttalelser
• • En månedlig avgift på 6,50 dollar, som ikke virker så mye, men legger opp til $ 78 per år

Som standard er kredittgrensen satt til $ 300 det første året. Deretter har kundene mulighet til å øke kredittgrensen - for en avgift på 25% av økningen. For å øke kredittgrensen med $ 400, må en kunde utelukke $ 100. Dette er i hovedsak straff for god oppførsel: bare de som bruker ansvarlig, kvalifiserer for en høyere kredittgrenseøkning, men de betaler de høyeste avgiftene.

Kredittgrenseøkningsavgifter, kombinert med kontantforskudd, utenlandsk transaksjon og månedlige avgifter, betyr at du enkelt kan betale 70% mer hvert år du holder kortet. Etter hvert som tiden går, begynner First Premier virkelig å tjene penger som den ikke kunne få fra deg det første året, og ødelegger derfor kredittkortlovens hensikt å beskytte sårbare forbrukere.

Dårlige kredittkort som ikke er så avgiftsbelagte

Heldigvis finnes det billigere og mer enkle alternativer til Centennial and Aventium for de med mindre enn stjernekreditten. The Orchard Bank MasterCard er ment å bidra til å etablere eller gjenopprette kreditt. HSBC, som eier Orchard Bank, ga banken målet om å hjelpe de som har minst tilgang til kreditt. Selv om det har noen avgifter, er det langt billigere enn First Premiers kort og tilbyr mye lavere renter.Renten faller mellom 14,9% og 19,9%, og årsavgiften er $ 68 det første året og $ 59 etter det. Orchard Bank MasterCard er blant de enkleste usikrede kredittkortene for å kvalifisere seg for: FICO-poeng så lave som 500-600 har gjort kuttet. Blant de få hardkompetente kvalifikasjonene er en lønn på $ 12 000 og et gyldig personnummer.

Hvis Orchard Bank kredittkort ikke er et alternativ, er et sikret kredittkort åpent for nesten alle, og kan bidra til å rehabilitere kredittpoeng. Orchard Bank tilbyr også et sikret MasterCard med en APR på 7,9% og en årlig avgift på $ 35 som er fraviket det første året. Den Applied Bank Platinum Zero har ingen rente, men har en høy $ 119 årsavgift og krever et innskudd på $ 500 eller mer. Mange kredittforeninger tilbyr lave APR samt lave avgifter. Og blant større banker har Capital One Secured Card og Citibank Secured Card en høy APR på henholdsvis 22,9% og 18,24% (i henhold til denne skrivingen), men har uvanlig lave årlige avgifter på $ 29. Sikrede kredittkort krever et innskudd på forhånd, vanligvis lik kredittgrensen. Dette innskuddet vil ikke bli brukt til å betale en balanse; Det er sikkerhet mot standard, og returneres når kontoen er stengt.

Se opp for denne spesielle svindelen: Net First Platinum tilbyr det som ser ut som et kredittkort, men er faktisk et gebyrbelastet gavekort-ekvivalent som bare kan brukes på det tyngre merkede Horizon Outlet-nettstedet. Et annet ofte nevnt alternativ er forhåndsbetalt debetkort, men disse kommer med en rekke liknende avgifter og hjelper egentlig ikke med å bygge opp kreditt. En vanlig kontrollkonto tjener samme formål, men uten ATM, lasting og månedlige avgifter.