Risen av Tredjepartsfondsmedborgere

Mens historier som kommer ut av lovverdenen i det siste har vært dårlige og utkast med overskrifter av arbeidsledige kandidater og juridisk outsourcing, er det en sektor i den juridiske verden som har det bra for seg selv. Velkommen til verden av tredjepartsfinansiering. Det tidligere uutnyttede markedet for høye kostnader selskapsrettslige saker blir nå bankrollet av store hedgefond og banker. Født fra den tiden av økonomisk innovasjon som førte deg til subprime krisen; rettssaker finansiering gir muligheter for høy belønning ved høye innsatsen.

Sett aldri opp

I den mest grunnleggende forstand handler tredjepartsfondsmedlemmer om å gi midler i et krav i bytte for en størrelse av det eventuelle utfallet av saken. For mange selskaper er rettsvesenskostnader gjentakende og ofte ganger for høye. Prosedyrefinansiering er en mulighet for at de skal være i retten og holde seg i kamp mens de holder økonomien i sjakk. Advokatfirmaer har klart nytte av dette arrangementet, så vel som de kan fortsette å holde klientene i aktiv rettssaken modus, og dermed racking millioner i tjenester som direkte går til firmaet. Investorene innen tredjepartsfinansiering er tradisjonelt hedgefond, institusjonelle pengeforvaltere, store banker som Credit Suisse, og til og med noen forsikringsselskaper. Hvem er ikke involvert? Regjeringen. Det har vært en ny kongresshøring som krevde tilsyn med dette voksende feltet. Ellers forblir området rettsfinansiering utenfor periferiene til tradisjonelle tilsynsorganer.

Tvister finansiering er mindre av en ny ide i England hvor tredjepartsfinansiering har vært tilgjengelig for å betale advokatsalærer siden 1967. Det har imidlertid bare vært nylig at store bedrifter som spesialiserer seg spesielt på juridisk finansiering, har kommet over dammen. Amerikanerne har også en viss erfaring med utlån i juridisk sfære når det gjelder forhåndsoppgjør finansiering og syndikert søksmål. Sondringen mellom da og nå er at nå-konseptet om rettssaker har vokst i stor grad, både i omfang og dollar.

Typer av investeringer

Selv om denne form for investering er fairy roman, er det allerede en rekke måter investorer kan profitere av rettssaker. Det er ikke nødvendigvis et vinnere-vinn og tapere-tap scenario hvor investoren velger en side av drakten til bankroll og hekker at de vinner for å lomme oppgjøret på slutten. Gerchen Keller Capital LLC, en gruppe bestående av tidligere advokater, har begynt å investere i begge sider av saken. Den opprinnelige investeringen blir i alle fall betalt tilbake, og en bonus fra siden som vinner.

Kanskje en kraft for godt?

Det er et argument for at denne spredningen av tredjepartsfondsmedlemmer er et annet tydelig eksempel på høy risiko finansiell investering som taints profesjonaliteten i det juridiske feltet. På den annen side, et annet argument som kan gjøres er at tredjepartsfinansiering gir mindre bedrifter mulighet til å være på samme felt som større selskaper med store juridiske midler og intern juridisk rådgiver. I ett tilfelle støttet Buford Capital et miljøsak mot Chevron. Selv om hensikten ikke har vært å støtte en sosial årsak, tillot investeringen et viktig miljøspørsmål som skal spilles ut i retten som kanskje ikke har fått kjenthet på annen måte.

Hvordan kan du komme inn på det?

Med mindre du har et par hundre millioner holed bort i aksjemarkedet, glem å gå inn i rettssaken finansieringsfest. De typer sakene som vellykkede midler investerer i, har store forhåndskostnader som starter minst 10 til 20 millioner dollar. Selv om du hadde nok til å gjøre den første investeringen, på grunn av den lange juridiske prosessen, kan det år før du ser noen avkastning. En rimelig måte for den gjennomsnittlige investor å ri prosessfinansieringsbølgen uten å ha kapital til å sette inn et hedgefond, er å investere i noen av disse selskapene som har blitt offentliggjort som Juridica eller Burford Capital.

En sak har gått galt

Den motiverende faktoren bak tvister, Eumarket. Det som gjør det så tiltalende, er det samme som gjør det så ustabilt. Det er ikke knyttet til lurene på det tradisjonelle markedet. Imidlertid kan domstolene være like urolig som i tilfelle av rettssaken som omgir Chevron og oljeutslippene fra oljelandene i Lago Agrio i Ecuador. Burford Capitol hadde opprinnelig investert $ 4 millioner på plantiff-siden, og ventet 1,5% tilbake når klærne ble lukket. Etter at Chevron arkiverte en motdräkt som anklagede saksøkerne om å kjøpe dommere, bedrageri og utpressing, solgte Burford sin eierandel og sendte nylig ut en erklæring som avviste svindelbar oppførsel. Selv om rettssaksmedarbeidere ideelt sett ønsker å foreta en tredjepartsinvestering uten den turbulens som er beskrevet ovenfor, er det vanskelig å ikke kreve et sete ved bordet når du finansierer alle stolene.

Noen andre fremtredende saker i media som ble finansiert gjennom tredjepart långivere var for drag som gikk mye bedre som jord null arbeidstakere kompensasjon sak. I motsetning til utfallet av en prøveperiode er en ting klar. Feltet for tredjepartsmottakere vokser og vil fortsette å vokse etter hvert som flere banker, hedgefond og andre finansinstitusjoner begynner å dype inn i denne rike og uutnyttede "Eumarket".

Bidragt av Amreen Rahman

Les mer fra Investmentmatome:

Beste 529 College Savings Plans 2013: Sammenlign og velg toppkontoen etter stat

Studie: Bare 24% av aktive fondforvaltere overgår markedsindeksen

401 (k) Rollovers: Slik ruller du over en 401 (k) til et uten gebyr IRA