Hvordan handler jeg obligasjoner?
Innføring i futures og forwards
Innholdsfortegnelse:
av Stephen Vanderpool
Handelsobligasjoner kan til å begynne med virke overveldende, men med litt forskning er prosessen ikke så komplisert som du kanskje tror. Når du kjenner de grunnleggende dynamikkene i obligasjonshandel og tilhørende sjargong, burde du ikke ha noe problem å komme i gang.
Hva er obligasjoner?
Når et selskap eller en stat trenger å låne en stor sum penger, kan de velge å utstede obligasjoner til et offentlig marked. Hvert obligasjon er som et lite lån. Investorer som kjøper obligasjonene låner i utgangspunktet små biter av penger til selskapet eller regjeringen. Låntakeren godtar å betale tilbake beløpet med renter i henhold til en angitt tidslinje.
Når folk tenker på å investere, går deres sinn ofte direkte til aksjemarkedet. Før du investerer, er det svært viktig å forstå forskjellen mellom aksjer og obligasjoner. Aksjer er egenkapital, noe som gjør at kjøperen er en del-eier av et selskap. Aksjer er typisk høyere risiko, men gir høyere avkastning. Obligasjoner, derimot, er gjeld. Når du kjøper et obligasjonslån, vet du nøyaktig hvor mye du bør forvente å få. Mens aksjer kan være volatile og uforutsigbare, har obligasjoner en tendens til å generere en fast, fast inntekt. Du må imidlertid alltid være oppmerksom på muligheten for mislighold.
Å bruke obligasjoner til å generere inntekt er enkelt. Når du legger ned penger for et obligasjonslån, tjener du renter på investeringen din i en angitt periode. Obligasjoner kan betale med ulike intervaller, men halvårlig er mest vanlig.
Terminologi
For å forstå obligasjoner, må du lære lingo. Her er det vitale ordforrådet for bond-trading hopefuls.
kupong: Rente betalt til obligasjonseier. forfall: Datoen obligasjonen vil bli innløst og fullt utbetalt. Pålydende / parverdi / hovedstol: Beløpet som renter betales på. Hovedstolen blir vanligvis tilbakebetalt i sin helhet når bindingen når modenhet. Pris: Prisene er oppført som prosent av par (for eksempel $ 105,50 tilsvarer $ 1.055,00 per $ 1000 obligasjon). Premium: Når en obligasjon handler for mer enn pålydende. Rabatt: Når en obligasjon handler for mindre enn pålydende. Utbytte til forfall (YTM): Den totale andelen en obligasjon vil gi hvis den holdes til forfall. utsteder: Selskapet eller staten som selger obligasjonen. bud: Hva en næringsdrivende vil betale for et obligasjon. Tilbud (spør): Hvor mye en forhandler vil selge et obligasjonslån for. Tilbudsbudsjett: Forskjellen mellom hvor mye en næringsdrivende vil betale for et obligasjonslån og hvor mye selgeren vil selge obligasjonen for. Grunnpunkter: Ett basispunkt tilsvarer 0,01%. For eksempel flytter et utbytte som faller fra 6% til 5,25% 75 basispoeng. Spredt over regjeringer: Prisen på ikke-føderale statsobligasjoner er ofte basert på sammenlignbare statsobligasjoner, men en viss variasjon eksisterer. "Spredt over regjeringer" er forskjellen i YTM i basispunkter mellom en bedriftsobligasjon og statens motpart.
Typer obligasjoner
Når du bestemmer hvor du skal investere, er det fire hovedtyper obligasjoner å vurdere.
Statsobligasjoner: Obligasjoner utstedt av regjeringer pleier å være blant de sikreste, spesielt i stabile, utviklede land. Verdipapirer utstedt av den amerikanske regjeringen inkluderer statsobligasjoner, statsobligasjoner og statsobligasjoner. De er helt skattefrie. Kommunale obligasjoner: Obligasjoner utstedt av byer (noen ganger kalt "munis") er også svært trygge. De er unntatt fra føderale skatter og noen ganger unntatt lokale skatter (selv om de følgelig har lavere avkastning). Bedriftsobligasjoner: Obligasjoner utstedt av selskaper er vanligvis høyere risiko, men høyere avkastning. To spesifikke typer bedriftsobligasjoner er: 1) konvertible obligasjoner, som kan konverteres til aksje, og 2) konvertible obligasjoner, som selskapet kan innløse før forfall. Nullkupongobligasjoner: Dette er obligasjoner som ikke gir rentebetalinger til forfall, men utstedes til en betydelig rabatt. For eksempel kan du kjøpe et obligasjonslån med $ 2 000 pålydende verdi for $ 1200. Når obligasjonen når moden, er du oppe på $ 800.
betraktninger
Når du bestemmer hvilke obligasjoner du skal investere i, er det en rekke faktorer å vurdere. Først vurderer du dine personlige behov. Hvis du bare ønsker å maksimere kapitalgevinster, vil du kanskje kjøpe langsiktige obligasjoner når rentene er høye. Hvis du er ute etter en jevn inntektskilde, kan kort- til mellomlangsobligasjoner være riktig valg.
Åpenbart vil du ha både høy avkastning og, enda viktigere, en høy totalavkastning for å få mest mulig ut av investeringen. Men vær forsiktig. Høyt utbytte er ofte en indikasjon på høy risiko. Sjekk utstederens obligasjonsrating før du foretar en investering. Rangeringer spenner fra AAA i den høye enden til D i den lave enden. Jo lavere rangering, jo mer risikofylt investeringen. Når en utsteders kredittvurdering faller under en viss poengsum, betraktes obligasjonene som "junk bonds" og peker på økonomiske stridigheter i selskapet. Selv om obligasjoner generelt sett settes som en trygg investering, kan søppelobligasjoner være mer risikofylt enn å kjøpe aksjer.
Du bør også diversifisere porteføljen din. Obligasjoner kan være en relativt trygg investering, men de bør ikke være din eneste investering. Fordi de gir en stabil inntekt, er det ofte anbefalt obligasjoner for eldre investorer som nærmer seg pensjonering.
Hvor kan man kjøpe
Når du er klar til å se på obligasjoner, har du noen muligheter.Du kan kjøpe direkte gjennom regjeringen, gjennom en finansinstitusjon eller gjennom en obligasjonsmegler. Hvis du bruker megler, forventer at de skal betale provisjon. Hvis en megler hevder ikke å lade opp provisjon, være skeptisk. Noen ganger vil de bump opp prisen på ditt kjøp, noe som virkelig er en surreptiøs måte å lade oppdrag på. Se opp det siste tilbudet for obligasjonen for å sikre at oppslaget ikke er en komplett rip-off.
Ett siste stykke råd: Gjør leksene dine! Jo mer tid og forskning du henter inn i dine investeringer, jo smartere blir valgene dine. Denne artikkelen gir en grunnleggende oversikt over og innføring i obligasjonsverdenen, men det er bare begynnelsen. Å gjøre kloke investeringer er et enkelt spørsmål om å bli informert.
