Indeksfond mot vederlagsfond: forskjellene som gjelder
Lær mer om indeksfond - KLP
Innholdsfortegnelse:
- Raskt blikk: Indeksfond vs fond
- Passiv vs aktiv styring
- Investeringsmål
- Den største forskjellen for investorer: Kostnad
- Hva blir det neste?
- Kom i gang: Slik investerer du i indeksfond
- Se denne nedslaget på typiske fondskursforhold
- Sammenligne de beste nettmeglerne for verdipapirfond
Tre hovedtrekk skiller et indeksfond fra et aktivt forvaltet fond: hvem - eller hva - bestemmer hvilke investeringer fondet har, fondets investeringsmål og hvor mye investorer betaler gebyrer for å eie det.
Men kanskje den største forskjellen mellom disse to forskjellige kategoriene av verdipapirfond er dette: Hvis valget er gitt, har investorene et bedre skudd for å oppnå høyere avkastning med et indeksfond. Å utforske forskjellene avslører hvorfor.
Raskt blikk: Indeksfond vs fond
| Indeksfond | Fond | |
|---|---|---|
| Investeringsmål | Match investeringsavkastningen til en referanseindeksindeks (for eksempel S & P 500) | Slå avkastningen på en relatert referanseindeks |
| Investerer i | Aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer | Aksjer, obligasjoner og andre verdipapirer |
| Lederstil | Passiv. Investeringsmiks er automatisert for å matche de nøyaktige beholdningene i referanseindeksen | Aktiv. Lagerplukkere (fondsledere / analytikere) velger fondsbeslutninger |
| Gjennomsnittlig administrasjonsgebyr (kostnadsforhold) * | 0.09% | 0.82% |
| Etter avgift avkastning på $ 1000 årlig investering tjener 7% gjennomsnittlig årlig avkastning over 30 år | $99,000 | $86,000 |
| Beløp tapt i avgifter over 30 år | $1,800 | $15,000 |
* Kilde: Kapitalvektede gjennomsnitt fra 2016 data fra Investment Company Institute
Passiv vs aktiv styring
Å administrere et fond må kreve å foreta investeringsbeslutninger hver dag (noen ganger i timen). En av forskjellene mellom indeks og vanlige fond er hvem som står bak gardinen som ringer på bildene.
Det er ikke behov for aktivt menneskelig tilsyn for å avgjøre hvilke investeringer som skal kjøpes og selges innenfor et indeksfond, hvis beholdninger er automatiserte for å spore en indeks - for eksempel Standard & Poor's 500 - så hvis en aksje er i indeksen, blir det i fondet også.
»Klar til å komme i gang? Se hvordan du investerer med verdipapirfond
Fordi ingen styrer porteføljen aktivt - ytelsen er rett og slett basert på prisbevegelser av de enkelte aksjene i indeksen og ikke noen som handler inn og ut av aksjer - indeksinvestering anses som en passiv investeringsstrategi.
I et aktivt forvaltet fond, foretar en fondsleder eller ledergruppe alle investeringsbeslutninger. De kan handle for investeringer for fondet på tvers av flere indekser og innenfor ulike investeringstyper - så lenge de velger å overholde fondets utpekte charter. De velger hvilke aksjer og hvor mange aksjer som skal kjøpes eller fra porteføljen. Og her er der trøbbelene starter for aktivt forvaltede fond.
Historien har vist at det er ekstremt vanskelig å slå det passive markedet tilbake konsekvent år inn og år ut.
Historien har vist at det er ekstremt vanskelig å slå passiv markedsavkastning (a.c. indekser) år inn og år ut. Faktisk, for de 15 årene som ble avsluttet i desember 2016, økte mer enn 90% av amerikanske storkapital-, mid-cap- og small cap-midler som var ledet av ledere dårligere enn S & P 500, ifølge S & P Dow Indices data.
»Ingen meglerkonto? Slik velger du det beste for deg
Investeringsmål
Hvis du ikke kan slå dem, bli med dem. Det er egentlig hva indeks investorer gjør.
Et indeksfonds eneste investeringsmål er å speile ytelsen til den underliggende referanseindeksen. Når S & P 500 zigs eller zags, så gjøres en S & P 500 indeksfond.
Investeringsformålet med et aktivt forvaltet aksjefond er å overgå markedsmidlene - for å oppnå høyere avkastning ved å ha eksperter strategisk velge investeringer de tror vil øke ytelsen.
Potensiell overkant av indeksen er årsaken til at en investor ville velge et aktivt forvaltet fond over et indeksfond. Men du betaler en høyere pris for lederens kompetanse, noe som fører oss til den neste - og mest kritiske - forskjellen mellom indeksfond og aktivt forvaltede fond.
»Klar til å komme i gang? Lær hvordan du investerer med indeksmidler
Den største forskjellen for investorer: Kostnad
Som du kan forestille deg, koster det mer å få folk til å løpe på showet. Det er investeringsleder lønninger, bonuser, ansattes fordeler, kontorlokaler og kostnaden for markedsføringsmaterialer for å tiltrekke flere investorer til fondet.
Hvem betaler disse kostnadene? Du, aksjonæren. De er samlet inn i et gebyr som kalles fondskursprosent.
Og her ligger en av verdens største Catch-22s: Investerere betaler mer til egne aksjer av aktivt forvaltede fond, og håper de klarer seg bedre enn indeksfond. Men de høyere gebyrene investorer betaler kutt direkte inn i avkastningen de mottar fra fondet, noe som fører til at flertallet av aktivt forvaltede fond verdier.
Indeksfondene har blitt kjent og feiret for sine lave investeringskostnader.
Indeksfondene koster penger å kjøre også - men mye mindre når du tar de fullstendige Wall Street lønnene ut av ligningen. Derfor er indeksfondene - og deres motstykker med bite-størrelse, børsnoterte fond (ETF) - blitt kjent og feiret for sine lave investeringskostnader sammenlignet med aktivt forvaltede midler.
Men gebyret av avgifter slutter ikke med kostnadsforholdet.Fordi det trekkes direkte fra en investors årlige avkastning, etterlater det mindre penger på kontoen til å bli sammensatt og vokse over tid. Det er en avgift dobbel-whammy og prisen kan løpe høyt. (Vi regnet ut at en 1% avgiftsforskjell kunne koste tusenvis mer enn en halv million dollar over tid.)
Bunnlinjen: Jo lavere administrasjonskostnadene er, desto høyere er investeringsavkastningen for aksjonærene.
