Internasjonal obligasjonsfond Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

Internasjonale obligasjonsfond Invester i obligasjoner utstedt av utenlandske myndigheter eller utenlandske selskaper i en rekke av markeder, næringer og valutaer. De tillater at investorer har en enkel måte å få en variert eksponering mot utenlandske verdipapirer.

Slik fungerer det (Eksempel):

Internasjonale obligasjonsfond kommer i mange former og størrelser. Noen investerer bare i utenlandske obligasjoner med bestemte typer kuponger, bestemte typer utstedere, visse typer handelsegenskaper (for eksempel konvertibler), visse typer kredittrating, etc.

Hvordan internasjonale obligasjonsfond arbeider

Som andre Obligasjonsfond, internasjonale obligasjonsfond er sammensatt av obligasjoner, men de oppfører seg ikke alltid som obligasjoner. For det første modnes internasjonale obligasjonsfond ikke som individuelle internasjonale obligasjoner. I stedet kjøper og selger fondforvaltere internasjonale obligasjoner med ulik løpetid, noe som gir stadig skiftende fortjeneste, tap og avkastning. Selv om en internasjonal obligasjonsfonds investeringer blir modne, får fondets investorer vanligvis ikke tilbake sine opprinnelige investeringer før de selger sine aksjer (og indeksfond, da det ikke er noen garanti for at fondets aksjekurs ikke vil være under investorens kjøpesum).

For det andre foretar internasjonale obligasjonsfond vanligvis månedlige innbetalinger til investorer, mens internasjonale obligasjoner normalt kun foretar halvårlig utbetaling. Dermed gir internasjonale obligasjonsfondene hyppigere inntekter og en bedre mulighet til å utnytte sammenslåingskraften når de reinvesteres.

En stor ulempe med internasjonale obligasjonsfond (og obligasjonsfondene generelt) er at lavere rente ikke alltid betyr høyere priser. Når investorer kjøper aksjer i en internasjonal obligasjonsfond, kjøper fondssjefen flere obligasjoner med inntektene. I et fallende rentemiljø betyr dette at lederen sannsynligvis kjøper obligasjoner med lavere kuponger enn før, da prisene var høye. Inkluderingen av disse lavrente obligasjonene i fondet senker samlet avkastning og inntektene som er tilgjengelige for investorer. Dette igjen reduserer fondets aksjekurs, stimulerer investorer til å selge og legger mer nedadgående press på fondets aksjekurs.

Internasjonale obligasjonsfond bærer mer risiko enn de fleste andre obligasjonsfond, fordi i tillegg til å utsette investoren for standard- og rente- renterisiko, utsetter de også investor for valutarisiko og politisk risiko. Mange investorer er imidlertid villige til å håndtere disse risikoene, på grunn av de ekstra avkastningene som ofte er knyttet til dem.

Som andre verdipapirfond er det belastede og ikke-belastede midler, men generelt bør større midler ha lavere avgifter på grunn av deres stordriftsfordeler. Internasjonale obligasjonsfond har en tendens til å ha høyere avgifter enn andre obligasjonsfond, fordi de underliggende eiendelene er mindre likvide og dermed påfører høyere handelskostnader. Større fond kan tilby lavere avgifter og betale mindre for store blokker av obligasjoner, men investorer bør ikke overse små midler. Små midler tar ofte meningsfulle stillinger i mindre saker som store midler ikke kan eller ikke vil se på. Også små fond er ofte bedre i stand til å gå ut av bestemte stillinger fordi de har mindre innvirkning på markedsprisene.

Hvorfor det Matters:

Internasjonale obligasjonsfond tilbyr tjenester av en profesjonell som ser på og handler globalt rentemiljø, håndterer handelsbeslutninger, og bestemmer kapitalfordeling på vegne av investor. Gebyrer for disse tjenestene kan imidlertid spise i avkastning. Det viktigste dokumentet som skal studere er prospektet, som gir informasjon om disse gebyrene, samt obligasjonsfondets investeringsmetoder, mål og strategier og en liste over spesifikke beholdninger.

De fleste investorer er enige om at det vanligvis er lettere og billigere å investere i internasjonale obligasjonsfond enn å velge hver internasjonal obligasjon i en portefølje. Enda viktigere betyr en internasjonal obligasjonsfonds umiddelbare diversifisering ofte lavere risiko. En enkelt standard kan ha dramatiske konsekvenser dersom investoren holder en eller to internasjonale obligasjoner direkte; men å eie mange obligasjoner i et fond eliminerer noe av den risikoen. Fond er også en måte å unngå de ofte høyere transaksjonskostnadene og lavere likviditet knyttet til handel med individuelle internasjonale obligasjoner; Det er ofte lettere å selge obligasjonsfond aksjer enn å selge en bestemt internasjonal obligasjon.