Obligasjoner balanserer risikoen i pensjonsporteføljer

Aksjer får mye av investeringsbelysningen: De er spennende og høyrisiko, noe som ofte overskrider store avkastninger over tid. Obligasjoner, derimot, er litt kjedelige. De får ikke nesten like mye kjærlighet, men de er like viktige for en velbalansert portefølje.

De fleste aktivaallokeringene bør inneholde minst en liten prosentandel obligasjoner. Vanligvis bør andelen øke etter hvert som du kommer nærmere pensjonen. Hvis du er 25, kan 10% av porteføljen din være i obligasjoner; hvis du er 65, er denne prosentandelen sannsynligvis nærmere 40% eller 50%.

Her er hva du trenger å vite om denne aktivaklassen.

Obligasjoner er trygge, men ikke risikofrie

Når du kjøper et obligasjonslån, låner du hovedsakelig ut penger til et selskap eller en stat. Låntakeren betaler disse pengene - din rektor - tilbake med renter av en bestemt tid. Datoen kalles også obligasjonens modenhet. Prosessen er forskjellig fra å kjøpe en aksje, når du kjøper aksjer i et selskap.

Fordi obligasjoner har en etablert tidslinje og avkastning, regnes de som en trygg investering med fast inntekt. Generelt er amerikanske statsobligasjoner sikreste, etterfulgt av kommunale obligasjoner - som er utstedt av statlige og byregeringer - og bedriftsobligasjoner.

Men obligasjoner har risiko, inkludert muligheten for at låntakeren vil misligholde. Og obligasjoner mister ofte markedsverdi når rentene øker. Dette kompenserer for at obligasjonens rentesats er under den nye markedsrenten.

"La oss late som du eier et obligasjon du betalte $ 1000 for det betaler 5% interesse. Hvis morgendagens priser går opp til 7%, vil ingen betale $ 1000 for et obligasjon som bare betaler $ 50 i året, så prisen på obligasjonen faller, forklarer David A. Schneider, en sertifisert finansiell planlegger og rektor for Schneider Wealth Strategies i New York.

Rentesvingninger utgjør også reinvesteringsrisiko: Hvis du eier en obligasjon med god rente, og det kommer til grunn når rentenivået er lavere, må du investere igjen til en lavere rente hvis du vil kjøpe en annen obligasjon.

Obligasjonsfond bidrar til å diversifisere

Som med aksjer, er det ikke nødvendig å kjøpe individuelle obligasjoner, og de fleste 401 (k) planene vil ikke tilby det alternativet. I stedet kjøper du et indeksfond eller ETF som har obligasjoner. Disse er ideelle fordi du kan investere litt om gangen, i stedet for å bruke de større biter av penger som ofte kreves for å kjøpe obligasjoner direkte.

De fleste 401 (k) planene tilbyr et lite utvalg av obligasjonsfond. Faktisk kan du bare ha ett alternativ: et samlet obligasjonsmarkedsfond bestående av statlige, corporate og kommunale obligasjoner. På denne måten vil du kjøpe en del av obligasjonsmarkedet, en mye enklere rute til diversifisering enn å kjøpe en rekke individuelle obligasjoner.

Hvis du kan velge mellom flere midler - eller hvis du kjøper et obligasjonsfond i en IRA eller meglerkonto, hvor du får flere valg - velg midler som har lave kostnader og investerer hovedsakelig i korte til mellomlangsobligasjoner. Du kan selge et obligasjonsfond når som helst, men du er mer sannsynlig å tape penger på lengre varighet hvis rentene stiger.

Hvis du sparer en pott med penger for et spesifikt mål uten pensjon, kan du kjøpe et obligasjon direkte, sier Schneider. "Hvis noen ser etter en parkeringsplass for penger de planlegger å bruke i løpet av kort sikt, kan de se på å kjøpe en individuell obligasjon med en definert modenhet. Du kan kjøpe noe som kommer til forfølge i tre år, og vet at du skal få interesse hver sjette måned, pluss hovedstol i tre år."

Men han bemerker at i mange tilfeller er CDer like gode - og de er FDIC-forsikrede.

Skatter på obligasjoner varierer

Skatter spiller en viktig rolle når det gjelder obligasjoner. Den type konto du bruker til å kjøpe obligasjons- eller obligasjonsfondet, kan hjelpe deg med å finne ut hvilken type obligasjon du bør kjøpe.

Kommunal obligasjonsrente er føderalt skattefri og er ofte unntatt stats- og byskatt, dersom investoren bor i utstedelsesstaten eller byen. Amerikanske statsobligasjonsrenter er føderalt beskattet, men unntatt fra statlige og lokale skatter. Og selskapsobligasjonsrente er skattlagt som ordinær inntekt.

"Du må spørre, hvilken type konto kjøper du den inn, og hvis det er en skattepliktig konto, hva er din skattekonsoll?" Sier Schneider.

Hvis du har flere kontoer, vil du vanligvis ha mindre skatteeffektive obligasjoner, for eksempel bedriftsobligasjoner, for å være i en skattefordelte konto som 401 (k) eller IRA. I en skattepliktig konto favoriserer investorer med høy skatt vanligvis kommunale obligasjoner, fordi noen eller alle avkastningene er skattefrie. Bedriftsobligasjoner kan betale en større avkastning, men en del av det vil bli skattepliktig.

Hvis det ser for godt ut til å være sant, er det sannsynligvis

Obligasjoner er gradert av ratingbyråer som Moody's og Standard & Poor's. Ratingformater varierer, men generelt mener Schneider at investorer skal holde seg til obligasjoner som er vurdert BBB eller bedre av Standard & Poor's eller Baa eller bedre av Moody's, noe som indikerer en relativt lav risiko for mislighold.

"Husk at obligasjoner skal være den trygge delen av porteføljen din, så det er ikke noe poeng å ta det du tror er trygge penger og sette det inn i noe som er like risikabelt som aksjemarkedet eller andre investeringer, sier Schneider.

Pass på obligasjoner eller obligasjonsfond med uvanlig høye utbytter også. Det kan bety at fondet er engasjert i svært aggressive strategier.

Når man vurderer obligasjoner, bør investorer se på utbyttet til forfall - forventet avkastning dersom obligasjonen holdes til sikt - og ikke kupongrenten, som var kursen da obligasjonen ble utstedt.

"Hvis du kjøper et obligasjonslån som ble utstedt når prisene var 5%, har du ikke en 5% -binding," fordi rentenivået er lavere nå, sier Schneider. "Du skal betale en premie når du kjøper den, og som følge av dette vil utbyttet til forfall bli lavere enn kupongrenten."

Bunnlinjen

Obligasjoner er en nøkkelkomponent i hver portefølje, da de er en relativt trygg havn som kan balansere risikoen forbundet med aksjer. De kan også fungere som parkeringsplass for kortsiktige besparelser. Men som enhver investering, bør du forstå de potensielle risikoene og kjøpe nøye, ta hensyn til faktorer som skatt, vurdering og diversifisering i betraktning.

Mer fra Investmentmatome:

• Slik investerer du 401 (k)
• 5 trinn for å gjenopprette din 401 (k) som et proff
• Små endringer i pensjonsplanlegging som får store resultater

Arielle O'Shea er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .

Bilde via iStock.