"Jeg har vært fornøyd siden dag ett:" Et eksklusivt intervju med saksøker i Visa-MasterCard Antitrustloven

I et landemerke-antitrustoppgjør ble Visa og MasterCard enige om å betale selgere $ 7,25 milliarder for å avgjøre kostnader som de samarbeidet for å fikse utvekslingsgebyrer, som betales av selgeren hver gang en kunde betaler med plast.

Men den største antitrustoppgjøret i historien er ikke nok til å vinne godkjennelsen fra mange store kjøpmenn. Faktisk spurte National Retail Federation at en dommer avviser bosetningen når han hører saken i morgen.

For å høre at disse handelsgruppene snakker om det, tror du alle selgere vil ha dommer John Gleeson å avvise avtalen mellom selgere på den ene siden og Visa og MasterCard på den andre når han hører foreløpige argumenter.

Men den opprinnelige saksøker i saken sier annerledes. Mitch Goldstone, administrerende direktør i ScanMyPhotos.com, tok først saken mot Visa og MasterCard i 2005. Syv år senere er søksmålet - vel, kanskje - over. Og selv om han står imot Safeway, Walmart og over 1200 andre kjøpmenn, mener Goldstone at avtalen er i detaljhandleres interesse. Investmentmatome gjennomførte et eksklusivt intervju med Goldstone, mindre enn en uke før Gleeson slår ned sin foreløpige mening.

Investmentmatome: Mange kjøpmenn er ikke fornøyd med dette oppgjøret. De sier at det ikke endrer status quo, at det etterlater Visa og MasterCards monopolstyrke intakt.

Mitch Goldstone: Jeg har vært fornøyd med dette bosetningen siden dag ett. Det var ingen advokat som sto opp mot Visa og MasterCard foran meg. Jeg har vært deres archenemy, men vi er på samme side nå. Det snakker til hvor godt vi har forhandlet.

Til slutt, etter at alle disse tiårene av Visa og MasterCard har absolutt markedsstyrke, utligner vi endelig utfordringene.

NW: Hvis kjøpmenn ikke var begeistret, var Wall Street sikkert. Visa og MasterCards aksjer steg ca. 3% etter at oppgjøret ble annonsert.

MG: Wall Street er fornøyd fordi hvis saken gikk til rettssaken, kan det være katastrofalt for bankene - investorene innså at hundrevis av milliarder var på spill. De var lettet over å ha et fast nummer.

Men det er et dobbeltkantet sverd: Hvis saken gikk til rettssaken, ville vi se på et annet tiår med rettssaker til en enorm pris. Vi ville også være med juryens barmhjertighet, og at eksponeringen kunne være ødeleggende. Vi har et oppgjør tre ganger større enn noe annet i USAs historie - en komplett seier.

NW: National Retail Federation synes å være uenig.

MG: Deres uenighet er helt misguided, og basert på mye feilinformasjon. Selgerne som leder opposisjonen tilbyr ikke noen alternativer, og deres argumenter er feil. På slutten av dagen vil millioner av selgere være helt glade når de ser hvor mye de får.

Og de som gjør mest mulig støy, de som ansetter PR-firmaer og advokater for å vinne et slag som allerede er blitt vunnet - de gjør det av politiske grunner. De vil ha en Durbin-endring for kredittkort [loven som trådte i kraft i fjor, begrenser vekslingsavgift på debetkort].

NW: En av de uventede resultatene av Durbin var økningen i storbankens kontrollgebyrer. Ville kredittkortlovgivningen gjøre det samme?

MG: Banker kan ikke komme unna med det lenger. Bank of America lærte sin leksjon med $ 5 debetkort-avgiften - etter at de sosiala medier har slått tilbake, dro de ut av den ufattelige prisøkningen. Gitt forbrukerens stadig sterkere advokat, tror jeg ikke det vil være noen negative gebyrer.

NW: Selgere har nå muligheten til å belaste kredittkort tillegg. Men mange sier at de ikke kan, på grunn av den samme forbrukerenes tilbakeslag.

MG: Jeg tror ikke at et tillegg vil finne sted, og det må det heller ikke. Bare å ha tilleggsavgiften i vårt arsenal mot bankene vil være nok. Det var det som skjedde i Australia: Merchants var i stand til å tilleggsavgift, og bare trusselen var nok til ikke bare å holde gebyrene i sjakk, men å redusere dem betydelig.

NW: Kjøpmenn klager på at ingenting er forandret, at Visa og MasterCard fortsatt kan fastsette priser. Ser frem, hva vil være annerledes?

MG: Landskapet er helt annerledes, og Visa og MasterCard blir endelig utfordret. Ny teknologi som Square gir konkurranse, bygger en ny betalingsindustri og utjevner spillfeltet i prosessen.

Alle som aksepterer kredittkort, kommer til å vinne.