Netto nutidsverdieregel Definisjon og eksempel |

Hva det er:

Den netto nåverdiregelen er ideen om at investorer og Ledere bør bare engasjere seg i avtaler, prosjekter eller transaksjoner som har positiv netto nåverdi (NPV).

Slik fungerer det (Eksempel):

Ved bruk av NPV-formelen bestemmer nåverdiregelen regel om et oppkjøp eller prosjekt er verdt det basert på følgende kriterier:

Hvis NPV <0, prosjektet / oppkjøpet

Hvis NPV = 0, vil prosjektet / anskaffelsen hverken øke eller redusere verdien av selskapet, og ikke-monetære fordeler kan i stedet bli vurdert før en beslutning fattes.

Hvis NPV> 0, bør prosjektet / oppkjøpet aksepteres som det vil øke fortjenesten og dermed verdien av selskapet.

La oss anta at selskapet XYZ ønsker å kjøpe selskapets ABC. Det tar et nøye utseende på selskapets ABCs prognoser de neste 10 årene. Den reduserer disse kontantstrømsprognosene tilbake til nåtiden ved å bruke den vektede gjennomsnittlige kapitalkostnaden (WACC) og deretter trekker kostnaden ved å kjøpe selskapets ABC.

Kostnad for å kjøpe selskapets ABC i dag: $ 1,000,000

Anslått samlet kontantstrømmer for de neste 10 årene: $ 2,000,000

Netto nåverdi (NPV) = $ 1,000,000

Ved bruk av nåverdiregelen bør Company XYZ kjøp selskap ABC fordi netto nåverdien av dette prosjektet er positiv. Det vil generere en kontant fordel som vil overstige anskaffelseskost, og vil derfor gi verdi til selskapet.

Hvorfor det Matters:

The netto nåverdi regel hjelper ledelsen å bruke NPV beregningen å bestemme om et selskapsoppkjøp eller prosjekt vil gi verdier til et selskap eller ikke. Regelen kan være en effektiv måte å kutte gjennom angst av beslutningstaking.

Tilbudene har ofte et myriade av materielle og immaterielle hensyn, men spørsmålet om kontantstrømmene er tilstrekkelige til å "betale for" den opprinnelige investeringen er ofte mer svart og hvitt. Derfor er nåverdiregelen ofte på toppen av listen når styrer og investorer avgjør om de skal foreta et oppkjøp eller starte et prosjekt.