Finansiering av balanseark og eksempel |

Hva det er:

Off-balance finansiering er en regnskapsmetode

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss for eksempel anta at Selskapet XYZ har en $ 4 000 000 kreditter med Bank ABC. Kredittlinjen kommer med en finansiell pakt som krever at selskapet XYZ alltid holder seg under en gjeldsandel på 0,5 til enhver tid. Firma XYZ ønsker å kjøpe en ny widget-making maskin, som koster $ 1.000.000, men det har ikke penger til å foreta kjøpet. Hvis det tar på seg mer gjeld, vil den bryte gjeldspapiret på kredittkortet. Derfor må selskapet XYZ finne en annen måte å skaffe en widget-maskin til.

For å løse problemet, oppretter Company XYZ en egen enhet som vil kjøpe widgetmaskinen og deretter leie den til Company XYZ (dette kalles en operasjonell leieavtale). På denne måten, selv om selskapet XYZ nesten har full kontroll over og ansvar for widgetmaskinen, må den bare registrere sin månedlige leiekostnad på resultatregnskapet. Det behøver ikke å registrere tilleggsgjelden på balansen, og det registrerer ikke en økning i eiendeler (fordi den ikke lovlig eier widgetmaskinen). Dermed er det i stand til å erverve en eiendel uten å måtte registrere transaksjonen som sådan i balansen.

Foruten operasjonelle leieavtaler inkluderer andre eksempler på finansiering utenfor balansen salgsfordringer under visse forhold, gir garantier eller kredittkort, eller deltar i joint ventures eller forskning og utvikling. Selskaper kjøper ofte små eierskapsposisjoner i spesialtilpassede kjøretøyer (SPVs) eller spesialtilpassede enheter (SPEs) som har egne balanser, og selskaper plasserer deretter de aktuelle eiendelene eller forpliktelsene på SPEs balanse. Disse SPE-ene kan ha høyere kredittvurdering enn sponsorfirmaer som opprettet dem, noe som hjelper dem med å få billigere finansiering.

Hvorfor det er saken:

Finansiell finansiering utenfor balansen brukes oftest for å overholde økonomiske konvensjoner. Imidlertid benytter selskapene også off-balance finansiering for å bevare lånekapasiteten (for eksempel når et selskap er nær å ramme sin grense på en lånepost eller ønsker å bruke sin lånepost for noe annet), redusere lånerenten, eller administrere risiko. Strategien har imidlertid hatt dårlig rykte siden det ble kjent med den tidligere energigjengen Enron.

Det er veldig viktig å merke seg at finansieringstransaksjoner utenfor balansen ikke er usynlige, slik mange tror. Snarere krever Securities and Exchange Commission (SEK) og allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) at selskaper skal offentliggjøre disse og andre finansieringsarrangementer i notene til regnskapet. Savvy investorer vet å se på disse notatene for informasjon og innsikt. I tillegg er GAAP-regler veldig spesielle angående hvordan du tar opp poster uten balanse, og ledere som ikke kjenner disse reglene eller ikke bruker disse reglene på riktig måte, kan få betydelige konsekvenser.