Kontantstrømsmargindefinisjon og eksempel |

Hva er det:

Kontantstrømningsmargin er kontant fra operasjonelle aktiviteter i prosent av salg i en gitt periode.

Slik fungerer det (Eksempel):

Kontantstrømningsmargin beregnes generelt ved hjelp av følgende formel:

Kontantstrømningsmargin = Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter / Salg

Kontantstrømmen marginen er ikke den samme som nettoresultatmarginen, som inkluderer transaksjoner som ikke innebar faktiske overføringer av penger (avskrivninger er vanlig eksempel på en ikke-kostnadskostnad som inngår i nettoinntektsberegninger, men ikke i operativ kontantstrøm). Den operative kontantstrømmargen er heller ikke den samme som EBITDA eller fri kontantstrøm.

Fordi arbeidskapital er en del av operasjonell kontantstrøm, bør investorer være oppmerksomme på at selskapene kan påvirke den operative kontantstrømmargen ved å forlenge tiden de tar å betale regningene (dermed bevare kontanter), forkorte den tiden det tar å samle det som skyldes dem (dermed akselerere kvitteringen av kontanter), og sette av kjøpslager (igjen dermed bevare kontanter).

Hvorfor det gjelder:

Uansett hvordan en måler det, er kontantstrøm det som hjelper bedrifter å utvide seg, utvikle nye produkter, kjøpe tilbake aksjer, betale utbytte eller redusere gjeld. Dette er grunnen til at noen verdsetter kontantstrømmen - og i særdeleshet operativ kontantstrømmargen - mer enn omtrent alle andre finansielle tiltak der ute, inkludert inntjening per aksje. Dermed er inntekter, overhead og effektivitet store drivkrafter for kontantstrøm, og trender i operasjonelle kontantstrømmarger er veldig fortellende.

Uten positiv kontantstrøm kan et selskap måtte låne penger, øke ytterligere egenkapital, eller bare ikke bli i virksomhet. Det er imidlertid viktig å merke seg at å ha negative driftsmarginaler for en tid ikke alltid er dårlig. Hvis et selskap bygger et annet produksjonsanlegg, kan dette for eksempel betale seg til slutt hvis anlegget genererer mer penger.