Payday Loans er døende. Problemet løst? Ikke helt

Payday lån - "livreddere" som drukner deg i gjeld - er avtagende.

Bøter og regulatorisk kontroll over høye priser og villedende praksis har shuttered payday lån butikker over hele landet i de siste årene, en trend som er dekket av et forslag i fjor sommer av Consumer Financial Protection Bureau for å begrense kortsiktige lån.

Forbrukerutgifter på payday lån, både butiksfront og online, har falt med en tredjedel siden 2012 til $ 6,1 milliarder kroner, ifølge nonprofit Center for Financial Services Innovation. Tusenvis av utsalgssteder er stengt. I Missouri alene var det ca 173 færre aktive lisenser for payday långivere i fjor sammenlignet med 2014.

Som svar har långivere et nytt tilbud som holder dem i næringslivet og regulatorer i sjakk - lønningsbetalingslån.

Betalingsavdragsbetaling fungerer som tradisjonelle lønningslån (det vil si at du ikke trenger kreditt, bare inntekt og en bankkonto, med penger levert nesten umiddelbart), men de blir tilbakebetalt i avdrag i stedet for en klumpsum. Den gjennomsnittlige årlige prosentrenten er vanligvis også lavere, 268% mot 400%, viser CFPB-undersøkelsen.

Utgifter på payday-avdragslån doblet mellom 2009 og 2016 til 6,2 milliarder dollar, ifølge CFSI-rapporten.

Avdragslån er ikke svaret

Payday avdrag lån er rask og praktisk når du er i en klemme, men de er fortsatt ikke en god idé. Her er hvorfor:

Pris trumps tid

Låntakere ender med å betale mer i renter enn de ville med et kortere lån på en høyere APR.

Et ettårig, $ 1000 avdragslån på 268% APR ville pådra seg renter på $ 1,942. Et lønningsdagslån på 400% APR for samme beløp ville koste rundt $ 150 i gebyrer dersom det ble tilbakebetalt i to uker.

"Mens hver betaling kan være rimelig, hvis den går i årevis, kan låntakeren ende opp med å betale tilbake mye mer enn det de lånte," sa Eva Wolkowitz, leder av Center for Financial Services Innovation.

Du er i hullet mye lenger

Payday avdrag lån er ofte strukturert slik at innledende betaling dekker bare rentekostnader, ikke rektor.

«Jo lengre lånet er, desto mer betaler du bare renter på forhånd,» sa Jeff Zhou, medgrunnlegger av Houston-baserte Fig Lån, en oppstart som gjør alternativer til lønningslån.

Add-ons add up

På toppen av høye renter kan långivere kreve opprinnelse og andre avgifter som kjører opp APR. Mange selger også valgfri kredittforsikring - ikke inkludert i april - som kan oppløse lånekostnaden. Långivere markedsfører denne forsikringen som en måte å dekke dine gjeld ved arbeidsledighet, sykdom eller død. Men utbetalingen går til utlåner, ikke låner.

Om lag 38% av alle utbetalingsavdrag låntakere standard, ifølge CFPB.

Amerikanere vil fortsatt ha små dollar kreditt

Etterspørselen etter lønningsdagslån i noen form går ikke bort snart. Tolv millioner amerikanere bruker lønningsdagslån årlig, vanligvis for å dekke utgifter som leie, hjelpemidler eller dagligvarer, ifølge The Pew Charitable Trusts.

"Det originale to ukers lånet stammer fra kundenes etterspørsel etter produktet. På samme måte er kunder i mange tilfeller krevende avdragslån, sier Charles Halloran, sjef driftsansvarlig for Fellesskapet Financial Services Association of America, en betalingsdag utlånsgruppe, i en epost.

Inntektsveksten er trist, utgiftene er oppe og flere amerikanere opplever uregelmessig kontantstrøm, sier Lisa Servon, professor i by- og regionalplanlegging ved University of Pennsylvania og forfatter av "The Unbanking of America."

"Det er en perfekt storm som er veldig bra for de dyre kortsiktige kreditorene, ikke så mye for den gjennomsnittlige amerikanske arbeideren," sa hun.

Hva er alternativet?

Mens amerikanerne vil ha små dollarlån, sier 81% at de heller vil ta et lignende lån fra en bank eller en kredittforening til lavere priser, ifølge de siste Pew-undersøkelsene.

Bankene venter på CFPB å fullføre sin foreslåtte regel for utbetaling av lønning før de går inn på dette markedet, ifølge Pew. Som skjebnen til CFPB forblir uklart under Trump-administrasjonen, kan bankene ikke tilby billigere lønningsdagslån når som helst snart.

I mellomtiden, hvis du trenger rask penger, prøv en kredittforening. Mange tilbyr lønningsdag alternative lån på 28% APR til medlemmer. Nonprofit samfunnsorganisasjoner gjør også lav eller ikke-rentelån for verktøy, leie eller dagligvarer.

Amrita Jayakumar er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ajbombay.

Denne artikkelen ble skrevet av Investmentmatome og ble opprinnelig utgitt av USA Today.