Sett Bond Definisjon og Eksempel |

Hva det er:

A sette obligasjon tillater obligasjonsinnehaveren å tvinge utstederen til å tilbakekjøre sikkerheten før forfall.

Slik fungerer det (Eksempel):

I obligasjonsfinansiering selger utsteder obligasjoner med kupongrente (dvs. renten på obligasjonene til obligasjonskjøperen) for en bestemt tidsperiode. Utstederen vet at de vil ha rektor og betale renter på rektor for obligasjonsperioden. Det finnes to typer innløsningsalternativer for obligasjoner før forfall:

Et opsjonsalternativ gir utstederen mulighet til å innløse obligasjonene, tilbakebetale hovedstol og påløpt renter til obligasjonskjøper frem til tidspunktet for samtalen. Et anrop favoriserer vanligvis utstederen, slik at utstederen kan refinansiere eller utbetale obligasjoner som utstedes til høy rente.

Et opsjonsalternativ på obligasjonene favoriserer obligasjonskjøperen under omstendigheter hvor obligasjonene kan gi en lav rente i en periode hvor renten øker. Et opsjonsalternativ gir obligasjonskjøperen rett til å tvinge utstederen til å tilbakekjøpe obligasjonene. En put-opsjon er vanligvis strukturert med en rekke tilbakekøbsdatoer i løpet av obligasjonens løpetid.

Hvorfor det Matters:

A sette obligasjon favoriserer obligasjonskjøperen, noe som gir dem fleksibilitet og likviditet i obligasjonsmarkedet.

I tillegg er putable obligasjoner spesielt populære i en rekke variabelrente strukturer. For eksempel er variabel rente etterspørselsforpliktelser (VRDO) "putable" obligasjoner med en variabel rente. Likviditeten til denne typen obligasjon medfører at obligasjonen blir behandlet som en kortsiktig investering for kjøperen og langsiktig gjeld (med variabel rente) for utstederen.