Q3-inntektsvalg: Høydepunkter fra TD Ameritrades skuffende inntjeningsrapport

TD Ameritrade er det nest største online meglerfirmaet i USA, med ca 6 millioner kunder. På grunn av orkanen Sandy, bestemte de seg for å publisere kvartalsinntektsfortegnelsen noen dager tidlig, og vil holde konferansesamtalen den 5. november.

Investmentmatome rykket gjennom regnearkene for å gi deg noen viktige fakta om TD Ameritrades resultater i kvartalet.

inntekter

Inntekter fra provisjoner og transaksjonsgebyrer (i hovedsak det du betaler for å handle) er 19% lavere enn i samme kvartal i fjor. Q3 2011 hadde 315 millioner dollar i inntekter fra provisjoner sammenlignet med 256 millioner dollar i 3. kvartal 2012. Dette skyldes den betydelige nedgangen i kundehandelaktiviteten.

Som du kan se nedenfor, er klienthandelsaktiviteten jevnt redusert ettersom investorene får færre, større handler:

Nettoinntektene ble tilsvarende redusert med 57 millioner dollar fra samme periode i fjor (647 millioner dollar sammenlignet med 704 millioner dollar).

Utgifter og vekst

Samlet sett klarte TD Ameritrade å redusere driftskostnadene sine for 3. kvartal 2012 med 37 millioner dollar sammenlignet med 3. kvartal 2011. De synes imidlertid å være primært å senke utgifter på områder som er til fordel for kunder og ansatte. For eksempel er clearing og kjøringskostnader nede med $ 5 millioner, og kompensasjon og ytelser er nede med $ 7 millioner.

På den annen side har utgiftene økt i områder som kommunikasjon ($ 3 millioner) og annonsering ($ 9 millioner). Til TD Ameritrades kreditt ble det åpnet 190.000 nye kontoer i 3. kvartal 2012, i motsetning til 150.000 i 3. kvartal 2011. Antall finansierte kontoer økte imidlertid kun med 28.000. Det er tre mulige årsaker til dette resultatet: De fleste betaler rett og slett ikke kontoen sin, mange har forsinket å finansiere sin konto av en eller annen grunn, et betydelig antall kunder har forlatt TD Ameritrade. Eller det kan ganske enkelt være en kombinasjon av disse tre scenariene. Det vi vet er at ufinansierte kontoer ikke har noen verdi for et meglerfirma.

Inntekter og inntekter

Nettoresultatet for 3. kvartal 2012 var 143 millioner dollar, noe som betyr en fortjeneste per andel på 0,26 dollar. Disse tallene er redusert fra 3. kvartal 2011, hvor nettoinntektene var 164 millioner dollar, med en EPS på 0,29 dollar.

Å gi tilbake til investorer

I kvartalet tilbakekjøpte TD Ameritrade 1,8 millioner aksjer i aksjene fra investorer for totalt totalt 29,5 millioner dollar. I tillegg distribuerte de 33 millioner dollar i utbytte til aksjonærer. Dette kom til $ 0,06 per aksje, opp tjue prosent fra 3. kvartal 2011.

Key Takeaways

TD Ameritrade hælder mer penger til å skaffe nye kunder, og er ganske flink i det området. Imidlertid har nedgangen i handelsvolum vært ganske betydelig, og motvirker alle nedgang i utgiftene. Vi kan ikke være helt sikker på hvorfor handelsvolumet har gått ned, enten det skyldes offentlighetens oppfatning av økonomien eller på grunn av TD Ameritrades høye provisjoner. Uansett årsaken, er TD Ameritrade allerede den nest største nettbanken i USA, og det kan være nødvendig å legge vekt på å bistå nåværende kunder før du skaffer nye.

Merknader

For å være konsekvent når du snakker om den angitte tidsperioden, bruker Investmentmatome "Q3 2012" for å referere til kvartalet som slutter 30. september 2012. TD Ameritrades regnskapsår 2012 løper fra 1. oktober 2011 til 30. september 2012.