Kvantitativ utjevning: 9 grunner det er dårlig for amerikansk økonomi |

Spenn opp og hold på - en ny runde med kvantitativ lettelse er her og ting kan begynne å bli veldig stygg i finansmarkedet de kommende månedene. Sannheten er at mange økonomer frykter at en føderal reserve er ute av kontroll "overgår Rubicon" ved å annonsere en annen bølge av kvantitativ lettelse.

Har vi nå nådd et punkt der Federal Reserve bare skal brenne opp trykkpressene og dusj massive masse penger i det finansielle systemet når den amerikanske økonomien ikke vokser raskt nok? I så fall, hva betyr det for inflasjon, stabiliteten i verdens finanssystem og fremtiden for amerikanske dollar?

Fed sier at planen er å kjøpe 600 milliarder dollar av amerikanske statsobligasjoner innen midten av 2011. I I tillegg har Federal Reserve kunngjort at det vil bli "reinvestert" ytterligere $ 250 milliarder til $ 300 milliarder fra inntektene av sin låneportefølje i amerikanske statsobligasjoner over samme periode. Så det er en total injeksjon på rundt 900 milliarder dollar. Kanskje Fed trodde at nummeret ville høres litt mindre uheldig enn $ 1 billioner. I alle fall synes Federal Reserve overbevist om at kvantitativ lettelse skal fungere denne gangen. Så skal vi tro på dem?

Sannheten er at Federal Reserve har forsøkt dette før. I november 2008 annonserte Reserve et $ 600 milliarder kvantitativt lettelseprogram. Fire måneder senere følte Fed at enda flere penger var nødvendige, så de oppedte totalt til $ 1,8 billioner.

Så gjorde kvantitativ lettelse da?

Nei, egentlig ikke. Det kan ha bidratt til å stabilisere økonomien på kort sikt, men ledigheten er fortsatt svimlende høy. Månedlig amerikansk hjemmesalg fortsetter å komme inn på nært nivå for å registrere lave nivåer. Bedrifter låner mindre penger. Enkeltpersoner låner mindre penger. Butikkene lukkes til venstre og høyre.

Fed er desperat til å sveve gjeldspiralen at vårt økonomiske system nå er basert på "back up" igjen. Fed mener at en eller annen måte hvis den bare kan pumpe nok nesten fri likviditet inn i banksystemet, bankene vil vende seg rundt og låne ut det ved en oppsummering, og at dette vil få gjeldspiralen igjen.

Den triste sannheten er at Federal Reserve forsøker ikke å bygge et økonomisk utvinning på grunnlag av solide økonomiske prinsipper. I stedet for hva reserven ser, er det et "økonomisk utvinning" basert på ny gjeldsopprettelse.

Så vil $ 900 milliarder være nok til å få gjeldspiralen svekket opp igjen?

Nr.

Hvis 1,8 billioner dollar ikke gjorde ' t jobber før, hvorfor mener Federal Reserve at 900 milliarder dollar kommer til å fungere nå? Denne nye runden med kvantitativ lettelse vil skape mer inflasjon og vil føre til spekulative eiendomsbobler, men det kommer ikke til å løse det som er galt med økonomien. Skaden er bare for stor som Charles Hugh Smith nylig forklart …

"Den som tror på en million dollar i pumpepriming, kan overvinne $ 15 - $ 20 billioner i overpriced eiendeler, og $ 10 billioner i ulovlig gjeld kan vel bli skuffet. "

Faktisk anslår økonomer over på Goldman Sachs at det ville ta en svimlende $ 4 billioner i kvantitativ lettelse for å få økonomien til å rulle igjen.

Selvfølgelig kan det til slutt være hva som skjer. Fed kan starte på 900 milliarder dollar bare for å få døren åpen. Med disse slags byråkrater, når du gir dem en tomme, blir de vanligvis en mil.

Så hvorfor burde vi være bekymret for kvantitativ lettelse? Følgende er 9 grunner til at kvantitativ lettelse er dårlig for den amerikanske økonomien …

1) Kvantitativ reduksjon vil skade verdien av US Dollar

Hver gang du legger til en ny dollar i systemet, reduseres verdien av hver eksisterende dollar med bare litt. Nå pumper Federal Reserve 900 milliarder dollar inn i systemet, og det kommer til å ha en betydelig innvirkning. Bill Gross, leder av det største fondet i hele verden, sa på mandag at han mener at mer kvantitativ lettelse kan føre til en nedgang i amerikanske dollar på opptil -20%.

2) Inflasjon kommer til å treffe allerede vanskelige amerikanske forbrukere virkelig hardt

Allerede har investorer flyktet fra amerikanske dollar og andre papirvalutaer og har vært flokkerende til varer, edle metaller og olje. Det betyr at prisen på mat skal gå opp. Prisen på bensin kommer også til å gå opp. Amerikanske familier skal finne sine budsjetter strakt enda mer i de kommende månedene.

3) Når en inflasjonsspiral går, er det virkelig vanskelig å stoppe.

Federal Reserve spiller et veldig farlig spill ved å flirte med inflasjon. Når en inflatorisk spiral går, er det veldig vanskelig å stoppe. Bare spør alle som bodde gjennom Weimar-republikken eller noen som bor i Zimbabwe i dag. Hvis Federal Reserve nå skal dumpe hundrevis av milliarder friske dollar inn i systemet når økonomien kommer i trøbbel, er det uunngåelig at vi vil se en voldsom inflasjon på et tidspunkt.

4) Inflasjon er en skjult skatt på hver Amerikanske

Tusenvis av millioner amerikanere har jobbet utrolig hardt for å spare litt penger. Disse amerikanerne regner med pengene for å betale for et hjem, eller å betale for pensjonering eller å betale for utdanning av sine barn. Vel, inflasjon er som en skjult skatt på alle disse besparelsene. Faktisk er inflasjonen en skjult skatt på hver eneste dollar som vi alle eier. Vi har blitt beskattet mer enn nok - vi trenger absolutt ikke Federal Reserve pålegger en annen skjult skatt på oss alle.

5) Løsningen på bolighuset er ikke en annen boligs boble

I dag er omtrent en Tredje av alle amerikanske eiendeler er anslått å ha negativ egenkapital. Federal Reserve mener tilsynelatende at ved å oversvømme systemet med gigantiske sekker med kontanter banker vil begynne å gjøre boliglån som gal igjen og boligprisene vil stige vesentlig igjen - og dermed utrydde det meste av den negative egenkapitalen.

Men løsningen på husboblen er ikke en annen boligboble. De slags galne boliglån som ble gjort tilbake i midten av tiåret, bør aldri gjøres igjen. Markedskrefter bør få lov til å bringe boligmarkedet til en ny likevekt der vanlige amerikanere faktisk har råd til å kjøpe boliger. Men det er ikke hvordan systemet vårt fungerer lenger. I dag må alt håndteres.

6) Mer kvantitativ utjevning truer med å destabilisere det globale finanssystemet

Vi har allerede kommet inn i en tid med økende global finansiell ustabilitet, og Federal Reserve skal ikke hjelpe ting ved å introdusere hundrevis av milliarder nye dollar i spillet. I løpet av de siste to tiårene har boble etter boble forårsaket enorme økonomiske problemer, og nå kan alle disse nye pengene føre til nye bobler. Allerede ser vi at finansinstitusjoner og investorer pumper opp bærehandelbobler, engasjerer seg i valutaspekulasjon og kjører opp råvareprisene til latterlige nivåer.

7) Kvantitativ utjevning er en aggressiv flytte i en verden Allerede på grunn av en valutakrig

Kvantitativ lettelse vil trolig hjelpe amerikanske eksportører ved å få verdien av amerikanske dollar til å synke. Denne gevinsten fra amerikanske eksportører vil imidlertid komme på bekostning av utlendinger. Det er egentlig et "null sum" -spill. Så alle de eksporterende landene som allerede er opprørt med oss, vil bli enda mer rasende når amerikanske dollar avtar. Kan vi oppleve den første all-out "global valuta krigen" i 2011?

8) Kvantitativ utjevning truer dollarens status som verdensreservvaluta

Som Federal Reserve fortsetter å spille spill med amerikanske dollar, vil ganske mange nasjoner rundt om i verden begynne å vurdere om de vil Fortsett å handle med amerikanske dollar og bruk den som reservevaluta.

Faktisk forklarte en nylig artikkel på Market Oracle nettstedet hvordan dette allerede skjer …

"I september støttet Kina et russisk forslag om å starte direkte handel med yuan og rubel i stedet for å prissette sin handel eller ta betaling i amerikanske dollar eller andre utenlandske valutaer. Kina forhandlet deretter en lignende avtale med Brasil. Og på vei til IMFs møter i Washington fredag ​​stoppet Premier Wen i Istanbul for å nå til enighet med tyrkisk statsminister Erdogan om å bruke sine egne valutaer i en planlagt tredobling av tyrkisk-kinesisk handel til 50 milliarder dollar i løpet av de neste fem årene, og effektivt utelukke dollaren. "

9) Det kommer til å bli dyrere for USAs regjering å låne penger

Foreløpig har den amerikanske regjeringen kunnet låne penger til latterlig lave renter. Men som Federal Reserve fortsetter å kjøpe opp hundrevis av milliarder i amerikanske statskasser, vil resten av verden begynne å nekte å delta i den pågående Ponzi-ordningen.

Peter Schiff, administrerende direktør i Euro Pacific Capital, sier at en av De store grunnene til mer kvantitativ lettelse skyldes at den amerikanske regjeringen allerede har problemer med å finne nok folk til å låne fra …

"På slutten av dagen er alt dette deflasjonspratet en rød sild. Den sanne hensikten med QE2 er å forkule Treasurys avtagende evne til å finansiere sine gjeld. Etter hvert som den globale etterspørselen etter dollar-denominert gjeld faller, ser Fed ut en unnskyldning for å få tak i slakk. Ved å kunngjøre QE2 kan det tjene penger på statsgjelden uten at markedene oppfatter et finansieringsproblem. "

Men sannheten er at utlendinger ikke er dumme. De kan se shell-spillet som blir spilt. Som Bill Gross notert på mandag, vil USAs statsgjeld snart bli mye mindre attraktiv for utenlandske investorer …

"QE2 produserer ikke bare flere dollar, men det senker også avkastningen som investorene tjener på dem og gjør utlendinger, som er nøkkelen link til valutaene, gjør det utlendinger mindre villige til å holde dollar i nåværende form eller til dagens priser. "

Som utlendinger begynner å bøye seg over alt dette tullet, vil den amerikanske regjeringen enten begynne å betale høyere renter på regjeringen gjeld for å tiltrekke seg nok investorer, eller Federal Reserve vil bare nødt til å slippe all formodning og permanent begynne å kjøpe opp det meste av gjelden. Uansett, når troen har gått tapt i amerikanske statskasser, vil den finansielle verden aldri være den samme.

De fleste amerikanere har absolutt ingen anelse om hvor skjøre verdens finanssystem er akkurat nå. Når resten av verden mister troen på amerikanske dollar og amerikanske treasurier, kan hele denne tingen helt unravel veldig raskt.

Federal Reserve spiller et veldig farlig spill. De er åpenlyst truende den delikate balansen i verdens finanssystem.

Når tannkremet er ute av røret, er det veldig vanskelig å sette det inn igjen. Kryss fingrene dine og hold fast, fordi ting kommer til å bli veldig humpete fremover.

Merk fra redaktøren: Denne artikkelen ble opprinnelig postet på The Economic Collapse blog.

P.S. Hvis du fortsatt ikke er helt klar over hva kvantitativ lettelse er, eller hvorfor det betyr noe, sjekk vår Primer on Quantitative Easing: Hva er det og vil det spare økonomien?