4 måter å gjenopprette porteføljen din

Ikke legg alle eggene dine i en kurv; Ikke satse det hele på ett kast av døra. Uansett ordtak du velger, koker det hele til det samme: minimere sjansen for hjertesorg, søvnløse netter og økonomisk nød ved å finne den rette balansen mellom risiko og belønning.

Investorer gjør det via aktivaallokering - bygger en balansert portefølje som inneholder en variert blanding av eiendeler, slik at når en holder uventet zigs, setter hele porteføljen ikke seg sammen med den.

Hva det egentlig betyr å diversifisere

Investorer trenger både ziggers og zaggers til jevn avkastning på kort og lang sikt. Uten begge deler vil en portefølje ikke være i stand til å motstå ulike markedsklimat og kan svinge vilt og fremdeles, selv om det generelle markedet virker rolig og samlet.

Diversifisering sikrer mot risiko ved å investere penger på tvers av en rekke eiendeler som vanligvis ikke beveger seg i låstest. Du vil ha en blanding av ting som ikke påvirkes av de samme faktorene eller på samme måte eller samtidig. Det isolerer de skadelige effektene av en enkelt type investering for å hindre at den trekker ned den samlede avkastningen.

Nerd tips

Diversifisering er ikke bare økende antall investeringer du holder. La oss si at makroøkonomiske faktorer fører til at aksjer i olje- og gassindustrien stanser ut. Det er dårlige nyheter om alle dine investeringer er konsentrert i denne sektoren. Hvis du legger til 10 mer olje- og gassbeholdninger eller ETFer i porteføljen din, øker du eksponeringen for trusselen og legger ikke til diversifisering i bedriftene dine.

Du kan diversifisere porteføljen din på tvers av:

• Asset klasser: Aksjer, obligasjoner, kontanter.
• Bransjer: Forbruksvarer, energi, teknologi, helsevesen.
• Bedriftsstørrelse: Large-capitalization, mid-cap eller small cap-aksjer.
• Geografiske steder: Utenlandske selskaper eller innenlandske som driver mye virksomhet utenlands.
• Investeringsstil: Fond som investerer i selskaper som er klar for rask vekst eller de som gir verdi. aksjer som produserer inntekt (ved utbetaling av utbytte).

Fordelingsfordelingsmodellen du har satt vil gå over tid. Noen investeringer vil vokse og bli en større del av bedriftene dine mens andre kommer til å krympe. Det er naturlig at posisjonsstørrelsene skal morph over tid. Det er her rebalansering kommer inn.

Porteføljeombalanseringsstrategier

Rebalansering betyr bare å gjenopprette en portefølje til sin opprinnelige sminke (eiendomsfordelingsmix) ved å kjøpe og selge investeringer. Enkelt konsept, men noen ganger komplisert i praksis.

En "investeringsportefølje" betyr ofte å håndtere flere porteføljer - IRAs, 401 (k) s, meglerkontoer, langt glemte papirobligasjoner som er låst bort i svakt innkjøpte safe. Vi snakker om kontoer som er opprettet på forskjellige tidspunkter i løpet av livet ditt, underlagt ulike skattebehandlinger og basert på besparelsesstrategier fra dagens dager.

Sporing av alle dine investeringer ved hjelp av programvare, en online porteføljesporing, eller ved å ha dem alle på en enkelt finansinstitusjon gjør det sikkert enkelt å gjennomgå hele investeringsbildet ditt samtidig. (Og hvis du investerer ved hjelp av en robo-rådgiver, blir rebalancing automatisk inkludert i kontoadministrasjon.) Men du trenger ikke å være en organisasjonsguru for å gjenopprette balansen til porteføljen din. Bruk en eller en kombinasjon av disse strategiene for å balansere porteføljen din:

1. "Mens du er på det" Strategi: Hver gang du enten investerer nye penger på kontoen (gjør månedlige eller kvartalsvise IRA-bidrag, for eksempel) eller ta ut penger (hvis du allerede er pensjonert og tegner inntekt fra en konto), takk på litt rebalansering av husholdningen. Identifiser underrepresenterte eller overveide aktiva typer i porteføljen din; så kan du bøte opp din posisjon med hver bidragskontroll eller redusere eksponeringen din med uttak.

Avhengig av størrelsen på porteføljen din, kan du ikke være i stand til å oppnå alt rebalanseringsarbeidet som må gjøres. I så fall øke leksene dine med en av de andre strategiene.

2. "Home Base" -strategien: Er de fleste av dine pensjonsmidler inneholdt i en enkelt konto, som din 401 (k) eller en IRA som du rullet over penger fra din tidligere arbeidsgiversponsorerte plan da du forlot selskapet? Vel, det er praktisk. Gjør den kontoen din rebalancing mothership, siden det som skjer der har den største effekten på den generelle helsen til besparelsene dine. Enda bedre hvis det er en skattefordelaktig konto, fordi salg innenfor kontoen ikke vil generere noen kort- eller langsiktig kapitalgevinst skatt.

Selv om du kanskje har en "hovedportefølje", ignorerer du ikke helt rollen som eiendeler spiller i mindre satellittkontoer, spesielt hvis beholdningen i disse porteføljene er spesielt konsentrert. For eksempel, hvis du har en egen meglerkonto der størstedelen av investeringene er i vekstbeholdninger, kan eksponeringen din for tilsvarende investeringer i din morskapskonto bli trimmet for å gjøre hele eiendelen din balansert.

3. "Jeg behandler alle mine barn samme" strategi: Fikk flere investeringskontoer med tilsvarende beløp i hver? Behandle hver som en egen, fullt balansert portefølje kan være veien å gå.

Bestem om din målfordelingsfordelingsmiks og deretter distribuere den samme strategien i hver. Avhengig av investeringsvalg i hver konto - f.eks.Dine 401 (k) fondalternativer i motsetning til det bredere sortimentet i en selvstyrt IRA - du vil ikke nødvendigvis kunne investere i det samme fondet i hver konto. Bare se etter et fond som tilbyr lignende eksponering eller har samme investeringsmål. Vurder hver kontos skattestatus og investeringsavgift slik at du kan minimere det du betaler ut av lommen eller til skattemyndighetene.

4. Strategien "Sweat the Biggest": Amerikanske store aksjer er den største delen av kaken i de fleste investorers porteføljer. Derfor kan noe skift - enten en gigantisk nys eller et øyeblikkelig sniffle - skape et seismisk skifte i sin opprinnelige tildeling. Den gode nyheten er at det er lett å identifisere den skyldige som kaster ting ut av balanse. Hvis du oppdager et større skifte fra den opprinnelige allokeringsplanen, må du først sjekke lagerbeholdningene dine for å se om driften kan utjevnes ved å skifte penger mellom disse midlene.

En annen ting denne strategien går for, er den innebygde skatteeffektiviteten til mange amerikanske storkapitalbeholdninger og storkapitalfokuserte midler, noe som gjør det til en mer kostnadseffektiv måte å gjenbalanse på. Husk: Jo mer du kan unngå å investere avgifter (for eksempel transaksjonskostnader) og skatter, jo mer av pengene dine blir igjen for å forbinde over tid.

Hvor ofte og når du skal balansere porteføljen din

Nå som du vet hvordan du skal balansere, er spørsmålet: når?

I april (skattetid) eller desember (skattemessig høsttid): La kalenderen være din guide. Mange investorer balanserer når de gjør andre økonomiske husholdningsoppgaver, for eksempel å forberede sine skatter. Alternativt er slutten av året en god tid å dra nytte av skattemessige innhøstingsmanøvrer for å kompensere for skattepliktige gevinster som selger kan utløse.

Når en investering skifter mer enn 5%: Mange investeringsprofiler anbefaler rebalansering når utførelsen av et enkelt aktivum skifter mer enn 5%. 5% rebalancing terskelen er en god tommelfingerregel, men vær forsiktig med å monkeying med ressursfordelingen din for mye (for eksempel å reagere på en kortsiktig prisbevegelse). Å gjøre det setter deg i fare for å låse i tapet ditt når du selger og mangler potensielle gevinster når eiendelen gjenoppretter.

Nesten aldri: Et Vanguard-papir om beste praksis for portefølje ombalansering av testet fire forskjellige rebalanseringsscenarier - månedlig, kvartalsvis, årlig, aldri (bare omdirigering av investeringsinntekter tilbake til porteføljen) - mellom 1926 og 2009 i en portefølje som inneholdt 60% aksjer og 40 % obligasjoner. Det beregnet gjennomsnittlig årlig avkastning, porteføljens volatilitet og kostnader (ved å måle antall rebalanseringshendelser).

Vanguards funn? Rebalansering oftere enn aldri hatt noen vesentlig innvirkning på porteføljens volatilitet. Faktisk, desto mindre ble porteføljen justert - annet enn å reinvestere porteføljens utbytte og rentebetalinger - jo bedre avkastningen.

Rebalanserende effekter 1926-2009

Overvåkingsfrekvens	Månedlig	Quarterly	Årlig	Aldri
Minimum rebalansjonsgrense	5%	5%	5%	Ingen
Gjennomsnittlig egenkapitalallokering	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Årlig omsetning	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Antall rebalanseringshendelser	58	50	28	0
volatilitet	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Gjennomsnittlig årlig avkastning	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Kilde: Vanguard, "The Best Practices for Portfolio Rebalancing"

Leksjonen her er at rebalancing handler om å håndtere risiko og ikke jage retur. Og, mer praktisk, det som balanserer porteføljen en gang i året, er nok … og sjeldnere kan være enda bedre så lenge porteføljen din er virkelig diversifisert fra begynnelsen.

Husk, rebalancing handler ikke om å fullstendig overhale porteføljen din. Store strategiske endringer i aktivitetsfordelingsplanen bør være sjeldne og bare som følge av store livsforandringer (nærmer seg pensjonering) eller endringer i investeringsmål (økning av likviditet for potensielle utgifter eller overgang til inntektsgivende investeringer).

Rebalansering er ment å være gjenopprettende. Å gi porteføljen din nok pusterom til å vokse mens du holder øye med helhetens helse er den beste rebalanseringsstrategien for alle.

Flere tips om rebalansering og styring av porteføljen din:

• 5 trinn for å balansere din 401 (k) som en proff
• Hvordan investere IRA
• Slå loserinvesteringer inn i en skattefeil

Dayana Yochim er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.