Refinansiering til betaling for høyskole kan savne større bilde

Boliglånsrentene har gått ned de siste årene, og mange boligeier har vurdert å vurdere om de bør refinansiere som en måte å bytte ut høyere priser for nåværende, historisk lave.

For huseiere med barn i nærheten av høyskolealder, kan ekstra penger frigjort ved refinansiering - enten gjennom lavere månedlige utbetalinger eller gjennom en engangsbeløp tatt ut som en del av en "utbetaling" -finansiering - kan være en potensiell finansieringskilde for høyskolen.

Investmentmatome ba om to økonomiske rådgivere fra sitt Ask a Advisor-nettverk - Brian McCann fra San Jose, California, og Stephen Hart fra Plano, Texas - om viktige faktorer som villaeiere bør huske på om de vurderer disse strategiene.

Er refinansiering et levedyktig alternativ til populære 529 planer?

Brian McCann: Nei. En 529-plan er en spareplan. Det er designet for å tillate skattefordeler for å spare på college over tid. Din egenkapital er en butikk av rikdom. Tapping det for barnets utdanning er snill motsatt av å spare over tid. I tillegg, hvis du havner med nye, høyere utbetalinger og løper i økonomiske vanskeligheter, kan du miste hjemmet ditt.

Stephen Hart: Altfor ofte ser vi personer som ønsker å prøve noe som refinansiering for å finansiere 529 planer, eller lignende ordninger, samtidig som tusenvis av dollar opprettholdes i kredittkortgjeld som koster dem 20% i året. Min anbefaling er å alltid vurdere hele ditt økonomiske bilde, eiendeler og gjeld, mål og mål.

Sammenlign Mortgage Refinance Rates

Er refinansiering bedre enn å trekke seg fra pensjonskonto til å betale for college?

BM: Hvis renten din er lavere enn den langsiktige forventede avkastningen på pensjonskonto, vil dette være det bedre alternativet. Men det er heller ikke veldig gode alternativer.

Hva mer bør forbrukerne vite før de bestemmer seg?

BM: Barnet ditt kan være i stand til å få lån og økonomisk assistanse til høyskolen. Ingen vil låne deg penger for pensjonering. Siden mange familiens eneste virkelige butikk av rikdom er i deres hjem, ville jeg være veldig motvillig til å berøre den for alt annet enn de mest alvorlige økonomiske vanskelighetene.

SH: Jeg ser beslutninger som disse laget i vakuum. Kunder ser fordelen av å senke månedsrenten og økt kontantstrøm, og det er så langt som analysen går. For mange gir refinansiering mening, men det skal gjøres i lys av sluttkostnader og hvordan det påvirker andre mål. Hver avgjørelse bør gjøres med forståelse for at din økonomiske fremtid er din egen, og mens du kanskje ser en liten fordel i dag, kan det påvirke deg langsiktig både positivt og negativt.

Svaret er selvfølgelig å ha en finansiell plan som styrer dine beslutninger, og en full forståelse av hvilke eiendeler som fungerer best for deg og hvilke forpliktelser som drar deg ned mest.

Brian McCann er grunnlegger og rektor for Bootstrap Capital i San Jose, California.

Stephen Hart en senior finansiell planlegger og rådgiver for verdiskaping ved Talis Advisory Services i Plano, Texas.