Fast kapitaldefinisjon og eksempel |

Hva det er:

Behold kapital er summen av selskapets overskudd, etter utbyttebetalinger, siden selskapets oppstart.

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss se på et eksempel som illustrerer:

Anta at selskapet XYZ har vært i virksomhet i fem år, og det har rapportert følgende årlige nettoresultat:

År 1: $ 10,000

År 2: $ 5000

År 3: - $ 5000

År 4: $ 1000

År 5: - $ 3000

Forutsatt at selskapet XYZ ikke betalte utbytte i løpet av denne tiden, er XYZs beholdte kapital summen av nettoresultatet siden begynnelsen: $ 10 000 + $ 5000 - $ 5000 + $ 1000 - $ 3000 = $ 8 000.

I de senere år vil XYZs beholdte kapital endres med mengden av hvert års nettoresultat, minus utbytte.

Oppstillingen over beholdt kapital oppsummerer endringer i beholdt kapital i en skatteperiode, og total beholdt kapital vises i aksjonærene egenkapitalandel av balansen. Dette betyr at hver dollar beholdt kapital er i hovedsak en annen dollar av egenkapitalen.

Et selskaps styre kan "rette" noen eller hele selskapets beholdte kapital når den ønsker å begrense utbyttefordeling til aksjonærene. Bevilgninger gjøres vanligvis i styrets skjønn, selv om obligasjonseierne kontraktmessig krever at styret gjør det. Bevilgninger vises som en spesiell konto i den beholdte kapitalseksjonen. Når en bevilling ikke lenger er nødvendig, overføres den tilbake til beholdt kapital. Fordi beholdt kapital ikke er kontanter, kan et selskap finansiere bevilgninger ved å avsette kontanter eller omsette verdipapirer for prosjektene som er angitt i bevilgningen.

Hvorfor det er saken:

Det er viktig å forstå at beholdt kapital representerer ikke ekstra penger eller kontanter igjen etter utbetaling av utbytte. Snarere beholdt kapital viser hva et selskap gjorde med sin fortjeneste; de er det overskuddet selskapet har reinvestert i virksomheten siden starten. Disse reinvesteringene er enten anskaffelseskjøp eller ansvarsreduksjoner.

Retained kapital reflekterer noe selskapets utbyttepolitikk fordi det reflekterer selskapets beslutning om å reinvestere overskudd eller utbetale dem til aksjonærene. I siste omgang fokuserer de fleste analyser av beholdt kapital på å evaluere hvilken handling som genereres eller vil generere den høyeste avkastningen for aksjonærene.

De fleste av disse analysene innebærer å sammenligne beholdt kapital per aksje til overskudd per aksje over en bestemt periode, eller de sammenligner beløpet av kapital beholdt til endringen i aksjekursen i løpet av den tiden. Begge disse metodene forsøker å måle avkastningsstyringen generert på fortjenesten det pløyet tilbake til virksomheten. Gjennomsøkingsinntekter, en metode utviklet av Warren Buffett som står for skatter, er en annen metode i denne vene.

Kapitalintensive bransjer og voksende næringer har en tendens til å beholde mer av inntekter enn andre næringer fordi de trenger mer kapitalinvesteringer bare å operere. Også fordi beholdt kapital representerer summen av overskudd minus utbytte siden begynnelsen, kan eldre selskaper rapportere betydelig høyere beholdt kapital enn identiske yngre. Dette er grunnen til at sammenligning av beholdt kapital er vanskelig, men generelt mest meningsfylt blant selskaper av samme alder og innenfor samme bransje, og definisjonen av "høy" eller "lav" beholdt kapital bør gjøres innenfor denne konteksten.