S & P 500s mest utsatte utbytte |

Vil du ha bevis på at vi ikke er ute av skogen ennå? Den 6. mai falt Dow så mye som -9,2% i løpet av få minutter før du snappet tilbake nesten like fort. En otte minutters periode i løpet av dagen tørket ut nesten 700 milliarder dollar i egenkapitalen før markedet reiste seg, ifølge Bloomberg.

Du kan huske at for noen uker siden gikk vi på jakt etter det sikreste utbytte i S & P 500, og det viste seg å være en av mine mest populære funksjoner. Men det er en flipside til den mynten. Hvis du nå vet de sikreste utbyttene i S & P, burde du ikke også vite det minst trygge … spesielt gitt de tydelige signalene om at den økonomiske grove plassen ikke er gjennom ennå?

Med dette i tankene har jeg tatt kriterium Jeg pleide å avdekke de sikreste aksjene, og la den brukes til å avdekke hvilke S & P 500-aksjer som er mest utsatt for utbytte.

Sikkerhetskriterier # 1: Utbytte

Det er bare fornuftig at vårt søk starter med den viktigste faktoren - avkastningen. Det kan hende at noen aksjer utelukkende gir 2-3% og i fare for å kutte utbytte, men de tar ikke stor oppmerksomhet.

I stedet sorterte jeg gjennom alle S & P 500-aksjene for å finne de som ga over 6% - disse er aksjene som inntektsinvestorer sannsynligvis vil ha i sine porteføljer.

Hvis du husker tilbake i mars, ga 13 aksjer i indeksen over dette merket. I dag har tallet steget til 15 (3% av S & P).

Nå som vi har funnet ut noen få selskaper å fokusere på, kan vi flytte til vår neste faktor for utbyttesikkerhet: inntjeningsmakt.

Sikkerhetskriterier # 2: Inntektsmakt

Det er "Utbytte 101" at et selskaps inntjening er det som finansierer sine utbetalinger. Så hvis vi leter etter syke utbytte, er det bare fornuftig å finne de selskapene som ser problemer med inntektene sine.

Nå bruker enkelte mennesker bare nettoinntekt for dette trinnet, men jeg foretrekker å se på driftsinntektene. Driftsinntekt er resultatet realisert fra selskapets daglige drift, unntatt engasjement eller spesielle saker. Denne metriske gir vanligvis en bedre følelse av selskapets vekst enn inntjening per aksje, som kan manipuleres for å vise sterkere resultater.

Med de opprinnelige 15 kandidatene søkte jeg Bloomberg for de som har sett negativ driftsinntektsvekst i løpet av det siste året. Åtte medlemmer av vår opprinnelige liste har sett en dråpe:

Husk at bare fordi et selskap viser seg på denne listen, betyr det ikke at utbyttet er i fare - det betyr bare at de er høye og driftsinntektene gikk ned i løpet av det siste året.

Sikkerhetskriterier # 3: Utbyttedekning

Ingen måling av utbyttesikkerhet har så mye vekt som utbetalingsforholdet. Ved å sammenligne verdien av fortjenesten mot hvor mye som er betalt i utbytte, kan vi vite om et selskap kan fortsette å betale sitt nåværende avkastning, selv om forholdene forverres.

Nedenfor har jeg listet disse aksjene med utbetalingsforhold på over 90%. Husk at alt over 100% betyr at selskapet betaler ut mer enn det tjener, og øker sannsynligheten for fremtidig kutt.

Sikkerhetskriterier # 4: Outlook og andre faktorer

Bare fordi et selskap ser sakte forretningsforhold og et høyt utbetalingsforhold betyr ikke automatisk at et kutt kommer. Faktisk har mange bedrifter en følelse av stolthet i å opprettholde utbytteutbetalingene deres - selv i motgang av motgang.

# - ad_banner_2- # Så for å finne ut hva som kan være det skakkeste utbytte i S & P 500, jeg bestemte seg for å ta en titt på noen få forskjellige faktorer som kunne gi et hint til en fremtidig kutt. Dette inkluderer inntjeningsprognoser, kontantposisjoner, utbyttehistorikk og alt annet som kan tippe vektene på en eller annen måte.

Blue-chip AT & T (NYSE: T) utbetalt litt mer enn det som ble opptjent i første kvartal (for en utbetalingsforhold på 100%), men jeg tror at sjansene for et kutt er tvilsomme. Selskapet har mer enn $ 2,6 milliarder i kontanter det kan bruke, og har også en stolt historie med stigende utbetalinger til investorer. Faktor i disse avskrivningskostnadene (en ikke-kontant kostnad som påvirker inntjeningen, men ikke kontanter tilgjengelig for å betale utbytte) er betydelig, og jeg tror at sjansene for et kutt reduseres ytterligere.

Pepco (NYSE: POM), et energiselskap, er absolutt en interessant situasjon. Selskapet betalte ut 60 millioner dollar i utbytte i første kvartal, men bare tjent 36 millioner dollar. Mens det hevder et rødt flagg, har selskapet mer enn 1,2 milliarder dollar i beholdt inntjening, som det kan dyppe inn om nødvendig for å finansiere eventuelle mangler. Gitt at resultatene i første kvartal ser ut til å være en avvik, har Pepco rikelig med beholdt inntjening, og en oversikt over å opprettholde utbyttet, tror jeg betalingen er trygg for nå.

Qwest (NYSE: Q), som har utbetalt så mye eller mer i utbytte enn det har tjent i nesten et år, tok nesten kronen som det rysteste utbyttet. Men det sitter på mer enn $ 1 milliard i kontanter - og nylig annonsert overtakelse av CenturyTel (NYSE: CTL). Med kontantskudd og overtakelse i horisonten, ser sjansene for utbytteskåret seg nå ut.

Som bringer oss til vår endelige kandidat - Diamond Offshore (NYSE: DO).

Diamond Offshore, en olje- og oljeindustri gassboring entreprenør, tjente $ 2,09 per aksje i første kvartal mens du betalte $ 2,00 i utbytte, for et utbetalingsforhold på 96%. I mellomtiden er inntektene anslått å falle mer enn -15% i år, ifølge Yahoo estimater.

Faktisk har selskapet allerede slått meg til stanseskjæringen kvartalsvis utbytte til $ 1,50 per aksje for å kompensere for de mindre enn rosenkledde utsikter. Selv om det helt sikkert hjelper, er jeg ikke så sikker på at det er positivt slutten på utbyttet.

Den største trenden er det skyte utsikteret på offshoreboring gitt den nylige katastrofen utenfor Louisiana kysten. Diamant har stor eksponering for regionen, og det er ingen å fortelle akkurat hva som (hvis noen) nye regler vil bli pålagt og hvordan de vil påvirke virksomheten. Faktisk har aksjekursen allerede falt fra $ 90 til $ 75 på frykten.

Diamond Offshore har en stor kontantbalanse på nesten $ 1 milliard, noe som skal bidra til å sikre utbytte for tiden, men med skyer på horisonten, dette er en inntektsstrøm som jeg ville passere for nå.