Sarbanes-Oxley Act (SOX) Definisjon og eksempel |

Hva det er:

The Sarbanes-Oxley Act , offisielt kalt Public Company Accounting Reform og Investor Protection Act fra 2002, ble lov 30. juli 2002. Loven ble informelt oppkalt etter sine sponsorer, senator Paul Sarbanes (D-MD) og representant Michael G. Oxley (R-OH).

Slik fungerer det (Eksempel):

Alle selskaper (både utenlandske og innenlandske) som har registrert egenkapital eller gjeldspapirer i henhold til Securities Exchange Act av 1934, er underlagt Sarbanes-Oxley Act. Utenlandske offentlige regnskapsfirmaer må også overholde loven dersom de utfører arbeid for selskaper som er underlagt loven.

Generelt økte Sarbanes-Oxley finansielle standarder på tre hovedområder: eierstyring, verdipapiranalyse og revisjonsarbeid.

Et av lovens viktigste mål er å sikre at selskapets styremedlemmer og offiserer er klar over og ansvarlig for økonomien til de selskapene de forvalter.

Dette er tydeligst i lovens krav om at styret av styremedlemmer i de fleste offentlige selskaper har en revisjonsutvalg. Denne komiteen må utpeke, inspisere, regulere og kontrollere virksomhetene i selskapets revisjonsfirma. Revisorene rapporterer i sin tur direkte til revisjonsutvalget.

I tillegg må konsernsjef og finansdirektør for ethvert selskap som er underlagt Sarbanes-Oxley-loven, skriftlig attestere at selskapets finansielle opplysninger er i overensstemmelse med loven og representerer selskapets tilstand nøyaktig. For å hindre at styremedlemmer og offiserer utsteder misvisende regnskap for å få personlige fordeler, gjør Sarbanes-Oxley Act det en føderal forbrytelse for en bedriftsoffiser for å presse eller manipulere en revisor til å registrere seg på villedende regnskap. Videre, dersom et selskap er tvunget til å gjenopprette sin økonomi, må selskapets administrerende direktør og finansdirektør i alle tilfeller gi tilbake bonuser, kompensasjoner eller fortjeneste på personlig virksomhet i selskapets verdipapirer i løpet av året etter at de defekte dokumentene først ble avslørt.

En av de grunnleggende filosofiene bak Sarbanes-Oxley er at de som er klar over bedriftens forseelser har evne og midler til å rette opp det. Som et resultat, utvider Sarbanes-Oxley Act beskyttelse mot ansatte. Loven fastslår også at hvis et selskaps intern advokat oppdager vesentlige verdipapirlovbrudd, må advokaten rapportere disse bruddene til selskapets sjefsjef eller administrerende direktør og opp opp kommandoen til styret dersom det ikke gis et passende svar.

Sarbanes-Oxley leder også SEC til fagansvarlige analytikere til strengere regler om interessekonflikter. Spesielt søker Sarbanes-Oxley-loven å forbedre objektiviteten og uavhengigheten til verdipapiranalytikere ved ytterligere å separere investeringsbanken og verdipapiranalysefunksjonene til de fleste finansielle tjenester.

Sarbanes-Oxley Act of 2002 kom i kjølvannet av noen av landets største økonomiske skandaler, blant annet konkursene til Enron, WorldCom og Tyco. Som sådan er loven allment vurdert å inneholde noen av de mest dramatiske endringene i føderale verdipapirlover siden 1930-tallet.

Sarbanes-Oxley-loven går utover å kreve at bedriftsstyrene skal vedta etiske retningslinjer. Det øker vesentlig og krav til styremedlemmer, offiserer, revisorer, verdipapiranalytikere og bedriftsadvokater. Som en del av øye med reformen, hevet loven også konsekvensene for økonomisk misforståelse. Overtredelser av loven kan variere fra sensur til fengselsstraff og multimillion-dollar straff. Vedtektsrammen for flere typer sikkerhetssvindelavgifter ble også utvidet, og flere bestemmelser ble truffet for å sikre at ofrene for svindelen - ofte individuelle investorer - i det minste mottok noen av de monetære skader betalt av overtredelsene. Det er viktig at SEC nå har befriet betaling til en offiser, direktør, partner eller agent under en undersøkelse.

Loven er imidlertid ikke ulempe. De juridiske, ledelsesmessige og teknologiske kostnadene for overholdelse kan totalt millioner av dollar, selv for små bedrifter. Disse høye kysten har motivert (og kan fortsette å motivere) noen selskaper å avnotere sine aksjer fra de store børsene, å gå privat eller i enkelte tilfeller være private. Kanskje, for enkelte små bedrifter, kan kostnadsbesparelsene forbundet med å unngå overholdelse faktisk øke aksjonærverdien.