Kort salgsdefinisjon og eksempel |

Hva det er:

A kort salg er en tre-trinns handelsstrategi som søker å kapitalisere på en forventet nedgang i prisen på en sikkerhet.

Slik fungerer det (Eksempel):

For det første er det gjort ordninger for å låne aksjer av sikkerheten, typisk fra en megler. Deretter vil investor selge aksjene umiddelbart i det åpne markedet med sikte på å kjøpe dem tilbake på et eller annet tidspunkt i fremtiden. Til slutt, for å fullføre syklusen, vil han / hun senere tilbakekjøpe aksjene (forhåpentligvis til en lavere pris) og returnere dem til utlåner. Til slutt vil investor lomme forskjellen hvis aksjekursen faller, men vil selvfølgelig medføre tap hvis den stiger.

La oss se på et eksempel:

Mr. Johnson tror fast at ABC Corp.-aksjen skyldes å falle, så han kaller sin megler for å selge kort 100 aksjer i selskapet.

I dette eksemplet vil vi anta at Mr. Johnson plasserer handelen, som umiddelbart utføres, å selge korte 100 aksjer i ABC Corp. på $ 25,00 per aksje. Han vil motta en kontantstrøm på $ 2500 fra denne transaksjonen.

La oss nå anta at to uker senere har prisen faktisk falt, og at Mr. Johnson er i stand til å kjøpe tilbake aksjene (kjent som dekker en kort posisjon) for $ 20,00 per aksje. I denne transaksjonen må han bruke $ 2000 for å tilbakekjøpe aksjene. Hans fortjeneste på handel vil være $ 500 ($ 2500 innledende kontantstrøm minus en eventuell $ 2000 kontant utgang). Den andre måten å se på er at han vil ha tjent $ 5 per aksje på handelen, noe som gir ham en gevinst på $ 500 ($ 5 gevinst multiplisert med 100 aksjer). Ved å bruke denne samme beregningen kan vi se at hvis aksjene hadde steget til $ 27,50 i løpet av hans holdingsperiode, ville han ha vært ansvarlig for et tap på $ 250 (100 aksjer * $ 2,50 / andel).

Hvorfor det betyr:

I hovedsak prøver en kort selger fortsatt å gjøre det samme som en vanlig investor er - kjøp lavt og selge høyt. Den korte selgeren prøver imidlertid å oppnå dette i omvendt rekkefølge. Med andre ord prøver han / hun først å selge høy og deretter kjøpe lavt. Kort salgsstrategien, som er motsatt av å gå inn i en lang stilling, er en risikofylt av flere grunner. Disse inkluderer potensialet for marginalanrop, samt teoretisk ubegrenset tap bør den underliggende aksjen stige i stedet for å falle. En kort selger har ikke rett til å holde utbytte fordelt mens han / hun har kortlagt en aksje.

Når et stort antall investorer bestemmer seg for å kortlegge en bestemt aksje, kan deres kollektive tiltak ha en dramatisk innvirkning på selskapets aksjekursen. En investor kan raskt fastslå andelen av selskapets utestående aksjer som for tiden selges kort ved å kontrollere aksjens "korte rente". For eksempel betyr en 10% kort rente at en av de ti utestående aksjene holdes kort.

Ofte vil markedsanalytikere eller finansjournalister tilordne en økning i en gitt aksje, eller til og med selv de bredere markedene, til kort dekning. Til slutt må alle korte selgere lukke opp sine handler ved å tilbakekjøpe de underliggende aksjene de opprinnelig solgte. Hvis mange av dem begynner å gjøre dette samtidig, kan rush av kjøpsordrer midlertidig øke aksjekursene. Dette skjer ofte etter at markedet har falt kraftig (som korte selgere forsøker å låse i gevinster) eller mens den stiger kraftig (som korte selgere forsøker å forhindre ytterligere tap).

Noen ganger kan en kraftig økning i en bestemt aksje utløse et stort antall korte selgere for å dekke sine stillinger på en gang. Denne korte dekning kan presse aksjekursen enda høyere, noe som fører til at enda flere korte selgere skal dekke sine posisjoner og redusere tapene sine. I disse tilfellene sies lageret å bli fanget i en kort presse. Volatile aksjer med stor kort rente er spesielt utsatt for dette fenomenet, og potensielle korte selgere bør være forsiktige med det.

Selv om de er små, har noen investorer faktisk aksjer i selskapet de har tenkt å kort. Denne alternative strategien, kjent som kortslutning mot boksen, brukes vanligvis når en investor forventer at prisen faller, men vil likevel ikke lukke sin stilling ved å selge sine nåværende lange stillinger.