Definisjon av stratifisert samplingsmetode Definisjon og eksempel |

Hva det er:

A stratifisert samplingsmetode er en indekseringsstrategi hvor en fondleder deler en indeks i forskjellige "celler" som representerer forskjellige karakteristikker av indeksen. Fondets leder velger deretter investeringer som etterligner disse cellene.

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss anta at du administrerer XYZs fond, og du vil at fondet skal replikere S & P 500-indeksen. Du kan omhyggelig kjøpe alle aksjene i indeksen og i de unike mengdene som reflekterer hver bestands vekt i indeksen, eller du kan implementere en mye enklere stratifisert prøvetilgang.

Ved å dele verdipapirene i S & P 500 i flere kategorier, som industri, P / E, land etc. du kan da kjøpe aksjer som etterligner disse egenskapene. For eksempel, hvis 25% av aksjene i S & P 500 var i nærings- og drikkevareindustrien, kunne du investere 25% av fondet i mat og drikkevarer. Disse aksjene trenger ikke nødvendigvis å være de eksakte lagerene i S & P 500-indeksen; Målet er rett og slett å etterligne indeksens egenskaper i stedet for å kjøpe alle aksjer i indeksen.

Fondforvaltere liker stratifisert prøvetaking, fordi det er lettere, raskere og vanligvis involverer færre transaksjoner enn å fullstendig replikere en indeks.

Men en risikoen for denne tilnærmingen er at fondets leder kunne velge verdipapirer som ikke utfører så vel som de i indeksen. En annen risiko er at lederen kan velge feil karakteristikk for å etterligne.

Hvorfor det er saken:

Den stratifiserte prøvetakingsmetoden er en av flere tilnærminger til å administrere et indeksfond.

Generelt, er indekseresultatene vanskelig å replikere fordi indeksen ikke har å gjøre med kapitalinnstrømning og utstrømning som forvaltere gjør. Men målet med stratifisert prøvetaking er å replikere en indeksens avkastning uten å nødvendigvis kopiere indeksen selv. Verdipapirene kan variere, men fondleder er ansvarlig for å minimere sporingsfeilen (det vil si forskjellen mellom indeksens ytelse og fondets ytelse).

Det er viktig å merke seg at stratifisert prøvetaking generelt resulterer i større beholdninger av færre verdipapirer enn den opprinnelige indeksen. Dermed er transaksjonskostnadene og aksjespesifikke risikoen vanligvis høyere enn den opprinnelige indeksen.