Syntetisk sosialisert gjeldsforpliktelse (syntetisk CDO) Definisjon og eksempel |
Samfunnsfag - Identitet og sosialisering
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
Aer en sikkerhetsstillelse som er støttet av derivater som swaps og opsjonskontrakter.
Slik fungerer det (Eksempel):
A Syntetisk gjeldsforpliktelse, vanligvis kalt en syntetisk CDO, søker å generere inntekter fra byttekontrakter, opsjoner og andre ikke-kontante derivater i stedet for enkle gjeldsinstrumenter som obligasjoner, studielån eller boliglån. I likhet med andre typer CDOer utstedes syntetiske CDOer i graderte trancher av relativ risiko, med usubordinerte trancher som har den høyeste risikoen uten en innledende investering og påfølgende pålagte trancher som krever en investering og med lavere risiko. Innehavere mottar betalinger avhengig av kontantstrømmen knyttet til swaps og opsjoner og forsikringsavtale.
Hvorfor det gjelder:
I tillegg til å gi investorer en inntektsopsjon, reduserer syntetiske CDOer risikoen forbundet med å bære høye volumer av lån ved å engasjere seg i derivater som swaps, forsikringskontrakter og opsjoner. Ved å pakke disse opsjonene til grunn for en CDO, kan utstederen overføre en del av risikoen til investorer samtidig som det genererer inntekt fra CDOs salg. Investorer i syntetiske CDOer bør imidlertid være oppmerksomme på at selv om de kun har betalt for en del av deres potensielt fenomenale avkastninger, tar de ansvar for eventuelle betalingsstandarder, straffen som kan være like byrdefulle.
