Dette Forever Stock er nå et godt kjøp?

For langsiktige investorer er det ingenting bedre enn "Forever Stocks" - aksjer av firmaer som er hoved og skuldre over konkurransen, og som er så strukturelt lyd at du i utgangspunktet kan eie dem for alltid.

Hvilke langsiktige investorer liker like mye når publikum er redd ut av en Forever Stock, Skaper en sjelden mulighet til å kjøpe disse høyverdige aksjene til en redusert pris.

Faktisk er en av de beste Forever-aksjene tilgjengelig på et utrolig godt kjøp, med aksjer av kraftig i kjølvannet av en overraskelse i andre kvartals inntjeningsfeil. For kvartalet rapporterte firmaet resultat per aksje (EPS) på $ 1,11, mangler analytiker estimerer med $ 0,02. For dette så markedet seg for å slå aksjene ned 12%.

En 12% nedgang for en 2% savner kan virke ganske irrasjonell, men det feier ikke langsiktige investorer. Enhver grunn vil gjøre for å få et godt kjøp på Eaton Corp. (NYSE: ETN). Dette firmaet er en global leder innen strømstyringsløsninger - ting som elektriske, mekaniske, hydrauliske og drivsystemer - for bilindustrien, luftfart og landbruksindustrien.

Noen variabler hindret Eaton i andre kvartal. Firmaet betalte $ 39 millioner for å omstrukturere sitt industrisegment, $ 644 millioner for å avgjøre langvarige juridiske tvister og hadde en skattekostnad på 156 millioner dollar på et par små avganger.

"Factoring i disse uvanlige produktene, driftsresultat per aksje i andre kvartal ble redusert med 0,70 USD etter skatt, sier Alexander Cutler, Eatons konsernsjef og styreformann.

Litt lavere økologisk inntektsvekst var også et problem i 2. kvartal, og det ledet ledelsen til å redusere sin veiledning for samlet vekst i 2014 til 3% fra 4%.

Visst, disse typer ting kan være grunn til bekymring, men de er vanlige, kortsiktige hindringer. Nøkkelen er å fokusere på det store bildet og husk hvorfor Eaton er en Forever Stock.

En slik grunn er det attraktive og voksende utbyttet. Ved $ 1,96 per aksje er utbyttet nesten fordoblet siden 2009, da firmaet betalte ut $ 1,00 per aksje. Dessuten representerer det et utbetalingsforhold på bare 49%, som ikke bare indikerer bærekraft, men også rom for fremtidige økninger. Hvis Eaton er i stand til å kontinuerlig øke bunnlinjen, kan utbyttet fortsette å øke.

Det er sannsynligvis urealistisk å forvente en gjentakelse av den bråteutvidelsen som er sett fra 2009 til i dag. I løpet av denne perioden falt verdien per aksje (EPS) nesten firedoblet fra $ 1,14 til $ 4,03. Denne typen vekst kan være en ting fra fortiden, men Eaton kan komfortabelt møte konsensusprognoser om 11% årlig EPS-vekst de neste fem årene.

Du ser, firmaet er om igjen. Det har utviklet seg over det siste tiåret fra hovedsakelig et drivstoff- og motordeler selskap til en mer diversifisert leverandør av strømstyringsløsninger. Eaton forsøker selv å gå inn i det raskt voksende cloud computing-rommet.

Cloud vil ikke nødvendigvis være en stor inntektskilde for Eaton. Kanskje det vil, kanskje det ikke vil. Ikke desto mindre er firmaets mål å tiltrekke seg kunder ved å hjelpe dem med å redusere energikostnadene gjennom en mer effektiv bruk av strømkilder. Takeaway: Et voksende fokus på strømstyring - i motsetning til bare å levere produkter - kan åpne flere dører for Eaton.

Selskapets lysstyring er for eksempel designet for å justere lysene i et rom automatisk. Lysene er slått av når et mellomrom er tomt og de dimmer når naturlig lys er sterkt. Teknologi som dette kan redusere energiforbruket for belysning med opptil 30% og øker drivstoffeffektiviteten med så mye som 25% i de fleste biler.

Med global etterspørsel for å redusere energiforbruk, skal superladere og andre produkter som øker drivstoffeffektiviteten, se veldig sterk etterspørsel både i inn-og utland. Eaton er spesielt opptatt av å øke eksponeringen i de raskt voksende asiatiske bilmarkedene. Dette markedet - hvor mindre enn 10% av befolkningen eier en bil - kan være svært lukrativ for Eaton.

Risiko for å vurdere: Selv om Eaton har vokst utover bilindustrien og flyindustrien, har den fortsatt stor eksponering for disse høyt sykliske industriene.

Handling for å ta -> Eatons siste stup er en stor sjanse til å kjøpe denne Forever Stock på attraktive verdivurderinger. Basert på forventet EPS på 5,34 dollar i 2015 og en ny aksjekurs på 69,20 dollar, har aksjer et vederlagspris (P / E) på bare 13. Med EPS forventes å vokse 11% årlig i de neste fem årene, oppover er i størrelsesorden 87% til $ 129 per aksje ved høsten 2019, forutsatt en inntjening flere i det historiske området på 19. Siden ledelsen har til hensikt å øke Eatons utbytte med 15% i året, kan aksjene gi ca. 3,1% ved det punktet.

Eaton er det perfekte eksempelet på en Forever Stock … men det er ikke den eneste. Etter seks måneder og $ 1,3 millioner forskning, fant min kollega Dave Forest dusinvis av Forever Stocks som betaler et fettutbytte, graver en dyp voll rundt sin virksomhet for å avverge konkurrenter og kjøpe tilbake store mengder lager. For å lære mer om Forever-aksjene som han oppdaget - inkludert noen navn og ticker-symboler - klikk her.