Prøver du å tidsmarkedet?

Av Michael Philips

Lær mer om Michael på Investmentmatomes Ask a Advisor

I dag er det mange røde flagg og alarmer som blir hevet der ute i finansdokumenter, podcaster, i blogosfæren og på ulike finansielle nettsteder om den forestående "markedskorreksjonen." Det er alt dette snakk om stigende risiko foran markedsjustering. At oksene ikke har mer plass til å løpe. Mange podcaster, artikler og blogger bombarderer deg med overskrifter designet for å fange oppmerksomheten din som "Potensielle risikoer over de neste to ukene" og "Markedet har ikke blitt trukket tilbake, men det kan snart" eller "Hva kan man forvente fra Neste markedskorreksjon. "Det er mange" eksperter "der ute og tenker igjen og igjen at de kan prognose markedet. Det har vært mange akademiske studier og andre simuleringer som har bevist gang på gang at "ingen vet noe" og at markedstiden er dårlig for helsen din. Åh, og definitivt din portefølje!

Historisk sett, hvis man ser tilbake, har det vært mange, mange uker hvor S & P 500 eller markedene generelt har falt 5%, så det er egentlig ikke så uvanlig. På en ukentlig basis er en 10% nedgang i markedene kvalifisert som en korreksjon, og 20% ​​regnes generelt for å gå inn i et bjørnmarked.

Den gjennomsnittlige retail investor kan også fristes til å bevege seg fra aksjer og til obligasjoner når aksjemarkedene blir volatile. Det er en felles misforståelse blant ikke-profesjonelle investorer at obligasjoner er "risikofri". Ikke akkurat. Investorer må være oppmerksomme på to hovedrisikoer som kan påvirke obligasjonens eller obligasjonsfondens verdi: kredittrisiko og renterisiko. Faktisk, fordi det er større risiko for at rentene stiger, bør man se på sine obligasjonsbeholdninger, nøyaktig hvilken type obligasjoner de holder og kanskje trimme dem for å legge mer i aksjer. Ikke alle obligasjoner er skapt like. Som forberedelse til stigende renter må man se på "gjennomsnittlig effektive varighet" av obligasjonene. Hvis du eier et obligasjonsfond, kan du se denne informasjonen opp på Morningstar. Jo lavere tallet, desto kortere varighet, jo bedre - noe som betyr mindre følsomhet overfor stigende renter. I utgangspunktet tar varighet renterisiko, et mål på obligasjonsbeholdningens følsomhet for renten (les en definisjon av varighet her). Hvis renten øker med 1% og gjennomsnittlig varighet er ti, betyr det at verdien av obligasjonene dine vil falle 10%. Ved å justere obligasjonsporteføljen, se etter obligasjoner med kortere varighet og unngå langsiktige obligasjoner (obligasjoner med en løpetid på 20-30 år).

I dag blir oksemarkedet fire år gammel. Gjennomsnittlig oksemarked varer 3,8 år med den korteste oksen som varer i 7 måneder, og et langt oksemarked på 9,5 år mellom 1990 og 2000.

Tid på markedet er en mer effektiv og lukrativ strategi enn timing markedet. Som utallige studier har vist markedet timing virker ganske enkelt ikke. Mange anser at den beste strategien er å bli satt med en godt allokert portefølje, tilpasset din unike situasjon, investere tidshorisont og toleranse for risiko. Det kan være en såkalt "korreksjon" foran oss, men ingen vet egentlig noe. Dette er bare media støy. Det er et ordtak at "selv en ødelagt klokke er riktig to ganger dag."

Man kan komme seg ut med en 5% eller enda en 10% nedgang bare for å se markedet vende seg om og gå inn i et annet rally. Tatt i betraktning transaksjonskostnader og nervepirrende engasjement og psykisk stress som man går gjennom å prøve å se på markedet og gå inn og ut, er det rett og slett ikke verdt det. det er best å henge på.