Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definisjon og Eksempel |

Hva er det:

er statsobligasjoner som er korrigert for å eliminere effektene av inflasjon på renter og hovedstolsbidrag, målt av forbrukerprisindeksen (KPI).

Slik fungerer det (Eksempel):

La oss anta at du kjøper en 10 -år TIPS for $ 1000, og den årlige kupongrenten er 5%. Hvert halvår justerer amerikanske statskassen hovedstolen for eventuelle endringer i konsumprisindeksen (KPI). Rentebetaling beregnes og gjøres også på dette justerte hovedbeløpet hvert halvår. Så hvis KPI økte med 2% i løpet av de første seks månedene av investeringen, ville pålydende av TIP være: $ 1000 * 1.02 = $ 1.020 og din første halvårlige rentebetaling ville være: $ 1 020 * (.05 / 2) = $ 25,50. Legg merke til at rektor er justert i løpet av obligasjonens levetid, men utbetales i en sum på forfall.

TIPS utstedes når det gjelder fem, ti og tjue år. De 5 årige TIPS blir auksjonert hver april og oktober; 10-årige TIPS blir auksjonert hvert januar, april, juli og oktober; og 20-årige TIPS blir auksjonert hvert januar og juli. TIPS er tilgjengelig direkte fra US Treasury og Commercial Book Entry System.

Renteinntekter fra TIPS er underlagt føderal inntektsskatt, men er unntatt fra statlige og lokale inntektsskatter. Også i hvert år når TIPS hovedstol vokser, blir gevinstene betraktet som rapporterbar inntekt for føderale skatteformål. Det er også viktig å merke seg at deflasjon også vil redusere et TIPS 'hovedbeløp og rentebetalinger.

Hvorfor det Matters:

Tradisjonelt er investorens avkastning på noen investering noe uthulet og dermed risikert av effekten av inflasjon. TIPS tillater investorer å oppnå en "reell" avkastning og teoretisk eliminere dette aspektet av investeringsrisiko. Dermed kan TIPS noen ganger gi høyere avkastning enn tradisjonell. For eksempel, hvis en tradisjonell 10-årig statsobligasjons nåværende avkastning er 5% og en 10-årig TIPS 'nåværende avkastning er 4%, kan TIPS gi høyere avkastning enn den tradisjonelle obligasjonen dersom KPI øker med 3% over livet av båndet. Dette skyldes at 3% av den tradisjonelle statsobligasjons 5% avkastning blir spist vekk av inflasjon, og gir en "reell" avkastning på bare 2% sammenlignet med TIPS '4% avkastning, som kompenserte for inflasjonen.

En økende inflasjonsnivå betyr ikke at TIPS alltid vil overgå tradisjonelle obligasjoner. Forskjellen i avkastning på en tradisjonell obligasjon i forhold til en TIPS kan være så høy at etter å ha justert for inflasjon, slår det fortsatt avkastningen på lignende forfall TIPS.