Hvordan Wall Streets nye 'Concierge'-ordningen ripper av arbeidere

Av Jonathan Broadbent

Lær mer om Jonathan på vår side Spør en rådgiver

Jeg kunne ikke tro på ørene mine. Jeg snakket med en veldig troverdig kilde fra et av de største investeringsselskapene i landet, og han fortalte meg åpenbart at en gruppe på en av de store Wall Street-bedriftene har en salgspraksis designet for å omdirigere arbeidsplan pensjonsplaner til høy avgift, lavtliggende produkter med liten eller ingen ansvar.

Slik fungerer det: Et team av finansielle rådgivere plasserer en serie av high-touch-tjenester utelukkende for viktige beslutningstakere i store selskaper. De beslutningstakerne får eksklusive forsikrings- og investeringsavtaler for seg selv og deres familier. I bytte gir de firmaet lukrative 401 (k) planvirksomhet.

De har noen kjekk navn for det som "concierge service."

Den sjokkerende delen var måten denne kilden leverte denne nyheten på. Det hørtes ganske ut som: "Hva en smart ide disse gutta har. Hvem kan motstå spesiell hanskepleie?"

Et øyeblikk trodde jeg at jeg hadde reist tilbake i tid. Hva denne fyren beskrev, var ærlig som minner om bankrentesystemene på 1990-tallet og 2000-tallet, men verre.

Det er allment kjent at bankene pleide å tilby lavere renter på kredittlinjer til bedrifter som satte sine 401 (k) planer med banken. Banken kan gi litt mindre fortjeneste ved å tilby lavere rente, forutsatt at selskapet brukte kredittlinjen. Men det er et lite offer siden banken kan mer enn å gjøre opp for det ved å lade pensjonsplanen mer. Dette innebærer at selskapet fordeler noe - men medarbeiderne må kanskje jobbe med ekstra få år for å kompensere for den tapte inntjeningen på sine investeringer.

Du kan hevde at det er indirekte fordel for de ansatte fordi dette bidrar til å styrke selskapet, og derfor er selskapet bedre i økonomisk stilling. Det er litt av en rekkevidde, men i det minste troverdig.

Den nye "concierge" ordningen, derimot, er mye verre og har ingen sannsynlig unnskyldning. I dette tilfellet plasserer beslutningstakere i selskapet rett på pensjonsplanen slik at de kan få en slags eksklusiv forsikrings- og investeringsavtale for seg selv og deres familier. Det er ikke noe argument som kan gjøres at de ansatte ikke er skadet utelukkende slik at beslutningstakere kan høste personlig fordel.

La oss legge inn logikken til dette og de tilhørende juridiske kravene, i perspektiv. Etter lov skal ethvert valg som disse menneskene gjør om pensjonsplanen gjøre, være til en fordel for planens deltakere. Det er så enkelt. De fleste beslutningstakere går i stor grad for å dokumentere deres objektivitet og å behandle dette ansvaret på alvor, fordi loven sannsynligvis tillater dem å bli saksøkt personlig hvis noen andre enn planens mottakerne, vel fordeler.

Tenk deg for eksempel at firmaet legger deg i en bestemt helseforsikringsplan - en som har høyere gebyrer enn andre tilgjengelige planer - fordi flere høyt nivå folk på firmaet får passerer til en eksklusiv golfklubb eller reisepunkter. Dette ville ikke skje, fordi helseplaner er ganske gjennomsiktige. Hvis du plutselig har en høyere egenandel eller ikke kan se legen din, vet du med det samme.

Hvis du imidlertid blir satt inn i en dyrere pensjonsplan, vil du ikke føle smerten til det før du kommer nær pensjonsalderen. På det tidspunktet har de som har solgt planen til din bedrift, noen få klare unnskyldninger. De kan skylde på markedene, og de kan foreslå at du kanskje ikke har lagret nok. Selv om begge disse er relevante faktorer, er det bare en ting vi kan si med sikkerhet, positivt påvirke investeringsavkastningen: lave avgifter.

Tanken om at en stor finansiell salgsorganisasjon, og kanskje andre liker den, har tilpasset salgssted til viktige beslutningstakere for å appellere til deres oppfatning at de skal behandles annerledes, blir gjort enda verre ved at dette er en klart diskriminerende praksis. Dette sender en melding til de ansatte at hvis du ikke har nok penger til å investere, får du liten eller ingen oppmerksomhet, og absolutt ikke "concierge" -tjenesten. Det er en annen av de praksisene som driver en kil mellom overordnet ledelse og rang-og-fil-ansatte i selskapene.

Måten forholdet mellom planleverandører og beslutningstakere i firmaet ditt skal fungere på, kan kokes ned til to svært viktige ideer: Lojalitetsplikten og "Eksklusiv Formål". Du finner all slags informasjon om disse under det som er kjent som ERISA, som står for arbeidstakers pensjonsinntektsloven. De betyr ganske enkelt at enhver som bestemmer seg for pensjonsplanen for arbeidsplassen, må gjøre det alene i planens deltakers interesse og betale rimelige priser.

Hvis dette etterlater deg og lurer på hvor mange ekstra år du kanskje må jobbe for å gjøre opp for å gå tapt til noen smarte salgspraksis gjennom årene med pensjonsplanen, bør du vite at en rekke nye nettbaserte ressurser kommer online for å hjelpe deg med å finne ut hvilken innvirkning ekstraavgiftene sannsynligvis vil ha på din fremtid.De viser de gebyrene du betaler, sammenlignet med gjennomsnittlige avgifter for sammenlignbare planer, og anslår antall ekstra år du må jobbe for å gjøre forskjellen. Nettsteder som disse er i det minste tankevekkende og øyeåpning i beste fall.

Bilde via iStock.

https: //

Du kommer kanskje også til å like:

Pensjonsplan Industri Ripe for Revolusjon?

Nylige grader svikter på pensjonsbesparelser

Den ene nøkkelen til vellykket pensjonsplanlegging

Bak Curtain of Target Date Funds