Hva er et lukket fond, og bør du investere i en?
3) Ønsker du å spare i aksjer eller fond? Dette bør du vite om risiko og gevinst
Innholdsfortegnelse:
- Hva er et lukket fond?
- Skal du investere i et lukket fond?
- Hvordan kjøpe et lukket fond
- Hva blir det neste?
- Sjekk ut de beste meglerne for verdipapirfond
- Lære mer om ETFer
- Gå tilbake og grave i fond
Det er et tilfelle av søsken rivalisering. Avslutte midler er en av to hovedtyper av fond, sammen med åpne fond. Siden lukkede midler er mindre populære, må de forsøke å vinne din hengivenhet. De kan gjøre en god investering - muligens enda bedre enn åpne penger - hvis du følger en enkel regel: Kjøp alltid dem med rabatt.
Som mange søsken er disse to like forskjellige som de er like. Her er hva du trenger å vite om lukket fond og om du skal kjøpe en.
Hva er et lukket fond?
Alle verdipapirer selger aksjer til investorer, bruk deretter pengene til å kjøpe verdipapirer. Hvert fond har spesifikke mål - som for eksempel å investere i store, mellomstore eller små bedrifter eller i bestemte bransjer - og verdipapirene de kjøper må oppfylle dette oppdraget.
En nøkkelforskjell mellom open-end-midler og closed-end-midler er hvordan de selger aksjer til offentligheten.
Open-end-midler kan selge så mange aksjer til investorer som de vil. De selger imidlertid kun aksjer til fondets netto aktiv verdi per aksje. Det er markedsverdien av alle fondets beholdninger, minus alle eid gjennom lån på margin, dividert med antall aksjer. For eksempel, hvis et fond har netto eiendeler på $ 100 millioner og 5 millioner aksjer, er prisen per aksje $ 20 ($ 100 millioner dividert med 5 millioner).
Denne praksisen hindrer nye investorer i å fortynne beholdningen av fondets nåværende investorer. Ved utgangen av hver handelsdag beregner fondet nettoverdi, og nye investorer kan kjøpe fondets aksjer til den aktuelle prisen. Deretter legger fondet pengene til arbeid ved å kjøpe nye verdipapirer - aksjer eller obligasjoner, for eksempel.
Regel nr. 1 for å kjøpe et lukket fond er å kjøpe det til en betydelig rabatt til sin netto aktiv verdi per aksje.
Open-end-midler er vanlige i arbeidsgiverbaserte 401 (k) planer, og mange individuelle investorer kjøper dem også fordi deres utgifter har en tendens til å være lavere. Faktisk, når folk snakker om "fond", refererer de vanligvis til åpne midler.
I motsetning til dette selger et lukket fond et fast antall aksjer i løpet av det første tilbudet, og gjenåpner aldri fondet for å selge mer. Investorer kan kjøpe og selge fonden hele dagen, og fondets pris på børsen svinger i løpet av dagen, som en normal aksje. Og et lukket fonds markedspris kan være det samme som eller høyere eller lavere enn dets netto aktiv verdi per aksje. (Vi graver inn i dette under.)
Avslutte midler er mye mindre vanlige enn open-end-midler, og de har noen andre funksjoner og risikoer som ikke vanligvis finnes i open-end-midler:
- Fordi lukkede midler blir ofte aktivt forvaltet, med investeringsjefen som prøver å slå markedet, kan de belaste høyere avgifter, noe som gjør dem mindre attraktive for investorer.
- Avslutte midler bruker ofte innflytelse - låner penger til å finansiere sine anskaffelseskjøp - for å øke avkastningen. Denne strategien er et dobbeltkantet sverd: Det forbedrer avkastningen når aksjene stiger, men gjør avkastningen verre når aksjene faller.
- Avslutte midler har en tendens til å utbetale høyere utbytte til investorer, delvis fordi de bruker innflytelse for å bidra til økt avkastning. Igjen fungerer det bra i et stigende marked, mindre i en fallende.
Investorer må være oppmerksomme på disse forskjellene før de kjøper et lukket fond. Potensialet for høyere utbytte gjør lokalsamfunn attraktivt, men den potensielle ulempen er også større, ikke bare på grunn av den innflytelsen disse midlene bruker, men også deres struktur. Fordi de handler hele dagen, kan lukkede midler handle under deres netto aktivaverdi i lang tid - og de gjør ofte. Men det er også en mulighet for en smart investor.
Skal du investere i et lukket fond?
Din beste odds for suksess kommer når du kjøper et lukket fond med en rabatt til sin netto aktivverdi. Det er lettere å gjøre enn du kanskje tror, siden mange fond handler med rabatter og fondets netto aktivaverdi publiseres kvartalsvis eller månedlig av investeringsforvalteren. Derfra kan du enkelt dele fondets aksjekurs med sin netto aktivverdi for å avgjøre om fondet handler med rabatt.
Det gjentas: Regel nr. 1 for å kjøpe et lukket fond er å kjøpe det til en betydelig rabatt til sin netto aktiv verdi per aksje.
Hvor betydelig? Det er ikke uvanlig at fondene handles med 10% eller 15% under deres netto aktivverdi. Det kan ikke høres ut som mye, men den slags rabatt gir deg en innebygd kant på markedet. Ikke bare vil du få hvis fondets beholdninger øker i verdi, vil du også ha nytte dersom rabatten til netto aktiv verdi er redusert og du bestemmer deg for å selge aksjene dine.
Når det er sagt, kan mange investorer føle seg mer komfortable å investere i et børsnotert fond. ETFs handler over hele dagen, som et lukket fond, men de pleier å spore en markedsindeks, som Standard & Poor's 500-indeksen for store selskaper. Dette betyr at administrasjonsgebyrene ofte er lavere, og det er penger som går helt tilbake til investorens lommer.
»Vil du komme i gang med ETFer? Slik velger du riktig fond
Hvordan kjøpe et lukket fond
Det første du trenger er en meglerkonto, spesielt en som er tilpasset behovene til investorer med fond. Da må du vurdere:
- Hva slags fond vil du ha? U.S-bare aksjer? Utbytte aksjer? Internasjonale aksjer?
- Hva er ytelsen over tid? Se etter en sterk en. Du kan finne fondets ytelse over lengre tid på de fleste finansielle nettsteder.
- Hva er fondets typiske rabatt til netto aktiv verdi og dagens rabatt? Dette gir deg en ide om hvor mye rabatten kan redusere.
- Hva er fondets kostnadsforhold? Dette forholdet vil vanligvis være høyere enn et open-end fonds utgifter, så vær forsiktig med klistremerke sjokk.
- Hvilket nivå av utbytte betaler fonden?
- Hvor mye innflytelse (gjeld) har fondet tatt på? For mye gjeld gjør fonden mer risikofylt. Gjeld som er større enn 30% til 40% av fondets eiendeler øker risikoen.
For å få litt sammenheng når du finner midler som ser interessant ut, vil du sjekke hvert av disse områdene før du bestemmer deg for å kjøpe.
