Inntektsberettiget tilbakebetaling: Hvordan det fungerer, hvem det er best for

Når du ikke har råd til dine månedlige føderale studielånsutbetalinger, har regjeringen en løsning: inntektsdrevne tilbakebetalinger, inkludert inntektsberettiget tilbakebetaling. ICR tilbyr ikke låntakere den absolutt laveste månedlige betalingen, men det kan fortsatt være det beste valget for noen, inkludert de som har foreldre PLUS-lån, eller som bare vil redusere betalingen litt.

ICR er den eldste inntektsdrevne tilbakebetaling, men det er tre andre:

• Inntektsbasert tilbakebetaling (IBR)
• Betal som du tjener (LØP)
• Revidert lønn som du tjener (REPAYE)

Hver plan begrenser det månedlige lånet ditt til en prosentandel av inntektene dine, men de har forskjeller som gjør dem egnet for ulike låntakere. For eksempel tillater de tre nyere planene vanligvis at låntakere har lavere månedlige innbetalinger, men som vanligvis fører til høyere rentebetalinger i det lange løp.

"Spillets navn er ikke å betale minst beløp hver måned," sier Betsy Mayotte, direktør for regelverksoverensstemmelse ved American Student Assistance, en non-profitorganisasjon fra Boston. "Spillets navn skal være å betale minst beløp totalt."

Her er hva du trenger å vite om inntektsberettiget tilbakebetaling for å avgjøre om det er best for deg.

Hvordan inntektsberettiget tilbakebetaling fungerer

I motsetning til IBR og LØP, påvirker inntekten din ikke kvalifikasjonen for inntektsberettiget tilbakebetaling. Bare låntakere med føderale direkte lån kan registrere seg, men hvis du har andre typer føderale lån, kan du bli kvalifisert ved å kombinere dem med et føderalt direkte konsolideringslån.

Din inntekts- og skatteansvarsstatus og antall personer i din husstand bestemmer din månedlige betaling under inntektsberettiget tilbakebetaling. Den er avkortet til 20% av din skjønnsmessige inntekt eller mengden av dine faste månedlige utbetalinger på en 12-årig låneperiode, avhengig av hvilken som helst lavere.

Det kan høres forvirrende, men du trenger ikke å gjøre matematikken alene. Plug inn din inntekt, student lån saldo og rente til den føderale regjeringens tilbakebetaling estimator for å se hvor mye du vil betale på hver student tilbakebetaling plan, inkludert ICR.

ICR utvider også låneperioden fra standard 10 år til 25 år. På den tiden vil den føderale regjeringen tilgi noen gjenværende balanse. Dette reduserer din månedlige betaling, men det øker også beløpet du betaler over lånets levetid. I tillegg vil det tilgivne beløpet bli beskattet som inntekt.

Derfor er bytte til en ICR-plan - eller en annen inntektsdrevet plan - en avgang. Hvis du trenger ekstra månedlige kontanter nå for å dekke grunnleggende levekostnader, bør du vurdere å bytte til en inntektsdrevet plan. Men hvis du har råd til å holde deg på standardbetalingsplanen, sparer du penger i interesse.

Et forsiktig ord: Du må sende inn opplysninger om inntekt og familie størrelse hvert år, selv om situasjonen din ikke har endret seg. Hvis du savner din årlige frist, endres betalingen til det du vil betale på den vanlige 10-årsplanen til du sender inn informasjonen på nytt.

Hvem skal bruke ICR

Alle med føderale direkte studielån kvalifiserer for inntektsberettiget tilbakebetaling, men det er ikke best for hver låner. For eksempel vil du generelt ha en lavere månedlig betaling på IBR, PAYE eller REPAYE. Men det er to vanlige scenarier hvor ICR kan være ditt beste alternativ.

Du har foreldre PLUS-lån

ICR er den eneste inntektsdrevne planen som låntakere med PARENT PLUS-lån kan bruke. Foreldre PLUS låntakere må konsolidere til et føderalt direkte konsolideringslån for å kvalifisere, men når de hopper gjennom den første hopelen, kan det være å være i en ICR-plan å frigjøre kontanter i sine månedlige budsjetter.

" MER: Parent PLUS tilbakebetaling av lån

Du har ikke råd til en standardbetaling, men har råd til mer enn du ville betale på en annen inntektsdrevet plan

Inntektsberettig tilbakebetaling planer kan være en god midtvei mellom standardplanen og IBR, LØS og REPAYE, sier Mayotte. Disse tre planene dekker låntakernes månedlige utbetalinger til 10% eller 15% av inntektene deres, mindre enn ICRs 20% cap. Hvis du ikke kvalifiserer for disse planene eller har råd til å betale mer, kan det å ende opp med å gjøre betalinger på ICR i interesse i det lange løp.

Neste skritt

Som standard begynner alle føderale studentlåntakere på en standard tilbakebetaling plan - faste, like store utbetalinger over 10 år. Du vil søke om å bytte planer gjennom din føderale studielåner.

Etter at du har en ICR-plan, må du hvert år bruke ny oppdatert finansiell informasjon. Hvis din økonomiske situasjon endres, endres dine månedlige innbetalinger også. Før du reapplies, sjekk den føderale regjeringens tilbakebetalingsestimatør for å sikre at en inntektsberettiget plan fortsatt er best for deg.

Andre tilbakebetaling alternativer

Hvis du vil spare på den totale kostnaden av lånet ditt og du har sterk kreditt, så vel som en stabil inntekt, bør du vurdere studentlånsfinansiering. Refinansiering med en privat låner erstatter ditt nåværende lån med et nytt lån til en lavere rente og en ny term - jo kortere sikt, desto mer vil du spare.

Refinansiering er et godt valg for låntakere med private lån eller de med føderale studielån som ikke planlegger å bruke en inntektsstyrt tilbakebetaling plan, føderal lån tilgivelse programmer eller andre beskyttelser.Vurder alle alternativer og sammenlign tilbud før refinansiering.

Teddy Nykiel er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @teddynykiel.

En tidligere versjon av denne artikkelen feilet konsekvensene av manglende årlig frist for gjenbruk for inntektsberettiget tilbakebetaling. Denne artikkelen er blitt korrigert.

Bilde via iStock.