Når er det høyt utbytteutbytte bare for høyt? |

Da jeg begynte å leke med ideen om utbytteinvestering, handlet jeg alt om avkastningen. Mange utbytt investorer er.

Det er som en idiotsikker strategi å lete etter det høyeste utbytteutbyttet. Tross alt betyr det høyere inntekt hver utbetaling. Og vi vil alle ha høyere utbetalinger.

Jeg lærte imidlertid raskt at et høyt utbyttesultat ikke alltid betyr at en aksje er et godt valg. Faktisk er det tidspunkter når et høyt utbytteskudd betyr problemer.

Utbyttepengene beregnes ved å dividere det årlige utbyttebeløpet betalt per aksje med prisen per aksje. Så, hvis aksjens prisbeholdere skaper utbytteavkastningen høyere.

La oss si at du investerer i et selskap som betaler 15 cent per aksje hvert kvartal. Det betyr et årlig utbytte på 60 cent per aksje. Aksjekursen er $ 20 per aksje. På dette nivået er utbytteutbyttet 3%. Det er ikke så ille. Men hvis aksjekursen plummet til $ 12 per aksje, hopper utbyttet til 5%. Nå snakker vi … bortsett fra at hvis du jager avkastning, kan du faktisk investere i noe som ikke er fundamentalt lyd.

Men før du investerer i en aksje med høyt utbytte, se på nyere historie. Med mindre du tror at den nye, lavere aksjekursen betyr at et selskap er undervurdert, vil du kanskje holde deg unna.

En annen vurdering er at noen selskaper øker utbyttet i et forsøk på å tiltrekke seg investorer - selv om selskapet er i trøbbel. Et forsøk på å lokke investorer med høy avkastning kan være et tegn på at økonomiske problemer er på vei. Et høyt utbytte kan skjule grunnleggende problemer med en aksje.

Er det enda bærekraftig? Selv om det er mulig å skape en utbytte investeringsstrategi rundt hyppige handler for å sikre at du alltid har høyest mulig avkastning, kan de påløpte avgiftene oppveie inntektene dine.

Mye av tiden er et virkelig høyt utbytte uholdbart over lengre tid. Hvis du prøver å bygge en langsiktig inntektsportefølje med utbyttebeholdninger, vil du ha bærekraftige utbytter. De høyeste utbyttene er de som mest sannsynlig vil bli kuttet, siden selskaper som tilbyr så høye avkastninger, sjelden kan fortsette å gjøre det.

Oppstartsselskaper tilbyr for eksempel ofte høye utbytter for å tiltrekke seg nye investorer. Mens det er sjanse for inntjeningsvekst samt gode utbyttemuligheter med oppstart, møter du også større risiko.

Faktisk er det tidspunkter når et høyt utbytteutbytte - spesielt dersom utbytteutbyttet har flyttet betydelig høyere i en kort periode - er en indikasjon på volatilitet. Hvis du er på utkikk etter en solid, fundamentalt forsvarlig investering, er det siste du vil ha stor volatilitet og kapitalrisiko.

I stedet for å bare se om et utbyttesultat er blant de høyeste, vurder selskaper som har et spor rekord av bærekraftig utbytte. Et selskap som betaler et konsistent utbytte, spesielt dersom selskapet øker sitt utbytte regelmessig over tid, har potensial for fornuftig kapitalgevinster og utbytteinntekter.

Et selskap som kan opprettholde utbytte øker over tid (selv om de er små) er generelt et selskap som er fundamentalt lyd. Tenk på de såkalte utdelingsarkistene. Utbyttet er ikke alltid den mest sexy, men de er vanligvis solide. Og utbytte aristokrater er selskaper som har økt sine avkastninger minst en gang i året de siste 25 årene. Noen av selskapene på utdelingslisten har økt utbytte hvert år i mer enn 40 år - inkludert i den store resesjonen.

Det er inntekt du kan stole på.

Investeringssvaret: Ikke få så fanget opp i avkastning som du glemmer å vurdere andre faktorer når du velger utbyttebeholdning. Hvis du vil ha langsiktig inntekt fra bærekraftig utbytte, er det høyeste utbytteavkastningen sjelden det beste alternativet. I stedet ser du etter selskaper med sterke grunnleggende og historisk pålitelige utbytter.