Når du skal selge en aksje |

Du har lest balansen, studert grunnleggende og gjort en grundig jobb med å undersøke selskapet. Du er klar til å kjøpe. Men du bør ikke - ikke før du har tenkt på når du skal selge. Tro det eller ei, det er like viktig som å bestemme når du skal kjøpe. Inntil du lukker handelen, har du egentlig ikke gjort noen penger. (Bare spør IRS.)

Så når du vurderer dine investeringsmål - som skal være realistisk, tidsbasert og enkelt måles - må du også utarbeide en exitstrategi som fastsetter tapsterskelen og målprisen. Gjør dette på forhånd. Husk at investeringen kan være stressende og følelsesmessig, og noen ganger midt i glede av seier eller angstens angst er det lett å gjøre feil. I disse tilfellene er enda en dårlig plan bedre enn ingen plan i det hele tatt!

Tenk på tapsterskelen som verste scenario. Den vanskelige delen bestemmer hva som er en rimelig ulemper. Rimelig oppside, for sin del, er ganske enkelt å dømme. Tross alt er den langsiktige avkastningen for S & P 500 12%. For en markedsnøytral terskeltærskel kan en investor ta det motsatte av den historiske normen og bestemme seg for å fortsette opp til eller til hun treffer -12% i tap. Hvis investeringen har en høyere risikoprofil, må du kanskje være villig til å ri større tap. hvis risikoprofilen er svært liten, kan en konservativ investor flytte inn i kontanter etter et svært lite tap. Poenget er å ha en plan. Alle investorer vet at de har mål, men mange glemmer å dekke det andre alternativet og vurdere hva de skal gjøre hvis markedet beveger seg i den andre retningen.

Den gode nyheten er at det bare er et begrenset antall resultater. En aksje kan generere et tap, en gevinst, eller finne seg selv låst i et holdemønster. Den dårlige nyheten er imidlertid at dette er kunsten å investere. Det er ikke noen harde og raske regler, bare brede retningslinjer.

La oss først adressere tap. Når en investering taper verdi - og mest vil det fra tid til annen - det første spørsmålet bør være hvorfor. Si at du eier aksjer i en stor narkotikaproducent, og aksjene sine faller 10% i en uke. Hva forårsaket salg? Det kan være store bedriftsnyheter, for eksempel en inntjeningsfeil, en tilbakekalling av produkt eller et eksperimentelt stoff som feiler en klinisk prøve. Det kan også være rippleffekten av en næringsutvikling, for eksempel nye Medicare-prisreguleringer som kan spise inn i narkotikaselskapernes bunnlinjer. Eller det kan være smitte - dårlige nyheter som påvirker en Konkurrent A hjelper ikke alltid Konkurrent B, noen ganger gjør det vondt. Nøkkelbestemmelsen en investor må gjøre, er om det som har skjedd for aksjene å falle, er midlertidig. Hvis du bestemmer det, er det ingen grunn til å selge aksjene. Ingenting som med rimelighet kan kalles et midlertidig problem, bør endre grunnleggende grunnen til at du kjøpte aksjen. (I disse tilfellene kjøper du flere lyder som et bedre tiltak enn å selge.)

Men noen ganger er det verre for et selskap eller en sektor - det er ikke midlertidige dårlige nyheter, men en katastrofalt forretningssvikt. Når dette er tilfelle, er det bedre å sikkerhetskopiere ting og se etter alternative investeringer.

Av og til lager aksjer dårlig fordi markedet er farende dårlig. I disse situasjonene bør du selge potensielt problematiske aksjer så snart du bestemmer deg for at det er problemer, uavhengig av din terskelpris. Mange ganger vil sunne selskaper synke med resten av markedet uten grunnleggende grunn. Ting endres, og investorer må være årvåken: proaktive når det er mulig, reaktivt når det er nødvendig.

Hvis du ikke tror at alt er så ille - og du har en grunn heller enn en hunch - så er det helt greit å fortsett, og som i våre tidligere eksempler kan det til og med være klokt å vurdere å kjøpe flere aksjer for å redusere totalprisen. Men i de fleste tilfeller er det beste handlingsprogrammet å selge aksjene dine når de treffer tapsterskelen. Ikke la håpet være den eneste grunnen til at du holder på en aksje. Sett inntektene inn i et sikrere instrument som vil bidra til å kompensere for tapet og gjenoppbygge porteføljens verdi.

Så hva gjør du med en laggard? Si at du er i en sektor ETF som du trodde skulle ta av, og det har det ikke. Hvis katalysatoren du trodde skulle flytte ting i retningen din, ikke har skjedd, så hold på. Men hvis det har, og effekten ikke var det du hadde forventet, så er det på tide å komme seg ut.

Fordi en investering som sitter, koster du penger. Økonomien vokser, verdien av hver dollar krymper litt over tid, og hver måned som disse dollarene slår seg i svakhet av en investering er en måned de kunne ha vært i en avkastningsfond med 7%. Ingenting er gratis i denne verden, ikke engang tid. Flat ytelse i en sektor av porteføljen din kan være så skadelig som tap og kunne bety forskjellen mellom å slå målene dine og ikke.

Og til slutt, hva med visningen fra målstreken. Hvis du plukket en aksje som flyttet som du ønsket å og møtte målet ditt, så gratulerer. De to alternativene er å avgjøre om et nytt mål er berettiget, eller om aksjen har tjent sin hensikt.

Du ser at vinnende aksjer er veldig problematiske. Etter at de har gjort sin første gevinst, har investorene en tendens til å bli knyttet til dem. Lett å se hvorfor: En vellykket aksjekjøp er bevis positiv at du vant en runde i det tøffeste spillet på jorden. Men som jeg nevnte ovenfor, er det en reell og betydelig kostnad for å holde de laggardene på lønnslisten. Bunnlinjen: Ikke vokse knyttet til dine investeringer. De er økonomiske verktøy, ikke kjæledyr eller kjære. Det er OK å sparke dem til fortau etter at de har tjent deres formål.