Hvorfor jeg slår tilbake på 20% Utbytteutbytte ... Og du bør også |

Å være En ivrig inntektsinvestor, super høye utbytteutbytte er fristende.

Jeg har funnet aksjer som betaler utbytter på 14,3% … 15,1% … og til og med 19,6%. Årlige avkastninger som høye lyder for godt til å være sanne, men verdipapirene som tilbyr dem, er en bevist investering.

Virksomheten bak disse utbyttene har vært solid i mange år. Og deres aksjekurser har heller ikke vært veldig volatile i løpet av årene.

Faktisk var disse høyavkastningsutbyttene markedsfavoritter i fastighetsboomen. Investorer kunne ikke få nok av disse lukrative inntektsspillene.

De kan ha blitt presset under eiendomsbusten, men de gjenvunnet raskt deres popularitet når økonomien begynte å komme seg.

Jeg snakker om den populære Eiendomsinvesteringer (M-REITs).

Denne spesielle rasen REITs låner til lave kortsiktige renter og investerer i pantelåner støttet av Fannie Mae og Freddie Mac (som igjen støttes av Uncle Sam) på høyere langsiktige priser.

Men selv om de tilbyr gode resultater i dobbeltsifrene, kjøper jeg fortsatt ikke dem.

Leksjoner som læres av mitt boliglånsrefinansieringsbudsjett

I fjor har min boliglånsfører, Wells Fargo (NYSE: WFC) , begynte å ringe meg. Jeg var ikke bak på mine boliglånsbetalinger; Tvert imot - jeg hadde aldri vært sen med boliglånsbetaling på 17 år.

Det ville at jeg skulle refinansiere mitt eksisterende boliglån. Når jeg krypet gjennom tilbudet, skjønte jeg at det var en god avtale for meg.

Wells skulle ikke belaste meg et vurderingsgebyr - det hadde allerede gjort leksene for å vise at jeg hadde mer enn 50% egenkapital i min hjem. Og det var ingen andre avgifter, gjemt eller ellers, for å refinansiere min eksisterende gjeld.

Ved lavere rente for et 15-årig boliglån hadde jeg muligheten til å spare mye penger med en mindre månedlig regning.

Men det var ikke min plan. Jeg skjønte at jeg kunne betale mitt nåværende beløp, forutbetale ekstra hovedstol på lånet, og barbere nesten seks år av livet på boliglånet mitt.

Jeg ville spare tusenvis av dollar i rentebetalinger og betale meg boliglånet i omtrentlig grad ni år. Det virket som en no-brainer.

# - ad_banner_2- # Men noe om tilbudet plaget meg. Så bare for å være sikker, ringte jeg en venn av meg som bruker til å jobbe som boliglånsmegler.

Mitt første spørsmål til ham var: "Hva er det for Wells Fargo? Hvorfor skulle de gi meg denne avtalen?"

Han forklarte at det var mangel på nye høy kvalitet boliglån. Banker som utstedte boliglån trengte gode nye boliglån til ompakning og salg.

Jeg hadde en kredittvurdering over 800. Jeg hadde jobb. Jeg hadde aldri gått glipp av et boliglån og hadde mye egenkapital i hjemmet mitt. Jeg var en kvalitetslåner.

Naturligvis var mitt andre spørsmål:

"Hvem taper i denne avtalen?"

En loser, forklarte han, var investor (e) som eide inntektsstrømmen fra min opprinnelige boliglån. Ved å betale ut det opprinnelige boliglånet mitt tidlig, kutter jeg dem fra 13 år med 6% mer rentebetalinger.

En annen loser kan være den nye investoren som kjøpte min refinansierte boliglån. Etter å ha vært vant til høyinntektsstrømmer drevet av en høy andel av subprime lån, måtte de betale seg for langt lavere avkastning på sine investeringer.

Dette er akkurat hva M-REITs ser. Husk at de investerer i lånepenger. Etter hvert som boliglånsrentene faller, gjør også deres inntekter.

Min refinansieringshistorie - spiller ut over hele landet - er bare en av grunnene til at populære REIT-lån som Annaly Capital Management (NYSE: NLY) og American Capital Agency (Nasdaq: AGNC) har underperformert markedet de siste månedene.

Nedenfor er et diagram over Market Vectors Mortgage REIT ETF (NYSE: MORT) - som sporer boliglån REITs - sammenlignet med S & P 500-indeksen.

Hva er neste for boliglån REITs

Til tross for å betale utbytter så høyt som 19,1%, har boliglån REITs dramatisk underpriset markedet de siste månedene.

Reitene for boliglån kan fortsette å slite hvis prisene på nye og refinansierte boliglån fortsetter å forbli lave. Og på toppen av det, kunngjorde regjeringen bare en ny plan for å hjelpe undervanns huseiere refinansiere sine boliglån. Det er et trekk som kan skade M-REITs ytterligere.

Annaly har allerede kuttet sitt kvartalsvise utbytte til $ 0,60 fra $ 0,65 per aksje. American Capital har vært i stand til å opprettholde sitt utbytte for nå. Men jeg føler at både utbytte er mer sannsynlig å se prisjusteringer enn å se vekst.

Investeringssvaret: Så selv om jeg tror at disse dagene vil disse M-REITene gjøre et fint tillegg til min ekte pengerportefølje i min Daglig lønnssjekk rådgivende, for nå er jeg styring klar. Inntil markedet kjøler seg og renten går tilbake, tror jeg at disse høyverdige verdipapirene er bedre igjen alene.