Hvorfor 401 (k) er ikke en bank |

Drastiske tider kaller drastiske tiltak, spesielt i disse dager. Men når det gjelder å raide 401 (k) for å betale regninger eller kjøpe ting, er det utrolig viktig å forstå konsekvensene først.

Hvordan låne mot 401 (k) Works

Grunnleggende ideen bak å låne mot en 401 (k) er at en ansatt trekker penger fra hans eller hennes 401 (k) konto, men samtykker i å betale tilbake med interesse de neste fem årene. Vanligvis kan medarbeider låne mindre av $ 50.000 eller 50% av 401 (k) kontoens balanseførte balanse. Medarbeider låner i hovedsak av egne penger og unngår å betale statlige og føderale inntektsskatter på distribusjonen, samt den enorme 10% skattesviktet på 401 (k) tilbaketrekninger.

IRS legger generelt ikke på straffen hvis Lånet er tilbakebetalt innen fem år. (Hvis pengene brukes til å kjøpe et hus, gjelder ikke denne fristen.) Noen planer tillater bare lån til utdanning eller medisinske utgifter.

Papirprosessen og timingen knyttet til låning mot en 401 (k) varierer fra planer om å planlegge, men IRS krever "vesentlig nivå" betalinger minst kvartalsvis i løpet av lånets løpetid. Dersom låntakeren har en ubetalt fravær eller på lønnet permisjon som betaler mindre enn de nødvendige lånene, må låntakeren ikke foreta de vanlige betalingene, men lånet er fortsatt forfalt om fem år. Fraværet kan vanligvis ikke overstige ett år, per IRS.

De store salgspoengene for å låne fra 401 (k) er at renten på disse lånene kan være lavere og at låntakere betaler seg tilbake i stedet av noen bank som kanskje eller ikke liker deres kreditt score. Men det er noen andre hensyn som gjør ideen litt mindre attraktiv.

Du er i dobbeltproblemer Hvis du får avslag eller avslutte

I mange tilfeller er lånet forfalt selv om du mister jobben din eller avslutte. Det betyr at du sier nei til bedre muligheter hvis du ikke har penger til å betale lånet med en gang. For å starte opp, hvis du ikke tilbakebetaler lånet i tide - selv om du fortsatt har jobben din, skylder du statlige og føderale inntektsskatter på pengene, og IRS vil takke deg for en straffeavgift på 10% hvis du er under 59,5 år.

Du handikapvekst i kontoen

Mange 401 (k) -planer tillater deg ikke å investere mer i din 401 (k) plan hvis det er et utestående lån. Alle dine bidrag flyter mot å betale ned den hovedstolen først. Dermed kan du gå glipp av å kjøpe muligheter i markedet. Noen planer tar også tak i avgiftene på lånene, noe som ytterligere eroderer kontosaldoen din.

Den lave rentenivået kan være en bummer når du vurderer det er også avkastningsgraden din

Med andre ord, ikke bare er du i en situasjon der dine lånte midler ikke er raskt verdsatt, men du er den eneste kilden til retur. Den lave renten kan derfor virke bra når du er låner, men når du vurderer at du også er utlåner, er det et reelt problem når du tjener, sier 3%, og alle andre tjener 10%. Med tanke på sammensatte effekter, kan de langsiktige konsekvensene av å låne mot 401 (k) når du er ung, gjøre en stor forskjell i din livsstil når du går på pensjon. Og fordi lånet betraktes som et forbrukslån, er det vanligvis ingenting om et 401 (k) lån som er fradragsberettiget.

Du mister skattefordelte status for lånte fond

401 (k) kontoer er vanligvis finansiert med dollar før skatt. Men når du betaler tilbake et lån, betaler du med etter skatt. Tenk på det på denne måten: Når du først finansierte kontoen din, må du tjene $ 500 før skatt for å finansiere $ 500 i kontoen. Men for en investor i 28% -braketten å betale tilbake et lån på $ 500 401 (k), må de tjene $ 694 på grunnlag av skatt.

Generelt er lån fra 401 (k) ikke det praktiske og fordelaktige oppleve noen mennesker gjør det ut til å være. Men hvis situasjonen er riktig, kan det fungere for noen. Ikke ta beslutningen lett og ikke lån penger for å betale for noe unødvendig som en ferie. Tross alt er det et rødt flagg som kan leve utenom dine midler.