Skal du bruke et 401 (k) lån til å betale av kredittkortene dine?

Mange 401 (k) planer gir brukerne muligheten til å låne opp mot pensjonsoppsparing. Det er et relativt lavrentet lånalternativ som noen bruker til å konsolidere kredittkortgjeld - noe som betyr at du tar et gunstigere lån for å betale flere høye kredittkortbalanser. Men Investmentmatome advarer mot å ta et 401 (k) lån unntatt som en siste utvei.

Hva er et 401 (k) lån?

Arbeidsgiverreglene kan variere, men 401 (k) planer tillater vanligvis at brukerne låner opp til halvparten av sin pensjonsbalansebalanse i maksimalt fem år. Grensen er $ 50.000. Om lag 1 av 5 planholdere har et 401 (k) lån, ifølge Fidelity Investments, en stor pensjonsplan administrator.

Vurder disse fordeler og ulemper:

Pros

• Lånene er billigere enn kredittkort; interessen er vanligvis tilsvarer prime rate pluss ett prosentpoeng
• Du betaler interesse for din egen konto
• Det er ingen innvirkning på kredittpoengene dine

Ulemper

• Det sparer dine pensjonsbesparelser, noen ganger betydelig
• Risikoen inkluderer skattemessige konsekvenser og straffer
• Kredittkortgjeld blir lettere utladet i konkurs
• Lånet i seg selv tar ikke hensyn til årsakene til at du kanskje har akkumulert gjeld

"Jeg cringe ved tanken på å bruke din 401 (k) for å konsolidere dine lån. Så mye kan gå galt med denne strategien, sier Brett Anderson, president for St. Croix Advisors i Hudson, Wisconsin.

Leserne spør også

Hvordan reduserer jeg kredittkortets gjeld? Konkurs og gjeldsoppgjør kan redusere eller eliminere kredittkortgjeld, men de har alvorlig innvirkning på kreditt. Gjeldsforvaltning reduserer renten, og effekten på kreditt er mindre alvorlig. Gjeldskonsolidering kan også redusere renten. Mer Er det en god ide å konsolidere gjelden din? Konsolidere gjelden din hvis du kan få et lån på bedre vilkår og / eller det vil hjelpe deg med å gjøre betalinger til rett tid. Bare vær sikker på at denne konsolideringen er en del av en større plan for å komme seg ut av gjeld, og du løper ikke opp nye saldo på kortene du har konsolidert. Mer Hvordan betaler jeg kredittkortets gjeld? Bryt prosessen med å betale kredittkort i trinn for å finne den beste veien: 1. Få et håndtak på det du skylder. 2. Se hvor mye ekstra du kan betale over minimum. 3. Se hvordan betalingsordren påvirker utbetalingsdatoen din. 4. Spor din fremgang - og plan for livet etter gjeld. Mer

Men når andre alternativer er oppbrukt, kan et 401 (k) lån være et akseptabelt valg for å betale av giftig høyrentegjeld, når de er parret med en disiplinert finansplan. "Når sysselsettingen er stabil og et fremtidsrettet budsjett står for å være rimelig fordi de store utgiftene som skaper gjelden er avsluttet, kan et engangslån være fornuftig, sier Joel Cundick, en sertifisert finansiell planlegger hos Savant Capital Management, i McLean, Virginia.

Den sanne kostnaden for et 401 (k) lån

Eventuelle penger du låner fra pensjonsfondet savner både markedsgevinster og den magiske sammensatte interessen.

"Tenk deg å ta ut et femårig 401 (k) lån i løpet av dette nåværende tyremarkedet på 30 eller 35 år - det kan få stor innvirkning på ditt fremtidige hekseegg, sier Malik Lee, en sertifisert finansiell planlegger på Henssler Financial i Kennesaw, Georgia.

Ifølge Vanguards 401 (k) lånekalkulator betyr å låne $ 10.000 fra en 401 (k) plan over fem år at man skal returnere en investeringsavkastning på $ 1,989 og avslutte de fem årene med en balanse som er $ 666 lavere. (Dette antar at du betaler 5% av renten på lånet og investeringene i planen ville ha tjent 7%.)

Men kostnaden for pensjonskonto slutter ikke der. Hvis du har 30 år til pensjon, kan den manglende $ 666 ha vokst til $ 5,407, ifølge Our Site compound rente kalkulator (forutsatt at samme 7% avkastning, sammensatte månedlig).

Videre reduserer mange mennesker sine 401 (k) bidrag mens de foretar betalinger på et lån fra planen. Faktisk forbyder noen planer bidrag når et lån er utestående. Dette skader ytterligere pensjonsordninger.

401 (k) lån er knyttet til din bedrift

Hvis du forlater jobben, er du fortsatt pålagt å betale saldoen på eventuelle 401 (k) lån.

"Hvis du ikke betaler tilbake, og du knytter bånd til ditt eksisterende selskap uansett grunn, vil IRS vurdere lånet en fordeling, og du vil bli skattlagt i det skatteåret, sier Allan Katz, sertifisert finansiell planlegger på Omfattende Rikdom Ledelseskonsern i Staten Island, New York. Og hvis du er yngre enn 59½, vil du pådra deg en 10% tidlig tilbaketaksstraff.

Du kan bli igjen i et dypere økonomisk hull enn det som er forårsaket av kredittkortgjelden din.

Om lag 86% av de som forlater jobben med en utestående 401 (k) lånestandard på den, ifølge National Bureau of Economic Research, sammenlignet med 10% av alle 401 (k) låntakere.

Tenk på andre alternativer først

En effektiv gjeldskonsolideringsplan bør tillate deg å betale kredittkortene dine innen fem år.

Hvis du ikke kan betale den konsoliderte gjelden innen fem år, eller hvis din totale gjeld er mer enn halvparten av inntekten din, kan du få for mye gjeld til å konsolidere. Det beste alternativet er å konsultere en advokat eller kredittrådgiver om gjeldslettingsalternativer, inkludert gjeldshåndtering eller konkurs.

Kapittel 13 Konkurs- og gjeldshåndteringsplaner krever maksimalt fem års betaling. Deretter blir din gjenværende forbruksgjeld utslettet. Kapittel 7 konkurs utleder forbruksgjeld umiddelbart.

I motsetning til forbruksgjeld, er et 401 (k) lån ikke tilgitt i konkurs. Hvis du ikke kan tilbakebetale, betraktes lånet som en uttak, og du skylder IRS inntektsskatt og en straff på pengene du allerede har brukt på å betale ned kredittkort.

Bedre konsolideringsalternativer for mindre gjeldsbelastninger inkluderer a:

0% balanseoverføringskort: Hvis du har god eller god kreditt, kan du se på et balanseoverføringskort med en innledende renteperiode. Disse varierer vanligvis fra seks måneder til to år. Dette er vanligvis det billigste alternativet for de som kvalifiserer.

Personlig lån: Renter på gjeldskonsolidering lån er lavere for de fleste låntakere enn priser på vanlige kredittkort. Din rente avhenger av din kreditt historie og inntekt.

" MER: 3 trinn for å betale av gjeld

Minimere pensjonsrisiko fra et 401 (k) lån

Som regel bør pengene i din 401 (k) være beskyttet for pensjonsalderen.

"Omstendighetene måtte være ekstraordinært spesielle for at dette skulle være det beste alternativet for å oppnå dette bestemte økonomiske målet," sier B. Brandon Mackie, en tilknyttet Hennsler Financial.

Hvis du har veid risikoen og besluttet å bruke et 401 (k) lån for å konsolidere kredittkortgjeld, vær oppmerksom på disse punktene:

• Ta bare et 401 (k) lån hvis du vet hvordan du kom inn i gjeld i første omgang og ikke sannsynligvis vil være i samme posisjon igjen
• Ikke bruk kredittkort når du betaler av gjeld
• Fortsett bidrag mens du tilbakebetaler lånet - i det minste nok til å fange opp et selskapsmatch som tilbys av arbeidsgiveren din - hvis planen tillater det
• Begrens lånet til et beløp du kan trygt betale tilbake på kort tid, for eksempel 12 måneder eller mindre, sier Mackie

Lån fra en 401 k) planlegger å betale ned høyrentegjeld "er bare like bra som ikke å komme seg inn i gjeld igjen, sier Scot Stark, en sertifisert finansiell planlegger i Freeland, Maryland. "Som en siste utvei, kan dette være bra."

Mer fra Investmentmatome

Guide til å betale av gjeld

Gratis kreditt score

Planlegg ditt gjeldsfrie liv

Jeanne Lee er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @jlee_jeanne.