Vokt dere for Bank Gimmicks

Det har vært mye hub-bub de siste dagene om C1 Banks Mercedes Benz giveaway - den grunnleggende delen av avtalen er: Registrer deg for 5-årig CD for $ 1 million, og i stedet for å tjene 1,2% APY, umiddelbart få en gratis benz i stedet.

De fleste (inkludert Investmentmatome) er enige: Dette tilbudet er egentlig ikke en sann bankavtale; det er en gimmick som panders til umiddelbar tilfredsstillelse. I dette innlegget diskuterer vi imidlertid at det ikke bare er en rett opp gimmick, det er ærlig en dårlig økonomisk beslutning.

Her er grunnen: I stedet for å motta konkurransedyktig interesse får du en bil med en kontantverdi (~ $ 60.000) som ender med å være mindre enn hva du ville ha mottatt på en CD med nøyaktig samme vilkår fra en annen kredittforening / bank, og du ville faktisk motta noe som er de facto mindre enn oppgitt beløp. Noen ting feil med denne avtalen inkluderer:

• Mulighetskostnad - Høyere renter eksisterer faktisk: Du kan faktisk finne en mye bedre rente på andre finansielle produkter; For eksempel tilbyr mange 5-årige CD-er 2% + (sammenlignet med 1,19 / 1,2% som tilbys av C1) - ved hjelp av vårt nettsted-verktøy, kan man raskt finne noen CDer med samme term som har høyere priser. Hvis jeg investerer $ 1 million i en 5-årig CD, ville jeg faktisk gå bort med en opptjent interesse på ~ $ 100.000, som er betydelig høyere enn $ 60.000 (denne bankavtalen)!
• Med en Benz, under denne avtalen, vil du gå bort med mindre verdi enn du tror. Med en ny bil er det allment kjent at ~ 20% av verdien går tapt så snart du kjører av partiet (avskrivninger); Din $ 60 000 eroderer til $ 48 000 i løpet av noen få minutter.

Andre viktige farer og bekymringer:

• Innskudd er kun forsikret opp til $ 250.000; Med denne gimmick kan din 750.000 dollar være i fare hvis banken feiler.
• Fellesskap Banker som denne har faktisk hatt en dårligere spor for å feile; En FDIC-studie indikerte Fellesskap Bankene hadde en høyere svikt rate enn andre banker (0,69% mot 0,66%) - vi elsker samfunnsbanker, ikke misforstå oss; vi bare rett og slett sier at ingen bør risikere å ikke ha forsikring på ditt innskudd, bare hvis banken din feiler.
• Rentemiljøet kan endres om 5 år. Visst, Fed har lovet lave priser i noen år, men 5 år (f.eks. 2017) er lenge unna - ved å låse pengene dine inn i en 5 års CD som denne, kan du risikere å få høyere interesse nedover veien. I 2005/2006 var renten 5% + for eksempel; det er veldig mulig at du kan gå glipp av å knytte pengene dine i 5 år.

Bunnlinjen:

• I de siste årene har bankavtaler vært ganske tamme, med god grunn (noen i banken gjorde matte og skjønte at det ikke var i deres beste interesse) - gratis cookies, en I-pad-gave, noen få hundre dollar å registrere seg bonus, maks. Selv i kredittkortsverdenen ser vi avtaler hele tiden, men i det høyeste er ikke selv episke kampanjer som 100.000 gratis miles tilsvarer mer enn effektiv kontantverdi på $ 1000
• Når du blir presentert med en "avtale" - spør alltid deg selv: (1) Hva får jeg ut av denne avtalen? Kryss tallene, faktor i mulighetskostnad og andre hensyn (de facto kostnader / utgifter, etc); og (2) Hva gir jeg opp, fra et ikke-monetært perspektiv? Du kan ta på seg mer risiko (mangel på forsikring, risiko for renteendring, risiko for at banken din går under).

Det er ikke noe slikt som en gratis lunsj, dessverre!