Kjøp og hold definisjon og eksempel |

Hva det er:

Kjøp og hold er en investeringsstrategi hvor en investor har verdipapirer for den langsiktige Uansett kortsiktige markedssvingninger.

Slik fungerer det (Eksempel):

Vi antar at du har $ 100.000 å investere. Basert på dine omstendigheter, risikoaversjon, mål og skattesituasjon, legger du $ 50.000 av pengene i aksjer, $ 30.000 i obligasjoner, $ 10.000 i fast eiendom og $ 10.000 i kontanter. Dermed er 50% av porteføljen i aksjer, 30% er i obligasjoner, 10% er i fast eiendom, og 10% er i kontanter. Etter hvert som tiden går, kan aksjene i porteføljen øke så mye i verdi at aksjevektningen øker fra 50% til 70% og reduserer dermed andelen av de andre aktivaklassene i porteføljen.

I denne situasjonen, Investoren kan selge noen av aksjene eller kjøpe verdipapirer i andre aktivaklasser for å bringe porteføljen tilbake til den opprinnelige vektingen (dette kalles ofte en konstant blanding eller dynamisk strategi). Hvis investoren reweighs porteføljen ofte, sier hver tredje måned, så er investoren siktet til å engasjere seg i markedstiming, taktisk kapitalfordeling eller aktiv investering. I begge typer rebalanseringsmetoder må investor vurdere om innsatsen og ytterligere transaksjonskostnader vil øke avkastningen. Men hvis investoren avstår fra å balansere porteføljen i det hele tatt, effektivt forlater investeringene for å gjøre det de kan, investerer investor en sann kjøp og hold strategi.

Kjøp og hold strategi er ikke helt passiv fordi med mindre investoren kjøper aksjer i et indeksfond, må han eller hun aktivt velge verdipapirene som de skal investere i. Kjøp og hold investorer pleier vanligvis å stole på grunnleggende analyse av selskapet bak en sikkerhet, for eksempel selskapets langsiktige vekststrategi, kvaliteten på sine produkter, eller selskapets forhold til ledelsen når de bestemmer seg for å kjøpe eller selge. Men kortsiktige svingninger, konjunktursykluser, inflasjon og svar på ny lovgivning påvirker ikke kjøper og hold investor.

Den aktive investoren bruker derimot ofte kvantitativ og teknisk analyse, inkludert ratio analyse, stock chart analyse, og andre matematiske tiltak for å avgjøre om å kjøpe eller selge. Den aktive investorens investeringshorisont kan være måneder, dager eller til og med timer eller minutter.

Hvorfor det er saken:

Det er flere grunner til at Warren Buffett og andre vellykkede investorer foretrekker kjøp og hold strategi.

For det første antyder mange investorer tilfeldig gange teorien som sier at verdipapirpriser er tilfeldige og ikke påvirket av tidligere hendelser. Princeton økonomi professor Burton G. Malkiel utarbeidet begrepet i sin 1973 bok En tilfeldig Walk Down Wall Street. Ideen er også referert til som den svake formen for effektive markedshypoteser. Den sentrale ideen bak teorien er at det er umulig å konsekvent utvide markedet, spesielt på kort sikt, noe som gjør en investerings- og investeringsstrategi den beste måten å maksimere avkastningen på.

For det andre tror mange eksperter at det en investor kjøper eller selger er viktigere enn når han eller hun kjøper eller selger den. Fordi mange aktivaklasser har en tendens til å stige og falle sammen, er porteføljens samlede avkastning mye mer påvirket av hvordan porteføljen tildeles i stedet for de bestemte verdipapirene som velges. En kjent 1986-studie av Brinson, Hood og Beebower bekreftet at 95% av tiden utgjorde ressursallokering en porteføljens avkastning i stedet for de spesifikke verdipapirene som ble valgt.

For det tredje er buy and hold-strategien ofte billigere. Det kan ha skattefordeler siden skattemyndighetene beskatter langsiktige kapitalgevinster til lavere rente enn kortsiktige kapitalgevinster. Strategien krever også mindre i handelsprovisjoner og rådgivende avgifter, noe som ofte tvinger aktive investorer til å ha høyere avkastningskrav for å kompensere for disse ekstra kostnadene.