Kontantstrømdefinisjon og eksempel |
Innholdsfortegnelse:
Hva det er:
Kontantstrøm er rett og slett de kontanter som forventes å bli generert av en investering, eiendel eller virksomhet.
Slik fungerer det (Eksempel):
Som investor kjøper du en utbyttebetalende aksje. Du kjøper aksjen for $ 10, og selskapet betaler deg et utbytte på $ 0,50 hvert år. $ 0,50 er kontantstrøm til deg. Du har verdsatt aksjen på $ 10 basert på strømmen av årlige kontantstrømmer du mottar hvert år. Hvis utbyttet faller til $ 0,25, vil aksjen være mindre verdt deg, og hvis utbyttet øker til $ 0,75, vil aksjen være verdt mer.
På selskapsnivå, anta at en bedrift hadde et godt år og kunne øke mengden kontantstrøm det genererte. Det gjorde mer enn det betalte ut. Selskapet kan enten beholde kontanter til å reinvestere i fremtidige forretningsperspektiver, eller det kan distribuere kontant til sine investorer. Enhver som ønsker å sette pris på selskapet som helhet, vil se kontantstrømmen det genererer og tildele en verdi basert på disse kontantstrømmene.
En kontantstrømoppstilling er pålagt å bli arkivert hos SEC av alle offentlighandlede selskap. Ved å undersøke det, kan en investor spore kildene til kontanter og bruk av kontanter gjennom hele dekketiden.
Hvorfor det Matters:
Kontantstrømmen bør være # 1 prioritet for alle investorer. Enhver eiendel skal til slutt generere penger for å betale tilbake den kapitalen som investoren har investert.
Verdien av en hvilken som helst eiendel kan fastsettes i tre trinn: 1) Beregn fremtidige kontantstrømmer som eiendelen vil generere for deg; 2) Velg en passende diskonteringsrente for å ta hensyn til risikoen du forutsetter ved å investere i eiendelen; og 3) Beregne nåverdien av kontantstrømmene fra # 1 ved å diskontere dem til dagens dollar ved å bruke # 2.
Det er viktig å merke seg at det å være midlertidig negativ kontantstrøm ikke alltid er en dårlig ting. Hvis et selskap bruker mer penger enn det tjener fordi det bygger et mer effektivt produksjonsanlegg, for eksempel, bør investeringen lønne seg senere når anlegget genererer produkter som blir omgjort til kontanter. På den annen side, hvis et selskap har negativ kontantstrøm fordi den er overbetalt for oppkjøp eller gjort andre dårlige investeringer, kan de langsiktige fordelene aldri komme til uttrykk.
