Hva er det:

Den

DuPont-identiteten bryter avkastningen på egenkapitalen (ROE) i sine komponenter - Slik fungerer det (Eksempel):

DuPont-identiteten kalles også DuPont-analyse.

Før vi bruker DuPont-identiteten, er grunnleggende formel for ROE:

ROE = Profittmargin x Asset Omsetning x Leverage Factor

Dupont-identiteten bryter ROE ned ytterligere:

ROE = (Netto inntekt / inntekter) x (Inntekter / Sum eiendeler) x (Sum eiendeler / Eierandel)

La oss tenke på følgende informasjon for selskapet XYZ:

Ved å bruke formelen ovenfor kan vi beregne at selskapets XYZs ROE er:

ROE = $ 2,000 / $ 10,000 x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5000) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 eller 40%

DuPont-identiteten analyserer tallene som vises i fortjenestemarginalen

Hvorfor det Matters:

Den

DuPont Identity er viktig fordi det hjelper en analytiker å forstå hva som er kjører selskapets ROE; fortjenestemargin er en refleksjon av driftseffektivitet; eiendomsomsetning er en refleksjon av effektiv bruk av eiendeler; og innflytelse viser hvor mye et firma stoler på gjeld for å drive lønnsomhet. Metoden anerkjenner at i tillegg til lønnsomhet er det også viktig å forstå hvor effektivt et selskaps eiendeler genererer salg eller kontanter og hvor godt et selskap bruker gjeld til å produsere inkrementell avkastning.

Ved hjelp av disse tre faktorene tillater en DuPont-identitet analytikere å dissekere et selskap, effektivt bestemme hvor selskapet er svakt og sterkt og raskt vet hvilke områder av virksomheten som skal se på (dvs. lagerstyring, gjeldsstruktur, marginer) for flere svar. Tiltaket er fortsatt bredt, og det er ikke en erstatning for detaljert analyse. Det er viktig å merke seg at DuPont-identiteter bruker både balanseforanstaltninger (som beregnes på et fast tidspunkt) og resultatregnskapsmessige tiltak (hvilke omfatte et tidsintervall). Som et resultat kan store anskaffelser, oppkjøp eller andre vesentlige endringer forvride ROE-beregningen. Mange analytikere bruker gjennomsnittlige eiendeler og egenkapital til å redusere denne forvrengningen, selv om denne tilnærmingen forutsetter at endringer i balansen skjedde jevnt i løpet av året, noe som kanskje ikke er nøyaktig.