Den lange og korte av handelsaksjer

Slik kjøper du aksjer - Nordnet

Innholdsfortegnelse:

Kjøper en aksje, eller "går lenge"
Kortere selger, eller "går kort"
Kontroverser rundt kortsiktige aksjer

Investorer har to hovedmåter å tjene penger når aksjer flytter, selv om mange investorer har hørt om bare en. Alle vet at du kan tjene på aksjer mens de går opp, men du kan også tjene penger når de faller.

Her er litt mer om hver strategi.

Kjøper en aksje, eller "går lenge"

Når du kjøper en sikkerhet - en aksje, et obligasjon, et alternativ, noe - fagpersonene sier at du "går lang" for det aktiva. Det gjenspeiler ordtaket "kjøp lavt og selge høyt." Så du kan gå lenge Microsoft eller Coca-Cola, eller hvilket selskap din forskning har ført til, og da selskapets salg og fortjeneste stiger over tid, bør aksjekursen gå opp.

Oppsiden til å kjøpe aksjer: Det er ingen grense på oppsiden når du går lenge. En $ 50 aksje kan doble til $ 100, flytte til $ 150 og fortsette å stige på ubestemt tid. De beste aksjene fortsetter å forene sine gevinster over tid - se på Amazon, som har økt 49.000% siden det første offentlige tilbudet i 1997 - og mange investorer holder posisjoner i flere tiår. Selvfølgelig oppnår mange aksjer ikke slike gevinster.

Ulempen med å kjøpe aksjer: Aksjer kan falle til null, og du vil miste hele investeringen. (Du er ikke låst i en stilling, men hvis du ser lageret faller, kan du alltid se etter å selge.)

Å komme i gang med å kjøpe aksjer er relativt raskt og enkelt. Du trenger ikke mange spesielle tillatelser eller en marginkonto som gjør at du kan låne penger til å kjøpe aksjer, og mange meglerhus har ikke kontonminimum for langtidsinvestorer, som de gjør for short-sellers. Alt i alt, å kjøpe aksjer - eller gå lenge - er mye enklere enn å selge dem.

Kortere selger, eller "går kort"

Mindre kjent er at du kan tjene penger når aksjer går ned ved å selge aksjer som du ikke eier. Det høres utrolig ut, men det kalles short selling, eller "går kort" en aksje. Det flips det adage å "selge høyt og kjøpe lavt."

For å korte en aksje er å satse på at prisen vil tommel, kanskje på grunn av selskapets nedgang i salg og fortjeneste, og at du kan kjøpe den senere til en lavere pris.

Du låner lager fra en megler, selger den i markedet og kjøper den senere for å lukke posisjonen din. Du får penger fra aksjesalget, som faktisk er et marginlån fra meglerhuset, og bør aksjekursen faktisk gå ned, du kjøper opp aksjen, returnerer den til utlåner og lommer forskjellen.

Det høres enkelt nok ut, men korte selgere trenger å gjøre noen andre ting som langvarige investorer ikke trenger å:

Korte selgere trenger marginkonto, siden de låner fra megling og betaler renter på utestående gjeld.
For å gjøre handelen trenger korte selgere kontanter eller aksjer i denne marginkontoen som sikkerhet for den korte posisjonen, tilsvarende minst 50% av den korte posisjonens verdi, i henhold til Federal Reserve-kravene. I tillegg kan kortselgere ikke bruke pengene de mottar fra kortsalg.
For å opprettholde den korte posisjonen må investor beholde tilstrekkelig egenkapital i kontoen som sikkerhet for marginlånet, minst 25% per valutaregler. Mekler kan imidlertid ha et høyere minimum, avhengig av risikoen for aksjene, samt den totale verdien av investorens posisjoner.
Hvis aksjen betaler et utbytte mens det er kort, må selgeren tilbakebetale det til eieren fra hvilken aksjen ble lånt.
Til slutt kan short-sellers også måtte betale en "lånekostnad" eller et aksjelånsgebyr betalt til megling, hvorav noen ofte går til den faktiske eieren av aksjen som en innvilgelse til å låne den. Denne avgiften kan være noen få prosent årlig av den totale aksjekursen, men for aksjer som er populære shorts og i vanskelige markedstider, kan det gå mye høyere.

På grunn av disse kompleksitetene holder de fleste investorer seg til å gå lenge og lar seg forkorte fagfolkene.

Hvert element reduserer den potensielle lønnsomheten til en kort posisjon. Med tanke på markedets langsiktige oppadgående forspenning - og det faktum at håp sprer seg evig - finner mange investorer det vanskelig å få korte aksjer og oppnå konsistente og lønnsomme resultater.

Det er maksimal gevinst ved kortslutning av en aksje, den totale verdien av det kortsiktige aksjene. Kortslutning 100 aksjer på en $ 50 aksjekapital øker din gevinst på $ 5000, forutsatt at aksjen går til $ 0. Shorting gir deg ikke mulighet til å sammensatte gevinstene dine, som det går lenge, men når aksjen avtar, må du opprettholde mindre egenkapital i kontoen din for å holde posisjonen.

Du kan miste mer enn du først lånte fra megleren. Faktisk er det ingen grense for hvor mye du kan miste. En $ 50 aksje kan rally til $ 100 og deretter $ 200. Hvis aksjen stiger, kan en selger motta en "margin call" og må sette opp mer sikkerhet i kontoen for å opprettholde stillingen eller bli tvunget til å lukke den ved å kjøpe tilbake aksjene.

For de som fortsatt vil ha profitt på lagerets tilbakegang, kan alternativene være en mer attraktiv handel.

Kontroverser rundt kortsiktige aksjer

Kortselgere mottar all slags kritikk. Noen investorer hevder at selgere skader virksomheten eller manipulerer mening ved å si noe dårlig om selskapet eller aksjene.Noen sier at short-sellers bare sprer løgner, mens andre innebærer at short-sellers er nesten upatriotiske for ikke å støtte børsnoterte selskaper.

Men kortsiktige selgere gir ofte ny informasjon til lys, noe som fører markedet til en mer edru vurdering av selskapets prospekter. Det kan få effekten av å holde en aksje til en lavere pris enn det ville ha hvis bare cheerleaders var på sidelinjen. Shortsen bidrar til å holde uberørt entusiasme i sjakk, og ofte avdekker de svindel, aggressiv regnskap, eller bare dårlig kjørebedrifter, informasjon som godt kan gjemme seg i selskapets arkivering med Securities and Exchange Commission. Dette er alle verdifulle funksjoner i kapitalmarkedene.

Likevel er det ikke noe hellig om lengder eller shorts, og begge har en rolle i å skape et effektivt marked som reduserer handelskostnadene for alle.

Mer om å investere i aksjer: