Invest Like Mitt Romney, Takk til dette lite kjente loophullet |

De rike er forskjellige - de investerer i bedre selskaper enn gjennomsnittlig investor.

Men nøyaktig hvordan gjør de dette?

Vel, i stedet for å kjøpe aksjer på børsen, skriver kunnskapsrike store hittere en veldig stor sjekk til en meget spesiell type firma. For å være kvalifisert til å investere som dette, fastslår føderal lov at en investor må ha minst 200.000 dollar i året i årlig inntekt (300.000 dollar for et par) og mer enn 1 million dollar i nettoverdi, unntatt en primærbolig.

Det er en veldig høy bar. Disse reglene blokkerer 94% av investorene.

Og i virkeligheten er inngangspunktet mye høyere. En million dollar er ikke hva det pleide å være. Jeg sier ikke det å være glib: Loven som skapte disse reglene ble vedtatt i 1933, da $ 1 million var tilsvarer $ 17,2 millioner i dagens termer. Når denne loven ble vedtatt, var en årlig lønn på 200 000 dollar nok til å holde en Rockefeller - eller Mae West - veldig glad.

Selv om loven ikke er oppdatert, har markedsplassen holdt tritt med tiden. I dag er den uoffisielle minimumsinvesteringen med disse spesielle firmaene vanligvis $ 15 millioner til $ 20 millioner.

"Relasjonen" øker bare derfra …

Det offisielle navnet på disse svært eksklusive firmaene er "private equity".

Det begrep sannsynligvis kjent. Det er forretningsområdet der tidligere Massachusetts Gov. Mitt Romney, forrige års republikanske nominering til president, gjorde sin formue. Romney tjente sin lønnsslipp ved å hjelpe bedrifter å utvide seg, få effektivitet og øke lønnsomheten. Etter hvert som verdien av disse selskapene vokste under hans ledelse, gjorde det også Romneys egen nettoverdi.

Et privatkapitalfirma har mer enn en haug av investorkontanter å tilby. Det gir også ledende veiledning og forretningsråd - ofte fra noen av de største navnene i bedrifts Amerika. De smarteste, mest dyktige finansgeniene og ledelsesveivene går til jobb for selskaper som Bain Capital, som i løpet av årene har investert i selskaper som er så forskjellige som kontorsproduktene, stifter og fastfood-gigantiske Burger King.

Da disse bedriftene vokser, private-equity backers bli fenomenalt rik. I enkelte tilfeller er private equity-firmaet mer enn glade for å samle rike utbytte fra selskapets lønnsomme virksomhet. I andre tilfeller selger private equity-firmaet sin eierandel i selskapet, noen ganger til et annet selskap, noen ganger til investorer. Disse kan være, og ofte er, milliarder dollar utbetalinger.

Lesere av min Game-Changing Stocks nyhetsbrev betaler meg for å lese utskrift, og jeg elsker å gjøre det. La meg dele med deg noe jeg har delt med dem. Det er noe jeg har sett i dusinvis av flere hundre siders prospekter av et hvilket som helst nylig, åpent aksjeutbud. Etter beskrivelsen av virksomheten, en diskusjon om risikoen for å investere i aksjene og tonnevis av finansielle diagrammer, er det alltid en liste over de store aksjonærene. Det er alltid - og jeg mener alltid - et private equity selskap som raker i en enorm haug med penger. Det er ikke uvanlig i det hele tatt at en investering på 20 millioner dollar skal konverteres til en 10-sifret sum i løpet av få år.

Jeg liker private equity fordi mange private equity-firmaer gjør det samme som jeg prøver å gjøre med Game -Changing aksjer. De prøver å finne den neste store tingen, og de forsøker å investere i det før noen andre innser at de har funnet Golden Ticket.

Her er de gode nyhetene. Private equity må ikke være vår konkurrent. Det kan være vår partner. Faktisk kan du og jeg sette private equity og dets konsulenter til å jobbe for oss på samme måte som milliardærerne gjør.

Det er fordi det er en vei rundt reglene som bærer vanlige investorer som deg og meg fra å investere i private equity avtaler.

Akkurat nå er det 5 210 aksjer på amerikanske børser med en markedsverdi på over $ 50 millioner. Av disse er bare omtrent to dusin - mindre enn 1% - en spesiell type enhet kjent som et forretningsutviklingsselskap, eller BDC.

Disse selskapene, som kongressen fastsatte reglene for i 1980, opererer på samme måte som private equity selskaper: De investerer i og rådgiver private selskaper, typisk mindre "mellomstore", som generelt defineres som selskaper med mer enn $ 100 millioner, men mindre enn $ 1 milliard i årlig omsetning.

I tillegg til et BDCs potensial for en stor utbetaling - når de selger et selskap - betaler BDC også store utbytter. Det er ikke uvanlig å se tosifrede utbytter fra disse selskapene.

Her er en liste over de 10 mest populære BDCene på markedet:

[Merk: Du kan se en komplett liste over alle BDCene på markedet Hvis du er abonnent på Game-Changing Stocks rådgivende .]

BDCs må som regel ha en etisk kodeks. De er ikke tillatt å delta i visse transaksjoner, de må opprettholde mangfold i porteføljen, og kanskje best av alt, de er begrenset i mengden gjeld de kan bære.

Legg alt sammen, og BDC tilbyr overraskende Sikker måte å investere i høyrisikoområder på kanten.

I motsetning til selskaper som bare betaler utbytte når de vil, er BDCs lovpålagt å returnere penger til aksjonærene. Årsaken er at, som et partnerskap eller en tillit, er foretaket selv ikke gjenstand for inntektsskatt. I stedet blir inntekten direkte overført til aksjonærer og beskattes deretter til ordinær inntektsrate i stedet for utbytten. Og ikke bare gjør nesten alle BDCer et utbytte, men mange betaler månedlig snarere enn kvartalsvis.

Handling for å ta -> Bunnlinjen er at sterke BDCer kan levere en en-to slag: kapitalvurdering fra bruk Strømmen til neste store ting, og en sterk, stabil inntektsstrøm.

Spørsmålet jeg er sikker på at du dør å spørre er da: Hvordan velger jeg den beste BDC?

I Jeg har satt sammen en spesiell forskningsrapport " Alt du trenger å vite om BDCs ," som er sannsynligvis den enkleste måten å utdanne deg om disse spesielle selskapene. For å lære hvordan du får denne rapporten, følg denne lenken .

Andy Obermueller er Chief Investment Strategist for spillbyttende aksjer.

Andy Obermueller har ikke personlig posisjoner i noen verdipapirer nevnt i denne artikkelen

StreetAuthority LLC eier aksjer i MCC i en eller flere av sine "real money" -porteføljer.

Denne artikkelen opprinnelig oppstod på StreetAuthority.com:

Hvordan investere som Mitt Romney og Bain Capital