Hvor kommer penger til kredittkortbelønninger fra?

Noen ser et kredittkorttilbud med en $ 500 påmeldingsbonus, og tenk, "Wow, $ 500!" Andre ser det samme tilbudet og lurer på, "Hva er fangsten?"

De som faller inn i den andre gruppen har god grunn til å være skeptiske til hvordan kredittkortutstedere betaler for belønninger og fordeler. Det er fordi penger for kunders belønninger kommer fra kunder selv, så vel som fra selgere. Det er lett å ende opp med å indirekte - og utilsiktet - betale for et korts belønninger mange ganger over.

Så hvor kommer pengene til kredittkortbelønninger fra? Det er et kort svar og et langt svar.

Kort sagt: 3 inntektskilder

Kredittkortutsteders inntekter kommer fra tre hovedkilder:

• Renter
• avgifter
• Interchange

Du er nok kjent med de to første. Føderal lov krever at utstedere offentliggjør disse kostnadene i et diagram når du får et nytt kort.

Men det tredje elementet, utveksling, kan ikke ringe en klokke. Det er fordi det er effektivt usynlig for forbrukerne. Når du bruker et kredittkort, betaler selgeren et gebyr for å godta betalingen. Den delen av gebyret som gjelder kortutstederen din - vanligvis ca 1% til 3% av et kjøp pluss en flat 10-prosent avgift - kalles bytte.

Utvekslingsrenter er angitt av betalingsnett, som Mastercard og Visa, og varierer basert på kjøpertype, land og korttype. Du finner dem ikke oppført i forbrukerplanet over avgifter og renter, men du betaler dem fortsatt. Butikker bake disse driftskostnadene i sine priser.

Den nøyaktige fordeling av et bestemt korts inntekter - renter, avgifter og utveksling - avhenger av prisstrukturen og kortholderens oppførsel. Men blant store emittenter utgjør interesse vanligvis den største andelen av samlede inntekter, og bytteavgifter bidrar med en mindre del.

Lang historie: Det er komplisert

Det er ofte sagt at utvekslingsinntekter er det som betaler for kredittkortbelønninger. Men mens det sikkert hjelper til med å drivstoffe dem, er forbindelsen ikke helt like direkte.

"Når du legger inn alle dollarene, er det som å lage småkoke," sier Brian Riley, direktør for kredittrådgivningsstasjonen hos Mercator Advisory Group. "Du sier ikke" disse dollarene kom fra dette "og" disse dollar kom fra det. ""

Men utveksling og belønninger går hånd i hånd noen viktige måter:

Utveksling og belønninger er begge knyttet til kjøp. Bortsett fra tilmeldingsbonuser, er belønning og utveksling begge funnet som en prosentandel av et kjøp. Du kan tjene premier - ofte 1% til 2% av et kjøp - mens utstederen din tar tilsvarende beløp i utveksling.

Utveksling dekker ikke alltid 100% av belønningskostnaden. Noen kort, for eksempel, tilbyr 5% belønninger i visse utgiftskategorier, opp til en viss utgiftskap. Utstederen ville gjøre mye mindre enn det på utveksling.

"På noen måter kan [belønninger] være en tapsleder," sier Riley. En tapsleder er et produkt eller en tjeneste som mister penger, men tiltrekker seg nok kunder til å kompensere for den prisen. For eksempel kan utveksling ikke fullt ut dekke en kortinnehaveres belønninger, men den kunden kan ende opp med å betale nok interesse for at utstederen gir fortjeneste på kontoen.

Begrensninger på utveksling har resultert i færre belønninger. Etter Durbin-endringen, en del av Dodd-Franks finansielle reformlov, 2010, dekkede vekslingsrenter på debetkort, forsvinner debetkortbelønningsprogrammer raskt. Belønner kredittkort i andre land gjorde også en forsinkende handling etter EU, med kredittkortutveksling i sine 28 land på 0,3% i 2015. Betyr det at belønninger ikke kan eksistere uten utveksling? Ikke nødvendigvis.

Når vekslingskursene er kuttet, er ikke belønninger automatisk på hakkeblokken, men noe må gå. I disse tilfellene besluttet utstedere å trimme belønninger.

I tilfelle av Dodd-Frank-loven, "følte bankene at det ikke lenger var nok margin til å tilby samme belønning på debetkort," sier Gary Rezak, direktør for partnerskap ved Auriemma Consulting Group.

Historisk har de to ikke alltid beveget seg i låsestripen. Utveksling på tidlige kredittkort var så høyt som 7% i 1950; Det har siden falt til rundt 1% til 3%, vanligvis med en 10-prosent avgift. I mellomtiden har belønningene økt fra maksimalt 0,5% på 1980-tallet til så mye som 2% i dag.

Og så?

Kredittkortselskaper trenger penger for å tilby belønninger, men du kan likevel unngå unødvendige kostnader. Få fordelene på disse kortene mens du minimerer kostnadene med disse tipsene:

Betal balansen i sin helhet og i tide hver faktureringsperiode. Når du gjør det, betaler du ikke renter. Hvis det er absolutt nødvendig å ta en balanse, kan du gå med et gebyrkort uten 0%, i stedet for å jage belønninger.

Få et ikke-årlig avgiftskort, med mindre du er en stor spenderer. Belønningene opptjent på et kort etter et år med utgifter bør langt overstige kortets årlige avgift. Hvis de ikke gjør det, se etter et gebyrkort med store belønninger.

Få en påmeldingsbonus med et rimelig utgifterskrav. En påmeldingsbonus kan være en fantastisk avtale - hvis du kan oppfylle utgiftskravet uten å bryte budsjettet ditt.Hvis det ikke er mulig, ta et hardt pass.

Når en utsteder tilbyr et kredittkort, selv en med plommebelønninger, ser det til slutt seg ut for sine egne økonomiske interesser. Før du søker, sørg for at du ser etter din.

Claire Tsosie er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ ideclaire7.

Oppdatert 8. mai 2017.