Det eneste som kan ødelegge en stor investering.

Det er alltid spennende å se på listen over de mest kortsiktige aksjene. Mange investorer liker å se hvilke selskaper som forventes å tommel av ulike korte rentemåler. Å eie disse aksjene på lang sikt kan gi pause, og kanskje en grunn til å selge hvis korte selgeres argumenter ser ut til å være på markedet.

Andre investorer bruker listen over de mest kortsiktige aksjene for å finne korte kandidater selv. Og det er en stor feil. Det er fordi de mest forkortede aksjene ofte er de største vinnerne når store hendelser kommer til å skje.

Vi har sett dette fenomenet igjen de siste dagene. På tirsdag morgen, 10. april ble den ubehagelige dagligvarekjeden Supervalu (NYSE: SVU) veid inn med kvartalsresultater. De var ganske dårlige, men kanskje ikke så ille som de mest aggressive short-sellers antatt.

Disse korte selgerne hadde holdt 73 millioner aksjer på kort kontoer, noe som gjør dette til den fjerde mest kortlagte aksjen på New York Stock Exchange. Den korte interessen tilsvarer en øye med 14 dager i handelsvolum.

Bare å levere dårlig, men ikke fryktelig inntjening, førte investorer til å gå i gang med massiv kortslutning. Ved utgangen av handelen på torsdag hadde aksjene steget 23%.

Noen av den oppadgående spissen kom sikkert fra short-sellers som dekker deres posisjon ved å kjøpe tilbake lånt aksje. Om lag 10 millioner aksjer handles hendene daglig, går inn i kvartalsrapporten, selv om tallet spikte til 38 millioner på dagens resultater ble utgitt.

Senere den dagen, Alcoa (NYSE: AA) veide inn med resultater Det var bedre enn analytikere hadde forventet. Som den femte mest kortsiktige aksjemarkedet, bør det ikke overraske at aksjer raskt zoomer høyere og nå er oppe på nesten 10% i de siste handelssessene.

Nøkkelen Takeaway

Det kan være klokere for å se om svært kortlagte aksjer har mer oppside enn de korte selgerne kanskje tror. I så fall kan disse shortsene uansett tvinge aksjer opp for deg med all sin innkjøp, da de dekker posisjoner.

Dette er tanken når vi går inn i tennene i inntjeningssesongen. Her er noen av de beste målene for korte selgere, og de forventede datoene for å rapportere resultater.

Risikoer og belønninger

Safeway (NYSE: SWY) , en annen kortvarig kjøpmann, fremhever også risikoen av innsats mot slike aksjer. Ryktene har swirled at selskapet kan bli anskaffet, og disse ryktene ser ut til å ha liten fortjeneste. Likevel, bare ryktet har sannsynligvis spooked short-sellers, og aksjer er nå oppe på fire rette økter (på tidspunktet for denne skrivingen).

For å være sikker, ser noen selskaper ut til å være oppmerksom på short-sellers. For eksempel la jeg ut de langsiktige truslene på plass for videospillforhandleren Gamestop (NYSE: GME) tilbake i oktober 2011, og selv om aksjer er av mer enn 10% siden da (som den bredere markedet har beveget seg jevnt oppover), viser nylig utgitte salgsdata enda forverrede kvartalsresultater i fremtiden.

Salg av videospill og konsoller gikk kraftig i mars, ifølge NPD Group, og det blir vanskeligere å se hvordan dette selskapet kan tjene mer enn $ 3 per aksje i finanspolitikken (januar) 2013 og 2014, som analytikere for tiden forventer. Fortsatt med en så stor kort posisjon på plass, kan det være klokere å selge denne aksjen (hvis du eier den lenge), og deretter kort den direkte.

Profitt fra "Short Squeeze"

Hvis du vil vinkle For å dra nytte av en potensiell kort press, er det fornuftig å målrette aksjer som har store korte posisjoner i forhold til deres daglige handelsvolum (kjent som "dager til dekning").

Disse aksjene inkluderer:

• St. Joe (NYSE: JOE) , en eiendomsmegling, med 36 dager til å dekke
• Briggs & Stratton (NYSE: BGG) , liten motorfabrikant, med 28 dager til å dekke
• Meredith Corp (NYSE: MDP) , et mediefirma med 27 dager til å dekke
• American Greetings (NYSE: AM) , som gjør gratulasjonskort med 26 dager til å dekke.

Du bør bare se for å gå imot korte selgere med disse aksjene hvis din egen forskning gir et klart tilfelle at forretningstrender er ok og ikke i trøbbel som kort säljare som sannsynligvis mistenker.

Investeringssvaret: Det lønner seg bare å fokusere på en potensiell kort press hvis du tror markedet går høyere. Et slumping marked kan godt bevise disse short-sellers rett, selv om de har feil.

Du bør alltid sjekke størrelsen på den korte posisjonen før du investerer i alle aksjer. Hvis du går lenge, vil du i det minste vite hva shorts tenker. Og hvis du tenker på å gå kort, må du trekke veldig forsiktig, slik at du ikke blir fanget i kort press hvis den totale korte posisjonen allerede er ganske stor.