Å skylde eller ikke skylle: Hvordan gjeldsbevissthet påvirker dine eierskapsbeslutninger

Vi har alle hørt om den eskalerende "Student gjeldskrisen" - at studielån er den eneste typen forbrukslån som ikke var kontrakt i løpet av den store lavkonjunkturen. Forbrukerne tok ut mindre kredittkortgjeld, auto lån, boliglån og boliglån over hele linjen, men studielånene har vokst til nesten $ 1 billioner fra juni 2013.

På Investmentmatome var vi interessert i å studere virkningen disse lånene kan ha på andre områder av folks liv. Nærmere bestemt, hvordan påvirker studielånes hjemsted senere i livet? Sammen med SmarterBucks og Student Loan Hero, undersøkte vi 2.616 studielånsholdere, for å forstå hvor nøyaktig Studentgjeld påvirker hjemmekjøp. Vi kaller denne effekten av studentgjelden på senere kredittlånsbeslutninger "gjeldsbevissthet".

1) Gjeldsbevissthet er en funksjon av økonomisk ferdighet, ikke total gjeldsbyrde.

Du kan forvente at å ha studentgjeld gjør å kjøpe et hjem vanskelig på grunn av gjeldsbyrden. På samme måte vil du forvente å se høyere nivåer av forbruksgjeld eller lavere inntektsnivåer for å få samme innvirkning. Likevel i vår undersøkelse fant vi at totale gjeldsbyrder målt på kredittkortgjeld hadde ingen innvirkning på hvor mye studentlån påvirket etterfølgende planer for hjemmet eierskap, og høyere inntektsdeltakere var mer sannsynlig å forsinke hjem eierskap enn lavere inntekt folk med samme nivåer av student gjeld. Videre analyse viser at dette skyldes at høyere inntektsgjester scoret høyere på våre økonomiske ferdighetsprøver. Denne økte "gjeldsbevisstheten" er også sett blant respondenter hvis foreldre eide husene deres istedenfor å leide, noe som tyder på at finansiell leseferdighet begynner tidlig.

2) Gjeldsbevissthet manifesterer seg veldig forskjellig mellom menn og kvinner

Større finansiell kompetanse fører til at kvinner blir mer forsiktige i hjemmekjøp, men de mer økonomisk litterære mennene i vår prøve var i stor grad ikke reagerte på studentgjeldsbevissthet. Dette resultatet var sant når det ble kontrollert for inntekts- og utdanningsnivå over mannlige og kvinnelige respondenter. Disse forskjellene stemmer overens med det siste arbeidet fra Muriel Niederle i Stanford som finner at menn og kvinner reagerer og planlegger å risikere annerledes.

Hvorfor gjør dette noe?

Disse funnene tyder på at etter hvert som studentgjeldsnivåene fortsetter å stige, vil vi se en etterfølgende innvirkning på boligmarkedene som ikke vil bli påvirket av tradisjonelle politiske løfter som rentepolitikk og kredittgarantier. På en lysere tone, tyder resultatene på at økt finansiell kompetanse kan ha en reell innvirkning på å gjøre homebuyers med studielån mer forsiktige. I kjølvannet av bolig- og subprime boliglånskollaps kan dette være en velkommen endring.

Undersøkelsesresultater og metodikk

Investmentmatome gjennomførte denne studien med hjelp av professor Benjamin Ho fra Vassar College, samt folkene på Student Loan Hero og SmarterBucks.

Vi undersøkte 2.616 studielånsholdere, ved hjelp av en rekke økonomiske, psykometriske og demografiske tiltak for å fastslå atferdskanaler gjennom hvilke studielånsgjeld påvirker deres beslutninger om kjøp av hjem. Den primære variabelen av interesse var forholdet mellom respondentens månedlige gjeldsutbetalinger og hvordan han eller hun svarte på spørsmålet om hvorvidt gjelden har ført til at respondenten forsinket å kjøpe et hjem. Vi kaller denne variabelen gjeld bevissthet. Vår gjeldsbevissthet var koeffisienten for en vanlig minste kvadrater regresjon av en 7-punkts Likert-måling av respondentens selvrapporterte forsinkelse med å kjøpe et hjem som er regressert på deres månedlige studielåns gjeldsnivå.