Betal av gjeld eller spar for pensjon? Her er våre råd

En av de største utfordringene for å ta smarte penger, er at mange viktige mål konkurrerer om våre begrensede dollar. Det er akkurat tilfelle for folk som vil spare for pensjonisttilværelse, men også komme seg ut av gjeld.

Det er ingenting som tid - og mye av det - å gjøre pensjonsbesparelsene til en mye større pott av gull, takket være investeringsavkastningene som kompenserer seg selv. Det betyr at forsinkelse av pensjonsbesparelser er en dårlig ide.

Men la gjeldshylle opp dyre renteavgifter mens du sender dyrebare dollar til din pensjonskonto? Det gir heller ikke mye mening.

Allas situasjon er unik, men mange eksperter foreslår at du begynner på pensjon og deretter fokuserer mesteparten av pengene på høyrentegjeld. Her er steg-for-steg-prosessen:

1. Begynn å lagre for pensjonering
2. Betal av høyverdig "giftig" gjeld
3. Start et nødfond
4. Vend til lavere rente gjeld
5. Hold deg oppdatert med en skriftlig plan

1. Pensjonssparing kommer først

Hvis din arbeidsgiver tilbyr et tilsvarende bidrag til en 401 (k) eller annen pensjonsplan, bidra så mye som det tar for å få den frie penger.

Si at arbeidsgiveren tilbyr "100% opp til 2% av lønnen." Det betyr at arbeidsgiver vil legge til en dollar for hver dollar du bidrar med, opptil 2% av lønnen din. Så hvis du lager $ 60 000 og bidrar med 2% av det, vil arbeidsgiveren legge til $ 1200 i året på toppen av ditt $ 1200 innskudd.

"Du dobler pengene dine selv før investeringsavkastning eller skattebesparelser," sier Joe Heider, grunnlegger av Cirrus Wealth Management i Cleveland. Selv en 50% kamp er fortsatt en heftig del av gratis penger som du ikke vil passere - du kommer ikke til å få 50% avkastning noe annet sted.

Hvis du ikke har pensjonsplan på jobben, åpne en tradisjonell IRA eller Roth IRA (hvis du ikke er sikker på hvilken som er best for deg, les vår guide). Det er ingen kamp å dra nytte av, men du kan sette opp løpende overføringer fra bankkontoen din for å etterligne det enkle, automatiske arbeidsstøtten. Her er vår roundup av de beste IRA-kontoleverandørene.

2. Betal av høyrente gjeld

Hvis du har kredittkort gjeld, lønning lån eller gjeld som har variabel eller høy rente - noe nord for ca 9% - takle det neste. (Hvis denne giftige gjelden legger opp til mer enn halvparten av inntektene dine, bør du vurdere å søke gjeldslettelse.)

For en psykologisk løft underveis kan det bidra til å bruke gjeldssnålballmetoden, hvor du fokuserer på utbetalingsinnsats på din minste gjeld først - alltid gjør minimumsbetalinger på de andre selvfølgelig. Når det er lønnet, fokus på neste største gjeld, og så videre. Les hvordan du bruker en gjeldssnollball.

"Det er nyttig å vinne tidlig," sier Jessie Doll, en rådgiver for verdiskaping ved TIAA i Fairfax, Virginia. Nå har jeg tillit til å gjøre noen av de andre langsiktige tingene som må gjøres.

3. Start en nødsparingskonto

Det er helt greit å starte små. Få $ 500 satt til side i en sparekonto. Det vil holde deg fra å kaste opp kredittkortgjeld over hver uventet utgift.

Du kan bygge derfra. Selv å ha "minst et par måneders verdi av utgifter reddet opp er god planlegging," sier Heider. "Du mister jobben, du blir avslappet, du blir syk - det gir deg litt pute når du trenger det mest."

4. takle lavrente gjeld

Når du har høyrente gjeld slettet og en solid beredskapsfond på gang, tenk å kaste mer penger på annen gjeld, som studielån.

Hvis du har flere studielån, bør du vurdere å fokusere på en om gangen. Si at du har fire lån, hver med en $ 150 minimum månedlig betaling, og du har råd til å betale $ 1000 i måneden. "Jeg ville ikke betale $ 250 på alle fire av dem, sier Heider. "Jeg ville betale $ 150 på tre og $ 550 på den fjerde. Når den fjerde er ferdig, er ditt minimum nå, i stedet for å være $ 600, $ 450. "Det kan hjelpe hvis det oppstår et budsjettfall.

5. Sett det skriftlig

Det er ingenting som en plan for å holde seg på vei mot pengemål.

Skriv det ned: Heider foreslår et regneark med spesifikke mål, for eksempel: "Dette lånet vil bli betalt i 18 måneder. Neste lån vil bli betalt i fire år. I fem år håper jeg å ha $ 40.000 i min 401 (k)."

Dette holder deg fokusert på neste mål når du betaler en gjeld. "Det kan bidra til å unngå fristelsen til å kjøpe en ny bil når du virkelig ikke trenger en," sier Heider.

Vær eksplisitt: "Å oppgi målene kan være veldig nyttig," forteller Doll. "Hvis jeg vet at jeg ikke går ut på middag denne uken betyr at jeg kan ta barna mine på ferie neste år, [det] gjør det mye enklere for meg å ta den beslutningen."

Bygg i belønninger: Tenk om øremarkering av penger for en tur eller et spesielt kjøp når du betaler av hver gjeld.

Se etter "lekkasjer": Spor hvor pengene dine går hver måned for å finne dollar som kan bli bedre brukt til pensjons- og gjeldsmål.

Selv økonomiske eksperter kan bli overrasket.Michael McGrath, visepresident for EP Wealth Advisors i Valencia, California, husker en tidligere kollega som gransket sitt eget månedlige budsjett og sa: "Det sjokkert meg hvor mye kone og jeg bruker på Starbucks. Vi bruker nesten en bilbetaling!"