Payday Loans kan bli tryggere, ikke billigere

Føderale regulatorer foreslo ambisiøse regler på torsdag som ville kreve payday långivere å vurdere låntakers evne til å tilbakebetale og begrense antall repetere lån. Når endelig, reglene vil radikalt endre måten långivere foretar lån til anslagsvis 12 millioner mennesker i året.

"For mange låntakere som søker en kortsiktig kontantgjennomgang saddles med lån de ikke har råd til og synker inn i langsiktig gjeld," sier Richard Cordray, direktør for Consumer Financial Protection Bureau.

CFPB, som åpnet en tre måneders kommentarperiode på forslaget, sier at reglene kan dempe noen av de verste rutinene i industrien på 38,5 milliarder dollar. Endringene ville gjøre det vanskeligere å foreta lån som låntakere tydeligvis ikke har råd til å betale tilbake, en praksis som har fanget mange mennesker i en langvarig syklus av gjeld, og som gjør dem til gjentatte straffer for mislykkede betalingsforsøk.

"Forretningsmodellen for å utnytte desperate mennesker med få ressurser trenger å bli forstyrret," sier Liz Weston, Investmentmatome personlig finansdoktor. "Disse reglene er en god start."

Likevel sier noen forbrukerforesatte at reglene ikke går langt nok til å håndtere rentenivåer som rutinemessig når tresifrede siffer. Og payday långivere sier reglene kan ytterligere klemme tilgangen til kreditt for de som trenger det mest presserende.

Endringer for payday lån og deres utseende

Den mest synlige formen for lønningslån kommer fra et butikkhus som tilbyr et høyrentelån uten å sjekke lånerens kreditt, med tilbakebetaling på grunn av lånerens neste lønningsdag. Kostnaden er ofte representert som en avgift: $ 15 per $ 100 lånt er typisk, sier CFPB, så på en $ 350-lån i to uker, vil gebyret løpe $ 52,50. Når det uttrykkes som en årlig prosentsats, er renten på det $ 350-lånet nesten 400%.

Låntakere som ikke kan tilbakebetale lånet, kan bare forny det og betale gebyret igjen. CFPB sier at undersøkelsen viste at 90% av industriens avgifter kom fra forbrukere som låner syv eller flere ganger.

Et lapparbeid av statlige og føderale forskrifter har utviklet seg gjennom årene for å takle bekymringer over lønningslån. District of Columbia og 14 sier utelukkende lønningsdagslån helt. Andre stater tillater det, men bruker ulike regler som kan begrense mengder forbrukere kan låne eller hvor mange ganger de kan fornye.

Disse forskriftene har ledet långivere til å søke nye veier for høyrentelån, for eksempel:

• Online payday lån: Långivere opererer nettsteder i stedet for fysiske butikkfonter, som gjør at de kan unngå statsobligasjonsgrenser. De fleste krever elektronisk tilgang til lånerens bankkonto, noe som fører til gjentatte overtrekk og kontoslutninger.
• Auto tittellån: Långivere holder tittelen på et kjøretøy i retur for rask kontanter, med gjennomsnittlige renter på 300%. En CFPB-undersøkelse fant at halvparten av alle lånene ble resirkulert 10 eller flere påfølgende tider, og 1 av 5 av de låntakere mistet til slutt kjøretøyene sine.
• Lån for utbetaling av avdragsbetaling: Disse lånene tilbakebetales over tid i stedet for i engangsbeløp, men har samme tresifrede rentesatser og krav om tilgang til lånerens bankkonto som tradisjonelle lønningsdagslån. De annonserer ofte som ikke-kreditt-sjekke lån.

Hva CFPB regler ville gjøre

I stort sett tar CFPB-reglene tre utbredt bekymringer om lønningsdagen, autotittelen og høyprisbetalingslånsindustrien:

• Evne til å tilbakebetale: For lån på mer enn $ 500, ville långivere være pålagt å sjekke lånerens kreditt historie på forhånd og se om låntakeren har råd til å tilbakebetale lånet etter å ha møtt alle andre gjeld og forpliktelser. Hvis en låner ikke har råd til å betale tilbake lånet uten å måtte låne igjen innen 30 dager, kan utlåner ikke gjøre lånet.
• Gjenta lån: For lån på $ 500 eller under - gjennomsnittlig lønningsdagslån er $ 375, ifølge en studie fra Pew Charitable Trusts - ville långivere ikke måtte utføre testen for å kunne betale tilbake. Men de ville ikke kunne låne til en låner som har andre utestående små dollar lån. Når et lån er gjort, kan en utlåner tilby en låner opptil to utvidelser, men bare hvis låntakeren betaler minst en tredjedel av lånebeløpet med hver utvidelse. Långivere vil heller ikke få lov til å ta en automatisk tittel som sikkerhet ved slike lån.
• Skadelig debetpraksis: Långivere vil være pålagt å gi låntakere skriftlig varsel før de prøver å debet bankkontoene sine for betaling. Etter to mislykkede samlingsforsøk ville de bli pålagt å søke låntakers tillatelse igjen.

Tilsynsmyndigheter har anslått at så mye som 80% av dagens utbetalingsdagens utlånsvolum kunne forsvinne under de foreslåtte reglene, som kunne være klar til gjennomføring noen gang i 2017.

En talsmann for Consumer Financial Services Association of America, en betalingsdag utlåns handelsgruppe, sier reglene vil skape "økonomisk kaos" i de samfunn som stoler på dem.

"Byrået har foreskrevet en regel som passer til sine forutbestemte konklusjoner og vil faktisk skade forbrukernes økonomiske velvære," sier konsernsjef Dennis Shaul. "Det som mangler i byråets regel er et svar på det svært viktige spørsmålet: Hvor vil forbrukerne gå for deres kredittbehov i fravær av regulerte ikke-långivere?"

Shaul forutser tusenvis av långivere ville stenge sine dører.

Hva reglene vil ikke forandre seg

Det ene aspektet av lønningslån som ikke endres, er høy rente.CFPB regulerer ikke renten; stater gjør.

De fleste forbrukslån er gjort under en stort akseptert 36% APR rate cap. Långivere sier det er vanskelig å tjene penger på den hastigheten fra svært små lån tilbakebetalt i noen uker eller måneder, men det er de typer lån forbrukere uten tilgang til andre typer kredittbehov. Det har ført til at enkelte stater utelukker unntak som tillater utbetaling av utbetaling av lån og auto-lån til å blomstre ved å lade mye høyere priser.

Forbrukerforeninger sier at bankene kunne hjelpe til med å fylle behovet for små lån dersom de hadde klare og enkle garantibestemmelser som var mer i tråd med eksisterende underwriting-metoder. Men en gruppe sier at de foreslåtte reglene gjør underwriting for bankene mer komplekse og derfor kostbare.

"Avdragslån på 400% APR er fremdeles skadelig selv med flere garantier. Sterke CFPB-regler er svært trengte, men dette forslaget fokuserer på prosessen med opprinnelige lån fremfor å sørge for at disse lånene er trygge og koster mindre, sier Nick Bourke, direktør for låneprosjektet på Pew Charitable Trusts.

Klare produktsikkerhetsstandarder, som for eksempel begrensende avdragsbetaling til 5% av låntakers lønnsslipp og en seks måneders tilbakebetalingstid, vil tillate banker og kredittforeninger å gå inn og tilby små dollarlån til mye lavere priser, ifølge Pew.

Alternativer til lønningsdagslån

Låntakere har lenge vært en go-to-cash-kilde for låntakere som enten mangler kreditthistorie eller har kredittpoeng for lav til å kvalifisere seg for tradisjonell utlån. TransUnion sier for eksempel at 43% av tusenårene har VantageScores under 600, nivået generelt trengs for å finne et lån med mindre enn katastrofale renter.

Anerkjente, ikke-betalende långivere krever maksimal årlig prosentsats på 36%, og de sjekker en låners kredittpoeng, kreditthistorie og gjeldsinntektsforhold før de utvider et lån. Noen tar også hensyn til ikke-tradisjonelle faktorer som en låneres utdanning og yrke. Noen få online långivere imøtekomme de som har dårlig kreditt eller tillater låntakere å legge til medtakere for å kvalifisere eller få en bedre rente.

Det finnes andre alternativer for de som ikke kvalifiserer for tradisjonelle former for kreditt.

Mange kreditt fagforeninger tilbyr små dollar lån produkter til lavere rente enn en payday utlåner. Den maksimale APR ved føderale kredittforeninger er 18%, men priser på statlige institusjoner kan være høyere. Vanligvis lånebeløp er $ 200 til $ 1000 med tilbakebetaling fra 30 dager til seks måneder, med avgifter ikke mer enn $ 20. De kan ikke rulles over.

I tillegg kan ideelle organisasjoner, religiøse og samfunnsorganisasjoner tilby økonomisk bistand. Innbyggere i California og Texas kan søke på vår hjemmeside lønnings lån alternativer database for lokale organisasjoner som tilbyr små dollar lån.

Den virkelige løsningen, sier Weston, er å hjelpe låntakere med å bygge opp kreditt og besparelser som gjør at de kan håndtere uventede utgifter uten å besøke en lønningsutlåner.

Forskning fra Urban Institute har vist at så lite som $ 250 i besparelser er nok til å hindre en familie fra å savne regningen, utkastelse eller måtte motta offentlige fordeler.

Amrita Jayakumar er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. E-post: [email protected]. Twitter: @ajbombay