Hva er en Penny Stock? En investering bør mest unngås

Penny aksjer høres bra ut i teorien: De er rimelige og har ubegrenset oppside potensial. Det er derfor de trekker inn investorer, spesielt de som bare starter eller ser etter å lage en rask og billig penge.

Men som med de fleste ting, når en investering høres for godt ut til å være sant, er det sannsynligvis. Det er lett å se hvorfor penny stocks er billig når du ser nærmere på hva du faktisk kjøper.

Hva er en penny lager?

Til tross for deres navn, penny stocks - også kalt microcap aksjer - faktisk ikke koster en krone per aksje. Akkurat som ikke alt i en dollarbutikk er virkelig $ 1, er penny stocks generelt definert som aksjer som handler for mindre enn $ 5 per aksje. Den definisjonen kan variere etter megler; noen legger kappen lavere, på $ 3 eller $ 2 per aksje.

I begge tilfeller er dette ikke ditt typiske eventyr i å kjøpe aksjer. Penny aksjer handler for det lille, ikke fordi du kommer inn på en god avtale, men fordi selskapene som utsteder penny stocks er små og ofte volatile - i noen tilfeller kan de til og med være på vei mot konkurs.

Disse selskapene er vanligvis for små til å bli notert på de store børsene. I noen tilfeller har de blitt avnotert - presset av en bytte - for ikke å møte krav eller opprettholde en høy nok aksjekurs.

I stedet blir penny stocks handlet over-the-counter, gjennom anførselstegn som OTC Bulletin Board eller OTC Link LLC. De kan fortsatt bli handlet gjennom mange nettbaserte meglere, selv om noen pålegger et tilleggsgebyr eller kontokort på penny stocks.

Når du handler penny stocks, satser du på at et av disse små selskapene har det som trengs for å bli stor. Det er sjelden tilfellet. Her er hvorfor.

Det er et markedssammenheng med svindel

Google "penny stock scams" og du finner ingen mangel på resultater. Selv de nettstedene som tout penny stock trading som en levedyktig investeringsstrategi innrømmer at svindel kjører raske.

Reguleringsmyndigheten for finansiell industri og Securities and Exchange Commission har utstedt advarsler om penny stocks, spesielt om "pumpe og dump" ordninger. I slike ordninger kjøper svindlere aksjer av hva FINRA har referert til som "dormant shell-selskaper med liten eller ingen forretningsvirksomhet" og deretter fremme aksjene som neste hot buy. Når prisen stiger, selger de sine aksjer, noe som fører til at prisene går ned. Resterende investorer er igjen med det som i mange tilfeller er en verdiløs sikkerhet.

I disse dager kan kampanjen komme via e-post eller som telefonsvarer. Svindlere ofte late som de forlater en melding med et lager tips for en venn; det ser ut til å være et feil nummer, men omtalen av den neste store vinneren piques din interesse. Dette gjelder for alle aksjer, ikke bare penny stocks: Hvis noen forteller deg at en aksje er varm, vurder kilden og gjør din egen undersøkelse.

Penny aksjer er vanskelig å dyrkere

Offentlige selskaper må sende regelmessige rapporter med SEC, og gir status for virksomheten gjennom reviderte regnskap. De er også pålagt å oppfylle minimumsstandarder som skal noteres på større børser, ofte med blant annet et gulv for inntjening, antall aksjonærer og markedsverdien av disse aksjene. (Interessert i litt lys lesing? Bla gjennom Nasdaq noteringsstandarder.) Og så er det intens kontroll fra lageranalytikere og forskere, som raskt bringer eventuelle blemmer i virksomheten inn i dagens lys.

Bedrifter som utsteder penny-aksjer kan ikke måtte arkiveres med SEC hvis de holder mindre enn $ 10 millioner i eiendeler eller har færre enn 2000 aksjonærer i rekord. De er usannsynlig at dekkes av analytikere, og mens noen OTC-markedsplasser har minimum noteringskrav, gjør andre ikke. Alt dette kan gjøre penny stock utstedere svært vanskelig å undersøke og nøyaktig pris.

Penny aksjer kan være vanskelig å selge

Gitt ovenstående, er dette punktet nå mot selvforklarende. Hvem vil ha disse tingene? Men hvis du fortsatt gjør det, bør du vurdere dette: Du legger ikke penger på en investering før du selger investeringen og realiserer en gevinst på salget. Hvis du kjøper en aksje for $ 2 og aksjekursen skyter opp til $ 100 - et usannsynlig korttidsscenario uansett - at $ 98 ikke er mer enn en papirgevinst til du selger aksjen og lommeprosenten.

Penny aksjer bringer sammen den farlige kombinasjonen av lav likviditet og høy volatilitet. De er ofte vanskelige å laste av, på grunn av alt det ovenfor og fordi markedet for disse verdipapirene er mindre. Samtidig kan de bli utsatt for villige og raske prissvingninger, noe som betyr at prisen kan skifte dramatisk før du finner en kjøper.

Et alternativ til å vurdere

Hvis den lave prisen er hovedattraksjonen her, bør du vite at det er andre investeringer som er like lave kostnader, men kommer med langt mindre bagasje. Vi ville styre deg mot valutahandel.

ETFs sporer en indeks, som Standard & Poor's 500, og holder aksjer fra selskapene i den indeksen. Disse midlene handler som en aksje, på en børs, til en aksjekurs, som kan være mye lavere enn det typiske indeksfondet eller fondets minimumsbeløp.

Det betyr at du kan få øyeblikkelig diversifisering for en liten investering. Avhengig av ETF, kan du kjøpe inn for så lite som $ 20 eller $ 30 per aksje. Som aksjer er noen ETFer imidlertid priset mye høyere.Det er mer enn en enkelt andel av en penny lager, sikkert. Men her får du en eierandel i en kurv av børsnoterte, regulerte selskaper.

Du kan også finne ETFer hos mange meglere provisjonsfrie, som vil spare deg for transaksjonskostnadene som kommer fra en penny stock trading.

»Se våre valg: De beste meglerne for ETFer

Hvis du må kjøpe, kjøp forsiktig

Hvis du fortsatt føler deg kalt til penny stocks, følg i det minste noen regler som kan bidra til å dempe risikoen:

• Hold deg til selskaper som er registrert og rapporterer regelmessig til SEC
• Undersøk selskapet og dets nøkkelpersoner før du kjøper. (Slik forsker du en aksje.) Forstå bransjen, hvordan selskapet tjener penger og dets hovedkonkurrenter.
• Tren øynene dine for røde flagg. Disse inkluderer regnskap som ikke er sertifisert av revisor eller som inneholder uvanlige lån eller andre transaksjoner; hyppige endringer i firmanavnet eller forretningsretningen; tidligere SEC suspensjoner; og en outsize eierandel i selskapet av et kontor eller en promotor.
• Bruk en anerkjent megler. En god megler hjelper deg med å handle raskt hvis du møter en svindel. Investmentmatome opprettholder en liste over meglere for penny stocks.

Hvis du er usikker på din forpliktelse til penny stocks og vil bare som en god all-around megler, se også vår generelle liste over de beste online meglere for aksjehandel.

Arielle O'Shea er en stabskribent på Investmentmatome, et personlig finansnettsted. e-post: [email protected] . Twitter: @arioshea .