Definisjon og eksempel |

Hva er det:

Premium til netto aktiv verdi (NAV) refererer til en situasjon der aksjer i et lukket aksjesfond handler til en pris som er høyere enn fondets netto aktiv verdi per aksje. For eksempel kan et fond beskrives som «handel med 5% premie til NAV».

Slik fungerer det (Eksempel):

Premium til NAV (og "rabatt til NAV") brukes oftest til Beskriv prisen per aksje av aksjer med lukket aksje. Avslutte midler ligner åpne fond (vanligvis kjent som "fond") med unntak av noen få viktige forskjeller. Mens andeler i verdipapirfond er kjøpt og solgt direkte fra fondsselskapet til nettoverdi (NAV = Markedsverdi av alle verdipapirer holdt ved fond + kontanter - forpliktelser), handles aksjer i lukkede fond på børser som ligner aksjer.

[Klikk her for å lære hvordan du bruker netto eiendelverdi til å avdekke rabatterte fond.]

Prisen per aksje av lukket fond er bestemt utelukkende av markedskreftene i tilbud og etterspørsel; aksjer sjelden handel med NAV. I stedet selges prisen på fondet med rabatt eller premie diktert av de åpne markedene.

For eksempel har aksjer i XYZ fond NAV en NAV på $ 5,00 per aksje på en bestemt dag, men de kan kjøpes og solgt for $ 5,10. I dette tilfellet vil aksjer bli referert til som å selge "2% premie til NAV".

Hvorfor det er saker:

Et viktig aspekt av lukket fond er at aksjekursen kan avvike vesentlig fra deres netto aktivverdi. Hvis aksjene handler til en høyere pris enn fondets NAV, sies de å være handel med premium. Omvendt sies det at et fond med en aksjekurs som er lavere enn NAV, handler med en rabatt til netto aktivverdi.

Investorer som handler med aksjer i fondet har muligheter til å tjene penger ved å kjøpe aksjer når de har en betydelig rabatt (20% rabatt til NAV) og salg til en høyere pris (5% premie til NAV).