Krasj i aksjemarkedet i 1987 Definisjon og eksempel |

Hva det er:

aksjemarkedet i 1987 , også kalt Black Monday, refererer til 509-punktsfallet i Dow Jones Industrial Average den 19. oktober 1987, en av de verste dagene i gjennomsnittets historie.

Slik fungerer det (Eksempel):

Black Monday er kanskje den mest berømte handelsdagen i Wall Street historie. På en dag mistet selskapene i Dow Jones Industrial Average 22% av verdien, eller om lag 500 milliarder dollar.

Årsaken til markedskrasj var, som med et uhell, at forsyningen av lager plutselig langt overgikk etterspørselen etter lager, og investorer, som fryktet at prisene skulle fortsette å falle, ble panikket. Men de spesifikke årsakene til Black Monday er kontroversielle og mange. Selv om mange fortsatt skylder på programhandel og porteføljeforsikring for krasj, er ingen begivenhet ensam ansvarlig. Hver eneste faktor som berørte krasj var bare en del av en større nettside. For eksempel:

• Obligasjonsmarkedet, spesielt uønsket obligasjonsmarkedet, var spesielt populært i 1987, og skattemessig avkastning rammet rekordhøyder (ca 10%). Mange investorer spurte visdom om å være i aksjemarkedet når de kunne motta tilsvarende eller bedre avkastning fra obligasjoner. Stigende råoljepris skapte også inflasjonsproblemer, noe som ytterligere økte obligasjonsrenter. Men mange betraktet obligasjonsutbyttene for høye, og skylder utenom kontroll frykt for inflasjon, som var ca 4%. Uansett var aksjemarkedet å se rekordhøyde, rekordhandel volum og høy P / Es, noe som viste at mange investorer fortsatt var optimistiske i 1987.
• Et stadig fallende marked viste at institusjonelle investorer har stor avhengighet av programhandel og porteføljeforsikring faktisk gjorde mer skade enn godt. Investorer brukte opprinnelig derivater for å hindre tap, og mange oppnådde dette ved å selge indeks futures. Men i et raskt fallende marked, dette ønske om å selge bare forverret det nedadgående presset på markedet. Videre skyndte institusjonelle investormarkedshandlingsmekanismer nedadgående spiral ved å automatisk sette stoppordre etter at markedet hadde krysset visse terskler. På svart mandag overveldet det store salgsvolumet NYSEs automatiserte bestillingssystem, og mange handlende ga rett og slett opp med å prøve å utføre handler for en tid. Disse hendelsene skapte alvorlige informasjonssvikt og forsinkelser, noe som ytterligere angret panikksalg.
• Handelsunderskuddet i USA var relativt høyt, og representanthuset godkjente et endringsforslag som skulle redusere handelsoverskuddene fra mange asiatiske land som gjorde at Wall Street bekymre seg for at det ville være mindre asiatisk etterspørsel etter amerikanske statsobligasjoner. Wall Street var også bekymret for svekkelsen.
• Hendelser i Midtøsten økte bekymringer om militær handling eller krig. Noen få dager før krasj slo iranske missiler et amerikansk tankskip i nærheten av Kuwait, fem måneder etter at en irakisk missil slo et amerikansk fregat. Dette drev Dow Jones Industrial Average ned 16. oktober. Den 19. oktober klarte svart mandag to amerikanske krigsskip en iransk oljeproduksjon.
• En rekke korrupsjons- og insiderhandelutredninger fortsatte å bli overskrifter i 1987. De fleste store investeringsbankene kom under SEK-granskning, inkludert Drexel Burnham Lambert; Goldman Sachs; Merrill Lynch; Paine Webber; og Kidder, Peabody. Noen av Wall Streets mest berømte navn ble også fanget i en rekke juridiske problemer, blant annet Ivan Boesky, Michael Milken og Carl Icahn. Som et resultat av dette, kjempet mange investeringsbanker med store oppsigelser, ubehagelige kunder og bittere investorer.

Hvorfor det Matters:

Markedsulykket i 1987 var en påminnelse om markedets styrke. Det ble et eksempel på kraften i investor tillit og sammenhengen mellom globale finansmarkeder og økonomiske faktorer. Det avslørte også svakhetene i nye porteføljestrategier (nemlig porteføljeforsikring og programhandel) og skapte muligheter for ny teknologi (nemlig strømbrytere og økt handelskapasitet) som bidrar til å forhindre eller redusere salgsfremmende panikk. For individuelle investorer ble det et godt eksempel på risikoen for kortsiktig investering og den midlertidige utviklingen.