Er du kjent med S & P / TSX Venture Composite Index? Standard og Poors beskriver denne indeksen som "et bredt marked indikator for kanadiske micro cap verdipapirer i Canada."

Denne indeksen av aksjer har blitt slått ned ubarmhjertig.

Sjekk resultatene for indeksen i løpet av den siste historien. Det er virkelig et diagram som bare en prutejeger kunne elske.

Hele indeksen av aksjer må øke med 250% bare for å komme tilbake til hvor det var tidlig 2011. Utførelsen av denne indeksen har vært så elendig at i dag en full fem år etter den globale finanskrisens aksjekurs er tilbake nær lavt sett i de mørke dagene.

Denne forestillingen er forferdelig alene. Når du sammenligner det med S & P 500 (som nesten har tredoblet seg fra mars 2009-nedgangene), er det nesten ubeskrivelig dårlig.

Det går nesten uten å si - gitt hvordan nedslaget disse aksjene er - å kjøpe en kurv av dem, kanskje virker counterintuitive. Men jeg ser en stor mulighet til å begynne å åpne opp.

Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF)

er et diversifisert investeringsvirksomhet, finansiell rådgivende og venturekapitalfirma med fokus på det kanadiske markedet (for det meste) småkapitalmarkedet.

Pinetree har en investeringsportefølje som er fokusert primært i ressursområdet: edle metaller, uorganiske metaller, olje og gass, potash, litium og sjeldne jordarter, uran og kull. Den 31. mars hadde Pinetree 185 investeringer med en virkelig verdi på rundt 163 millioner dollar, noe som gjør dette til en svært diversifisert portefølje. Det mest interessante ved Pinetree Capital er at netto eiendelverdi per aksje i selskapet (notert pris for dens offentliggjorte verdipapirer minus utestående gjeld) er $ 0,78 per aksje, mens dagens aksjekurs bare er $ 0,42.

Det er nesten 86% oppe.

Investorer som kjøper Pinetree kjøper ikke bare en kurv med bankede nedslag, de kjøper også disse aksjene til omtrent halvparten av deres nåværende markedsverdi.

Kort sagt, hvis Pinetree likviderte sine eiendeler i dag, kunne den betale tilbake gjeld og ha 0,78 dollar per aksje som kunne distribueres til aksjonærene. Betaler $ 0,42 per aksje, som ser ut som et godt kjøp for meg.

Pinetree Capital ble grunnlagt i 1992 av Sheldon Inwentash som et kjøretøy for å investere i teknologibedrifter. Etter å ha navngitt teknologiboblen, byttet Pinetree sitt fokus til det edle metallerområdet for å dra nytte av fremvoksende markeder.

Pinetree støtter et bredt nett når det investerer og eier et stort antall aksjer.

Pinetree kommer først inn på "frø" -nivået ved å gjøre en liten investering når selskapene ikke er mye mer enn en ide. Hvis det unge selskapet fortsetter å vise løfte, vil Pinetree legge til sin posisjon og la sine vinnere vokse.

Jeg er ikke særlig bullish eller bearish på Pinetrees evner for å gjøre store investeringer. Jeg er mest interessert i dette selskapet fordi det har mange aksjer i den nedslitte sektoren som jeg vil bli utsatt for. Og det faktum at Pinetree for tiden handler til halvparten av sin netto aktiv verdi synes å gjøre dette til en ikke brainer.

Ressurselskapene i S & P / TSX Venture Index har hatt 10 års kapitalinvesteringer og beholdt inntjening for å ytterligere øke verdien av sine selskaper. Beholdte inntekter alene bør sannsynligvis doble verdien av en indeks over en 10-årig periode.

Disse er oversolgte aksjer, og Pinetree Capital tilbyr de oversolgte aksjene med ytterligere rabatt.

Handlinger for å ta

-> Kjøp en få aksjer av

Pinetree Capital (TSE: PNP, OTC: PNPFF) for diskontert eksponering for hva som må være det mest solgte markedet i verden. Risiko for å vurdere: Dette er en svært volatil område så hold posisjonen din beskjeden. Pinetree i seg selv er et lite selskap, og selskapene det har investeringer i, er også unge virksomheter.