Måter å betale for barnets høyskoleutdanning

Av Charlie Shipman

Lær mer om Charlie på vår side Spør en rådgiver

Mange foreldre vil si å spare for sine barns høyskoleutdanning, er ganske høyt på listen over prioriteringer, og likevel har de ikke en spareplan på plass.

Det er forståelig. Lagring blir stadig mer utfordring i disse dager, spesielt når du vurderer kreftene som arbeider mot foreldrene. Høyskoleopplæring og avgifter fortsetter å øke, studentene bruker mer enn fire år på bachelorprogrammer, og utdanning og / eller yrkesutdanning blir et krav til mange arbeidsplasser.

Også arbeider mot foreldre: Økningen i studiekostnaden, kjent som høyskoleinflasjonsraten, er gjennomsnittlig rundt 5% per år. Dette betyr at en høyskole med en $ 20 000 undervisning vil koste deg $ 21 000 neste år. Hvis du har et 10 år gammelt barn, kan det samme universitetet koste deg mer enn $ 30.000 når barnet ditt blir uteksaminert fra videregående skole.

Med yngre barn har du tid på siden din til å lage en spareplan, tid for å lagre konsekvent og systematisk, tid til å møte (eller slå) besparelsesmålet ditt. Og ettersom inntektene dine stiger gjennom årene, kan du bidra mer til høyskolebesparelser.

Men det er skritt du kan ta for å spare, uansett hvor mye tid du har. Her er tre populære muligheter til å betale for barnets utdanning:

529 planer

En av de beste investeringskøretøyene for høyskolebesparelser er den statsstøttede 529 planen, som lar foreldre sette penger i et investeringsfond for høyere utdanning. Dette er en spesielt god plan hvis du begynner tidlig nok til å høste skattefordelene: Spar i denne typen plan blir føderale skattefrie, og uttak er også skattefrie så lenge de er vant til å betale for kvalifiserte utdanningskostnader. (De fleste stater gir samme skattefordeler for innbyggerne.)

Hver stat som tilbyr en 529-plan, fastslår hvordan planen er strukturert og hvilke investeringsalternativer som tilbys, så sørg for at du vet hva som er tilgjengelig.

En annen flott funksjon: Besteforeldre kan bidra direkte til en 529 konto på vegne av barnebarn, som kan være en effektiv eiendomskonstruksjonsteknikk hvis det gjøres riktig. For 2016 betyr det at hver besteforeldre kan bidra opp til $ 14.000 på vegne av barnebarn uten å utløse en gaveskatt eller en generasjons-hoppe overføringsskatt.

Finansiell støtte

Hvis barna dine er eldre og nærmer seg college, er sparealternativene færre, dessverre. Men det er fortsatt håp. Du kan ha tid til å spare litt og utforme en plan som inkorporerer stipend, andre priser og / eller studielån.

" MER: Søk etter studiestipendier

Når du vurderer økonomisk hjelp, vær oppmerksom på de ulike lånealternativene der ute. Federal lån - Stafford, Perkins, PLUS - er tilgjengelig basert på økonomisk behov og krever innlevering av en gratis søknad om føderal studenthjelp, eller FAFSA.

Private lån fra banker eller andre finansinstitusjoner er også tilgjengelige for familier for å betale for college; De har imidlertid en tendens til å ha høyere renter enn føderale eller statslige lån gjør, og de er ikke statsfinansierte eller statsgaranterte. Besøk Federal Student Aid nettsiden for ytterligere informasjon.

» SAMMENLIGNE: Studentlånsfinansieringsalternativer

IRA planer

Et annet alternativ å vurdere er å bruke din individuelle pensjonskonto for å finansiere studiekostnader. Hvis du bruker midler fra din tradisjonelle IRA, betaler du ikke de tidlige uttaksstraffene, men du må fortsatt betale inntektsskatt på beløpet fordelt på kvalifiserte utdanningskostnader.

Hvis du har en Roth IRA, vil du ikke betale en straff eller inntektsskatt på uttak som brukes til kvalifiserte utdanningskostnader. En ting å huske på, er imidlertid at Roth IRA har inntektsbegrensninger, så høye inntjenere kan ikke kvalifisere seg. Og husk: Grunnen til at du har spart i din IRA, er å finansiere pensjonen din, så du vil kanskje ikke bruke alle pengene på barnas utdanning.

Charlie Shipman er grunnlegger og leder av Blue Keel Financial Planning i Weston, Connecticut.

Bilde via iStock.