Hva er Smart Beta, og kan det gi din portefølje en boost?

Smart beta midler søker å oppnå bedre avkastning enn tradisjonelle indeksmidler uten å være mer risikabelt.

For å forstå hvordan en smart beta-indeks skiller seg fra en konvensjonell indeks, må du først vite hva en konvensjonell indeks gjør. Vanligvis vektes de vanligste indeksene, som S & P 500, som sporer de største selskapene i USA, av selskapets størrelse. Jo større selskapet, desto større vekt ligger det i indeksen. Det er sant uansett om mindre bedrifter vokser raskere eller betaler et bedre utbytte eller handel for en lav verdivurdering.

Smart beta-strategier identifiserer aksjer i indeksen med disse andre, kanskje bedre kvaliteter og gjør dem til en større del av et smart beta-fond. Fondsbildet for aksjer basert på kriterier som anses viktig, og når en aksje oppfyller kriteriene, kan den bære mer vekt i indeksen.

Denne tilnærmingen gjør smart beta mer likt en passiv strategi enn en aktiv, og disse fondene har vanligvis ikke ledere som prøver å slå markedet. Smarte beta-midler handler imidlertid inn og ut av markedet oftere enn et typisk indeksfond, da aksjene som oppfyller indeksens kriterier, endres og blir vektet i indeksen. Mens en rent passiv tilnærming holder laveste pris, kan en smart beta-strategi være dyrere, men likevel billigere enn et tradisjonelt aktivt forvaltet fond.

" MER: Hvordan kjøpe en ETF på 60 minutter eller mindre

Klagen av smart beta

Så investorer liker smart beta fordi det lover potensielt markedsslagende avkastning, diversifisering og lavere risiko. Dette løftet har drevet sin popularitet de siste 15 årene siden det første smarte beta-fondet ble opprettet i 2003.

Selv om det bare er ett uttrykk for denne tilnærmingen, har smart beta mange smaker, avhengig av hva en investor ser etter. Et smart beta fond kan sette sin preferanse for:

• utbytte: Aksjer som betaler store utbytte eller viser sterk utbyttevekst
• Lav volatilitet: Aksjer som svinger mindre enn gjennomsnittet
• momentum: Aksjer som har sterke oppadgående prisbevegelser
• Bedriftskvalitet: Bedrifter som har sterke operasjonelle egenskaper, for eksempel høye marginer
• verdivurdering: Aksjer som ser billig ut i forhold til inntekt eller kontantstrøm
• Størrelse: Bedrifter som er fakturert av den totale verdien av deres aksje

Men det er viktig å huske at hver av disse midlene vil være annerledes. En eiendomsforvalters smart beta fond basert på verdsettelse vil nok ikke se ut som en annen s. Det er i skarp kontrast til ETFer basert på S & P 500, hvor alle fondene ser nesten like ut, uansett leverandøren.

På grunn av store forskjeller i sammensetningen av smarte beta-midler, må investorene undersøke et fond og hvordan det har utført over tid. Denne informasjonen er lett tilgjengelig på eiendomsforvalterens nettsted.

Hvordan har smart beta utført?

En langsiktig studie viser at det går bra i forhold til et referanseindeks for S & P 500. Kapitalforvalter Invesco studerte resultatene av fem faktorer (som lav volatilitet, momentum og forretningskvalitet) og fem alternative veier fra 1992 til 2015.

Resultatene så gunstige ut:

• "Alle de fem faktorene og fem alternative vektingsmetoder … resulterte i høyere absolutt avkastning i forhold til S & P 500-indeksen."
• "De fleste smarte beta-strategier ga høyere risikojustert avkastning enn S & P 500-indeksen."

Smart beta-strategier var ikke alltid vinnere på bestemte tidspunkter. Invesco studerte strategiene over fem fulle markedssykluser og bemerket at i noen perioder har tradisjonelle markedsindeksvektede indekser (som S & P 500) overgått smart beta. Likevel konkluderer Invesco at over hele tiden var den smarte beta-tilnærmingen en vinner, med "et klart mønster av overprestasjon i forhold til S & P 500."

Interessert i smart beta?

Det er enkelt å kjøpe et smart beta-fond, og du kan kjøpe dem på samme måte som du ville ha noe vanlig lager.Det betyr at du trenger en meglerkonto for å komme i gang. Her er våre valg for de beste meglerne for ETF-investorer.

Hva blir det neste?

• Vil du handle?

  Kom i gang Kjøper en ETF på 60 minutter

• Vil du dykke dypere?

  Lære hvordan å kjøpe aksjer

• Vil du utforske relaterte?

  Finne den beste ETF for deg